Definicja nieopłaconych zobowiązań, przykłady i sposób, w jaki wpływają na inwestorów
Chociaż wpływ na inwestorów może być pośredni, nierzeczywiste zobowiązania wskazują na problemy w przyszłości, jeśli nic nie zostanie zrobione w celu uregulowania zobowiązań.
Definicja niezwiązanych zobowiązań i podstawy
W finansach i ekonomii zobowiązanie jest prawnym obowiązkiem osoby, organizacji lub jednostki rządowej do spłaty długu wynikającego z przeszłej lub bieżącej transakcji lub działania. W skrócie, zobowiązanie jest roszczeniem o bieżące lub przyszłe aktywa dłużnika. Nierzeczywiste zobowiązanie to zobowiązanie, które nie posiada aktualnych lub przewidywanych aktywów w celu pokrycia zobowiązania; dlatego mówi się, że jest bez środków.
Przykłady niezasilonych zobowiązań: rząd USA i emerytury
W odniesieniu do rządu Stanów Zjednoczonych pierwszorzędnym przykładem nierzeczywistej odpowiedzialności jest zabezpieczenie społeczne. Kiedy Social Security został po raz pierwszy wdrożony przez Franklina D. Roosevelta w 1935 roku, było więcej niż wystarczająca liczba płatników (pracujących podatników) w celu wsparcia liczby beneficjentów zabezpieczenia społecznego (emeryci). W 1940 r. Stosunek odbiorców do beneficjentów wyniósł 159 na jeden. Obecnie stosunek pracowników do beneficjentów jest mniejszy niż trzy do jednego.
Medicare ma podobny problem z nierzeczywistymi zobowiązaniami.
Kolejnym przykładem nierzeczywistych zobowiązań są plany emerytalne. Na przykład, państwowe plany emerytalne podobno mają ponad 6 bilionów dolarów nierzeczywistych zobowiązań. Najgorsze stany to Kalifornia, Nowy Jork, Illinois, Ohio i Teksas. Plan emerytalny to świadczenie emerytalne sponsorowane i finansowane w całości przez pracodawcę w imieniu jego pracowników.
Większość emerytur wypłaca określony procent dochodów pracownika przedemerytalnego. Emerytura staje się wówczas źródłem dochodu dla emeryta do końca życia. Ale podczas gdy pracownik jest nadal aktywnie zatrudniony, obiecuje się mu emeryturę, zakładając, że pracownik spełnia określone wymagania, np. Pozostaje zatrudniony u sponsora pracodawcy przez określoną liczbę lat.
Emerytury stają się coraz rzadsze ze względu na ciężar finansowy sponsora planu i środki zapobiegania większym niefinansowanym zobowiązaniom. Z tego powodu zdecydowana większość pracodawców oferuje programy określonych składek, takie jak plan 401 (k) , który jest finansowany głównie przez pracownika. Jedyna składka pracodawcy na 401 (k) s to składka pracodawcy, która często jest uznaniowa.
Jak niefachowe pasywa mogą wpłynąć na podatników, inwestorów i konsumentów
Do udziałowców niekapitałowych zobowiązań należą podmioty rządowe, podatnicy, przedsiębiorstwa, pożyczkodawcy i inwestorzy. Na przykład na podatników wpływają te nierzeczywiste zobowiązania emerytalne, ponieważ są one tymi, które finansują dochody z wypłaty wynagrodzeń i świadczeń pracowników rządowych. Rosnące nieopłacone zobowiązania powodują wyższe płatności na dług, co oznacza, że więcej środków trafia do emerytur, które mogą trafić do innych zasobów i usług rządowych, takich jak bezpieczeństwo publiczne, drogi i edukacja.
Wpływ na inwestorów mają obawy o nierzeczywiste zobowiązania, gdy posiadają akcje spółek, w których coraz trudniej jest sfinansować ich zadłużenie. Wyższe zobowiązania przekładają się na niższy wynik finansowy (dochód netto), który następnie staje się hamulcem zysków. Niższe zyski mogą oznaczać niższy wzrost ceny akcji i / lub niższe dywidendy dla inwestora.
Nieuregulowane zobowiązania wpływają również na konsumentów poprzez wyższe koszty towarów. Na przykład, zadłużenie emerytów głównych amerykańskich producentów samochodów zwiększyło koszt amerykańskich samochodów w porównaniu z zagranicznymi konkurentami, którzy nie oferują emerytur swoim pracownikom.
Konkluzja na temat nieopłaconych zobowiązań
Nieopłacone zobowiązania można opisać jako słonia w pokoju, jeśli chodzi o przyszłą kondycję amerykańskiej gospodarki. Ponieważ rządy federalne i stanowe oraz niektóre duże korporacje stają się coraz bardziej obciążone rosnącymi długami korzyści, rządy są zmuszone odjąć korzyści, podnieść podatki lub połączyć obie te funkcje.
Korporacje z niefinansowanymi zobowiązaniami muszą znaleźć więcej przychodów, zwiększając efektywność, pobierając więcej za swoje produkty i usługi, akceptując niższe zyski, zmniejszając dywidendy dla inwestorów lub niektóre z nich.
Bez rozwiązania lub działań mających na celu zmniejszenie i wyeliminowanie nieuregulowanych zobowiązań, USA i inne gospodarki będą nadal dostrzegać większą inflację i problemy z ubóstwem. Inwestorzy powinni również sprawdzić, czy korporacja ma duże nierzeczywiste zobowiązania przed zainwestowaniem w akcje spółki.
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.