Zachowaj równowagę finansową i emocjonalną w trudnych czasach
To ciekawe dni. Świat ogólnie nigdy nie był zdrowszy, bogatszy ani mądrzejszy. Technologia sprawiła, że materia science fiction stała się codziennością. I choć wieczorne wieści mogą pozostawiać inne wrażenie, jest to najmniej brutalny okres współczesnej ludzkiej historii.
Jednocześnie często wydajemy się balansować na granicy czegoś okropnego. Terroryzm, zmiana klimatu, przewrót polityczny (pistoletem lub kartą do głosowania) i długotrwałe skutki Wielkiej Recesji mogą sprawić, że poczujemy się jak na torturowanej przejażdżce kolejką górską, do czegoś, co jest złe.
Wydarzenia na świecie mają znaczący wpływ na rynki finansowe, które cofają się nawet pod wpływem nieznanego lub niepewnego. Jest więc zrozumiałe, że klienci często pytają mnie, jak mogą utrzymać równowagę finansową i emocjonalną w tych burzliwych czasach. Moja odpowiedź: własne akcje jakościowe i obligacje, które przynoszą dochód. To takie proste.
Ale co naprawdę oznacza jakość?
Zdywersyfikowany strumień przychodów
Zdywersyfikowany strumień przychodów oznacza, że firma nie jest "jednomyślnym kucykiem", a najlepiej ma wiele linii biznesowych sprzedających się w różne branże lub potrzeby / potrzeby konsumentów.
Chciałbym również rozważyć, czy firma ma szeroką "fosa", broniąc swojej działalności i utrzymując konkurencję na dystans. Lojalność wobec marki, patenty i / lub unikalne produkty tworzą fosy. Wysoki stopień trudności wymagany, aby odejść od produktów lub usług firmy, do oferty konkurenta, zapewnia również fosy.
Apple ma szeroką fosę, podobnie jak Allergan, producent mocno opatentowanego botoksu.
Ograniczony dług
Analityk z Wall Street nazywałby to relatywnie niskim zadłużeniem netto. Oznacza to po prostu, że nie mają problemu z płaceniem rachunków i nie przeszli przez długi.
Konsekwentne zyski
Istnieje kilka mierników, które mierzą rentowność, a mianowicie dochód netto i wolne przepływy pieniężne.
Tak, zarobki są ważne, ale można nimi manipulować z wielu powodów - aby wywrzeć wrażenie na Wall Street lub obniżyć rachunek podatkowy. Nie tak z gotówką. Wiemy dokładnie, ile firma ma pod ręką i im więcej, tym lepiej. Dostępna gotówka pozwala firmom przetrwać burze i wykorzystać szanse.
Przyjrzyjmy się więc dwóm firmom i zobaczmy, w jaki sposób mierzą one "jakość".
Zapamiętaj Blockbuster? Sieć wypożyczalni wideo była jednokonnym kucykiem, który pożyczał za dużo pieniędzy. Pod koniec 2004 r. Jego łączna wartość rynkowa wyniosła około 1 miliarda dolarów, a zadłużenie wyniosło 1,3 miliarda dolarów. Do 2010 r. Zapasy spadły zasadniczo do zera. Dziś prawie wszystkie 9,000 sklepów z Blockbusterem zniknęło.
Teraz rozważ Procter and Gamble. P & G jest głęboko zakorzenione w globalnej gospodarce i generuje ponad 65 miliardów dolarów przychodu z około 70 głównych marek, w tym Bounty, Charmin, Crest, Dawn i Gillette. Ich ogromna oferta produktów konsumenckich jest w rzeczywistości mniejsza w 2017 r. Niż w poprzednich latach, ale bardziej skoncentrowana na ich najbardziej dochodowych markach. Duże transakcje obejmują Duracell, Folgers, Crisco, Pringles i Noxzema, aby wymienić tylko kilka. Pomimo tych zmian, firma generuje 20-krotność przepływów pieniężnych wymaganych do obsługi zadłużenia, a także wypłaca roczną dywidendę na północ od 3%.
Te cechy nie oznaczają, że cena akcji P & G się nie zmienia, ale lepiej spać w nocy, znając te fakty na temat ich działalności.
P & G to tylko jeden z przykładów firmy, która sprawdza wszystkie trzy z tych 3 pól jakości. Nie jest to koniecznie zasób, który musisz posiadać, a nawet chcesz posiadać, ale używanie tych podstawowych kryteriów jako przewodnika pomaga mi poczuć się komfortowo, niezależnie od tego, co robi giełda.