Inwestycje zagraniczne dodają różnorodności, ale istnieją zagrożenia
Dlaczego warto inwestować w zagraniczne kraje?
Podstawową zasadą inwestowania jest dążenie do zwrotu kapitału o największym ryzyku dla swojego kapitału (zwanego również "alfa"). Zasadniczo, chcesz zmaksymalizować zysk osiągnięty ponad poziom ryzyka podejmowanego w danej inwestycji. Jednym z najlepszych sposobów osiągnięcia tego jest dywersyfikacja, która, jak udowodniono matematycznie, poprawia zwroty dostosowane do ryzyka.
Efektywnie zdywersyfikowany portfel zawiera co najmniej 8-10 nieskorelowanych aktywów (lub aktywów, które nie poruszają się względem siebie) rozłożonych na różne branże i obszary geograficzne, co gwarantuje, że niekorzystne zdarzenie na jednym rynku nie wpłynie negatywnie na cały portfel. W rezultacie inwestowanie w krajach zagranicznych (dywersyfikacja geograficzna) jest ważnym sposobem na zwiększenie zwrotu skorygowanego o ryzyko poprzez dywersyfikację .
Na przykład Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) ma korelację 0,78 z ETF S & P 500 SPDR (NYSE: SPY), podczas gdy ETF rynków wschodzących MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) ma tylko 0,69 korelacji, zgodnie z 6-miesięczne dane z ETFScreen.com zakończyły się 9 stycznia 2017 r.
Wiele krajowych akcji i funduszy ma znacznie wyższą korelację, co zmniejsza dywersyfikację.
Gdzie mieszczą się inwestycje zagraniczne?
Stany Zjednoczone są znane na całym świecie ze swoich bezpiecznych inwestycji, takich jak obligacje skarbowe i popularne spółki . Podobnie, zagraniczne kraje często pasują do ich własnych kategorii inwestycji, od towarów po wzrost zapasów.
W rezultacie inwestorzy poszukujący tego rodzaju inwestycji mogą chcieć spojrzeć na wykorzystanie zagranicznych akcji, aby wypełnić lukę, aby zwiększyć dywersyfikację.
Kraje zagraniczne w tak zwanej grupie BRIC (Brazylia, Rosja, Indie i Chiny) są znane przede wszystkim ze swoich możliwości rozwoju. Kraje te doświadczyły znacznego wzrostu gospodarczego, który pomógł wielu firmom w prosperowaniu. Jednakże, jak w każdym kraju rozwijającym się, istnieje zwiększone ryzyko związane ze zdolnością do skutecznego zarządzania wzrostem w perspektywie długoterminowej.
Inne kraje znane są ze swoich konkretnych obszarów zainteresowania. Na przykład Nigeria znana jest z ryzykownego morskiego przemysłu naftowego; Chile słynie z rzadkich minerałów; Kanada słynie z piasków złota i ropy; a Bliski Wschód jest popularny ze względu na możliwości ropy i gazu. Każdy zagraniczny kraj ma własne obszary zainteresowania gospodarczego i profil ryzyka dla inwestorów zagranicznych.
Kluczowe ryzyko inwestowania za granicą
Istnieje ryzyko inwestowania w dowolnym kraju lub na jakimkolwiek rynku - w tym w Stanach Zjednoczonych - dlatego tworzenie tak zdywersyfikowanego portfela jest tak ważne. Na przykład, jeśli Stany Zjednoczone popełniły błąd w polityce pieniężnej, a dolar spadł w dół, czy nie byłoby miło zainwestować w inne kraje, na które nie ma wpływu?
Istnieje jednak kilka rodzajów ryzyka, które wiążą się konkretnie z inwestycjami zagranicznymi i krajowymi.
Oto trzy najważniejsze zagrożenia:
- Ryzyko kursowe: Spółki zagraniczne często generują sprzedaż i dochód w swojej lokalnej walucie - na przykład euro lub frankach szwajcarskich . W rezultacie inwestorzy z USA muszą w pewnym momencie przeliczyć te waluty na dolary amerykańskie. Niestety, kurs wymiany między walutami zmienia się z czasem i może prowadzić do nieoczekiwanych zysków lub strat.
- Geopolityczne ryzyko polityczne : Niektóre zagraniczne firmy działają w krajach, które mogą być narażone na ryzyko geopolityczne, takie jak terroryzm lub potencjalnie wrogie sąsiada. Na przykład Korea Południowa staje w obliczu ryzyka ataku ze strony Korei Północnej. W rezultacie inwestorzy powinni dokładnie rozważyć ryzyko związane z krajami, w które inwestują.
- Ryzyko gospodarcze i kredytowe: zagraniczne firmy często są zależne od kondycji gospodarki kraju przyjmującego. Podczas gdy USA mają rating kredytowy AAA, istnieje wiele krajów, które mają ratingi inwestycyjne od niemal idealnego do znacznie poniżej poziomu inwestycyjnego. A niekorzystne wydarzenia gospodarcze w tych krajach mogą mieć wpływ na działające w nich firmy.
Kluczowe punkty na wynos
- Inwestowanie międzynarodowe jest względnie nową możliwością dla inwestorów indywidualnych, ponieważ fundusze powiernicze i fundusze ETF koncentrują się na globalnych możliwościach.
- Wybór właściwych międzynarodowych miejsc inwestycyjnych zależy w dużej mierze od indywidualnych potrzeb inwestora i miejsca docelowego kapitału.
- Istnieje wiele ryzyk związanych z inwestycjami międzynarodowymi, w tym między innymi ryzyko walutowe, ryzyko geopolityczne i ryzyko kredytowe.