Rynek niedźwiedzi jest odwrotnością lub przeciwieństwem rynku hossy, w którym ceny akcji stale rosną w górę.
Co napędza rynek niedźwiedzi?
Trwały spadek cen akcji może się zdarzyć z wielu powodów, takich jak panikowanie inwestorów nad wiadomościami gospodarczymi, w tym spadek zysków przedsiębiorstw, korekta z poprzedniego bańki przewartościowania akcji, kryzys finansowy w jednej branży, który, podobnie jak efekt domina, ma wpływ inne współzależne branże. Może to być coś tak pozornie nieszkodliwego, jak niepokojące przeczucie inwestorów o mentalności stadnej.
Długotrwałym przykładem bessy byłaby krach giełdowy z 1973 roku, w którym rynek pozostawał w depresji przez ponad dekadę. Takie doświadczenie może odstraszyć przyszłych inwestorów od inwestowania; nigdy nie wiadomo, kiedy tego rodzaju rynek się zmaterializuje i potrzeba psychologicznego i finansowego hartu, by wyruszyć w burzę.
Jak na ironię, ten sam strach może czasami utrzymać przy życiu niedźwiadek.
Spadek wpływów na inwestycje
Ogólnie rzecz biorąc, rynek niedźwiedzi spowoduje, że papiery wartościowe, które już posiadasz, obniżą cenę, być może w znacznym stopniu. Spadek ich wartości może być nagły lub może się z czasem powoli pogarszać, ale wynik końcowy jest taki sam: wartość twoich portfeli spada.
Podczas bessy niektórzy inwestorzy wolą skupić się na dwóch podstawowych zasadach, które pozwalają wykorzystać aktualną sytuację rynkową. Po pierwsze, rynek niedźwiedzi jest zły tylko wtedy, gdy planujesz sprzedać swój zapas lub potrzebujesz natychmiastowych pieniędzy . Po drugie, spadające ceny akcji i depresyjne rynki są przyjacielem długoterminowego, wartościowego inwestora.
Jeśli zwykle inwestujesz długoterminowo z zamiarem posiadania akcji przez dziesięciolecia, rynek niedźwiedzi stwarza doskonałą okazję do przyspieszenia twoich zysków przez dłuższy czas, pomimo pozornego braku intuicji. Przy niższych cenach akcji, jeśli tworzysz okresowe inwestycje o stałej wartości w czasie w magazynie, znane jako "uśrednianie kosztów dolara", możesz obniżyć średnią podstawę kosztową swoich zasobów i skrócić okres odzyskiwania swojego portfela, gdy bessy łagodzi. W ten sposób kupisz więcej akcji, gdy cena spadnie, a mniej akcji, gdy cena wzrośnie.
Dodatkowo, jeśli masz własne dywidendy, reinwestowanie tych dywidend działa jako "przyspieszający powrót". Ponownie zainwestowane dywidendy obniżają podstawę kosztową twojego portfela jako całości, dlatego wartość rynkowa musi wzrosnąć w mniejszym stopniu, aby osiągnąć próg rentowności niż pierwotny koszt inwestycji.
Wyrabianie Lemoniady z Cytryn
Kupując akcje na rynku niedźwiedzi, niektórzy inwestorzy wybierają metodologię legendarnego inwestora Warrena Buffeta "inwestowanie w wartość", co pociąga za sobą wybór akcji w oparciu o jakość operacyjną danej spółki i zdolność generowania stałych zysków w czasie. Te akcje spółek mają dobre długoterminowe udziały i prawdopodobnie nadal będą miały stabilne zyski 10 lub 20 lat później.
Stawia to trzecią zasadę, gdy mamy do czynienia z rynkami niedźwiedzi. Aby wziąć kolejny sygnał Warren Buffet, naucz się oddzielać cenę akcji od podstawowej działalności, ponieważ często mają bardzo niewiele wspólnego ze sobą w krótkim okresie. Nawet jeśli rynek nie rozpoznaje obecnie wartości firmy i nie docenia jej zasobów, jeśli firma nadal zarabia jako firma operacyjna o solidnych finansowych i innych cechach, mówi to więcej o wartości wewnętrznej lub o istotnym charakterze firmy, niż to odzwierciedlone w obecnej cenie akcji.
Pomimo opinii niektórych pracowników akademickich, niektórzy inwestujący eksperci uważają, że rynek nie jest doskonale sprawny w okresach krótszych niż wiele lat. Niektórzy inwestorzy widzą spadające giełdy, takie jak wyprzedaż w ich ulubionym sklepie; ładują zasoby, gdy tylko mogą, ponieważ historia potwierdza, że ceny w końcu powrócą do rozsądniejszych poziomów, pod warunkiem, że zyski firmy się zmaterializują
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.