Jak inwestować w norweskie ADR-y i ETF-y
Oto szczegółowe spojrzenie na to, w jaki sposób inwestorzy mogą budować swoją ekspozycję na norweską gospodarkę w swoich portfelach oraz jakie korzyści i ryzyka należy wziąć pod uwagę.
Norweska gospodarka ropopochodna
Norwegia oparła się w dużej mierze na swojej ropie naftowej Morza Północnego, aby sfinansować swój rozległy system opieki społecznej i lepszy niż przeciętny wzrost gospodarczy. W odróżnieniu od operacji naftowych i gazowych wielu sąsiadów, Norwegia jest w dużej mierze kontrolowana przez jednostki rządowe lub quasi-rządowe. Należy jednak zauważyć, że wzrost przemysłu naftowego od lat 70. spowodował spowolnienie w wielu innych sektorach gospodarki.
Rosnący przemysł naftowy chronił kraj przed wieloma kryzysami gospodarczymi od czasów ery przemysłowej. Jednak sprawiło, że Norwegia stała się jednym z najdroższych krajów świata i spowodowała obawy, że zbyt duża część siły roboczej jest związana z ropą naftową. Spadek na rynku ropy może spowodować poważne problemy dla kraju.
Statoil i inne norweskie ADR
Amerykańskie kwity depozytowe ("ADR") zapewniają inwestorom amerykańskim łatwy sposób na zakup indywidualnego obrotu akcjami w Stanach Zjednoczonych
Giełda Papierów Wartościowych. Tworząc ADR-y, amerykańskie banki kupują większość udziałów od zagranicznej korporacji, łączą je w grupy, a następnie wydają ponownie na nowojorskiej giełdzie, amerykańskiej giełdzie papierów wartościowych lub NASDAQ. Większość tych ADRów waha się od 10,00 do 100,00 USD za akcję, dzięki czemu są one bardzo przystępne dla mniejszych inwestorów.
Najbardziej popularnym norweskim ADR jest Statoil ASA (NYSE: STO), który jest zintegrowanym przedsiębiorstwem poszukiwawczo-wydobywczym ropy i gazu. Firma prowadzi działalność w 41 krajach i terytoriach, ze udowodnionymi rezerwami 2 276 milionów baryłek ropy i 3150 miliardów metrów sześciennych gazu ziemnego. Z kapitalizacją rynkową w wysokości 54 miliardów dolarów na czerwiec 2016 roku, firma jest jedną z największych spółek naftowych i gazowych pod względem zarówno limitu rynkowego, jak i całkowitego zysku.
Inwestowanie w Norwegię z ETF
Fundusze giełdowe ("ETF") to najłatwiejszy sposób inwestowania, aby uzyskać ekspozycję na spółki norweskie, ponieważ zapewniają one dostęp do zróżnicowanego koszyka papierów wartościowych w kilku różnych branżach. Za stosunkowo niską opłatę za zarządzanie ETFs umożliwiają inwestorom nabywanie szerokiego zaangażowania i dywersyfikacji w ramach sektora rynkowego lub, z wykorzystaniem indeksu ETFs, na szerszym rynku. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, pewne ryzyko jest nieuniknione, w tym utrata kapitału.
Najbardziej popularnym norweskim ETFem o wskaźniku kosztów 0,5% jest Global X FTSE Norway 30 ETF (NYSE: NORW), którego wskaźnik wydatków obejmuje indeks FTSE Norway 30, który obejmuje największe firmy w kraju. Z aktywami netto w wysokości 114 milionów USD firma posiada przede wszystkim spółki naftowe i gazowe, w tym Statoil ASA, DNB Norway ASA i SeaDrill Ltd.
Największym holdingiem jest Statoil, który stanowi około 15,5% aktywów.
Ryzyka i inne kwestie
Solidna gospodarka Norwegii stanowi świetny sposób na dywersyfikację portfeli międzynarodowych inwestorów. Jednak przy dużej ekspozycji na przemysł naftowy i gazowy inwestorzy powinni być świadomi, że spadek cen ropy naftowej lub poziomy produkcji mogą doprowadzić do spadku norweskiej gospodarki. Inwestorzy powinni dokładnie rozważyć tę ekspozycję, uwzględniając norweskie ADR lub ETF w swoich ogólnych portfelach inwestycyjnych.