Zakup opcji kupna uprawnia nabywcę opcji do zakupu kontraktów terminowych futures w cenie wykonania w dowolnym momencie przed wygaśnięciem umowy. Zdarza się to rzadko i nie przynosi to wiele korzyści, więc nie daj się złapać w formalną definicję zakupu opcji kupna.
Większość przedsiębiorców kupuje opcje kupna, ponieważ wierzą, że rynek towarów będzie się podnosił wyżej i chcą skorzystać z tego ruchu. Możesz również opuścić tę opcję przed jej wygaśnięciem - oczywiście podczas godzin targowych.
Wszystkie opcje mają ograniczoną żywotność. Są one określone przez określoną datę wygaśnięcia przez giełdę kontraktów terminowych, w której handlują. Możesz odwiedzić każdą stronę internetową kontraktów terminowych na określone daty wygaśnięcia każdego rynku towarów.
Znalezienie odpowiednich opcji połączeń do kupienia
Najpierw musisz zdecydować o swoich celach, a następnie znaleźć najlepszą opcję zakupu. Rzeczy, które należy rozważyć przy zakupie opcji połączeń, obejmują:
- Czas, jaki planujesz spędzić w handlu
- Kwota, którą można przeznaczyć na zakup opcji połączenia
- Długość ruchu, jakiego oczekujesz od rynku
Większość towarów i kontraktów terminowych ma szeroki zakres opcji w różnych miesiącach wygaśnięcia i różne ceny wykonania, które pozwalają wybrać opcję spełniającą Twoje cele.
Czas trwania Planujesz bycie w handlu opcjami Call
Pomoże Ci to określić, ile czasu potrzebujesz na opcję połączenia. Jeśli spodziewasz się, że towar dokończy swój ruch wyżej w ciągu dwóch tygodni, będziesz chciał kupić towar z co najmniej dwoma tygodniami pozostającymi na nim. Zazwyczaj nie chcesz kupować opcji z 6-9 miesiącami pozostałymi, jeśli planujesz pozostać w handlu przez kilka tygodni, ponieważ opcje będą droższe i utracisz trochę dźwigni.
Należy pamiętać, że premia czasowa opcji gwałtownie maleje w ciągu ostatnich 30 dni. W związku z tym możesz mieć rację w swoich założeniach dotyczących transakcji, ale opcja traci zbyt dużo wartości czasu i kończy się stratą. Sugerujemy, abyś zawsze kupował opcję z 30 dniami więcej niż spodziewasz się w handlu.
Kwota, którą możesz przeznaczyć na zakup opcji połączenia
W zależności od rozmiaru konta i tolerancji ryzyka niektóre opcje mogą być zbyt drogie, aby je kupić, lub mogą nie być odpowiednimi opcjami. W opcji wezwania na pieniądze będą droższe niż z opcji pieniężnych. Ponadto im więcej czasu pozostało w opcjach połączeń, tym więcej kosztują.
W przeciwieństwie do kontraktów terminowych , przy zakupie większości opcji istnieje margines . Musisz zapłacić całą premię opcyjną z góry. Dlatego opcje na niestabilnych rynkach, takich jak ropa naftowa, mogą kosztować kilka tysięcy dolarów. To może nie być odpowiednie dla wszystkich handlowców opcji i nie chcesz popełniać błędu, kupując głęboko z opcji pieniężnych tylko dlatego, że są one w twoim przedziale cenowym. Większość z głęboko dostępnych opcji wygasa bezużytecznie, i są uważane za długie strzały.
Długość ruchu, którego oczekujesz od rynku
Aby zmaksymalizować efekt dźwigni i kontrolować swoje ryzyko, należy mieć pojęcie, jakiego rodzaju ruchu oczekuje się od rynku towarów lub kontraktów terminowych.
Bardziej konserwatywnym podejściem jest zazwyczaj kupowanie opcji pieniężnych. Bardziej agresywnym podejściem jest kupowanie wielu kontraktów z opcji pieniężnych. Twoje zyski wzrosną dzięki wielokrotnym kontraktom z opcji pieniężnych, jeśli rynek zwiększy większy ruch. Jest to również bardziej ryzykowne, ponieważ masz większą szansę na utratę całej premii opcyjnej, jeśli rynek się nie ruszy.
Opcje połączeń a kontrakt futures
- Ograniczone ryzyko
- Mniej zmienności
Twoje straty związane z zakupem opcji kupna są ograniczone do składki zapłaconej za opcję plus prowizje i wszelkie opłaty. Dzięki kontraktowi futures masz praktycznie nieograniczony potencjał strat.
Opcje połączeń również nie poruszają się tak szybko, jak kontrakty futures, chyba że są głęboko w pieniądzu. Pozwala to handlowcowi towarowemu na pokonanie wielu wzlotów i upadków na rynkach, które mogą zmusić przedsiębiorcę do zamknięcia kontraktu futures w celu ograniczenia ryzyka.
Jedną z głównych wad opcji kupna jest fakt, że opcje tracą na wartości każdego dnia. Opcje są zmarnowanym zasobem. Musisz nie tylko być poprawny w odniesieniu do kierunku rynku, ale także do czasu przeprowadzki.
Przerwij punkt równy przy zakupie opcji połączeń
Cena wykonania + płatna opcja premii
Ta formuła jest używana przy wygaśnięciu opcji, ponieważ w opcjach połączeń nie ma wartości czasu. Możesz oczywiście sprzedać opcje w dowolnym momencie przed wygaśnięciem, a pozostanie jeszcze składka czasowa, chyba że opcje są głęboko w pieniądzach lub są daleko od pieniędzy.
Aktualizacja
Opcja kupna może również służyć jako instrument ograniczający ryzyko utraty pozycji na krótką pozycję. Na niestabilnych rynkach wskazane jest, aby inwestorzy i inwestorzy korzystali z zatrzymań na pozycjach ryzyka. Przystanek jest funkcją nagród za ryzyko i jak wiedzą o tym najwięksi uczestnicy rynku, nigdy nie należy ryzykować więcej, niż zamierzasz zainwestować w jakąkolwiek inwestycję.
Problem z postojami polega na tym, że czasami rynek może handlować do poziomu, który powoduje zatrzymanie, a następnie odwrócenie. Dla osób o krótkich pozycjach opcja długich połączeń służy jako ochrona przed utratą limitu, ale może dać ci więcej czasu niż zatrzymanie, które zamyka pozycję, gdy inwestuje w poziom ryzyka. Dzieje się tak dlatego, że jeśli opcja pozostawia czas, jeśli rynek staje się niestabilny, opcja połączenia służy dwóm celom.
- Po pierwsze, opcja kupna będzie działała jako ubezpieczenie ceny, chroniąc pozycję krótką przed dodatkowymi stratami powyżej ceny wykonania.
- Po drugie, a może nawet ważniejsze, opcja kupna pozwala na pozostanie krótką, nawet jeśli cena wzrośnie powyżej ubezpieczonego poziomu lub ceny wykonania.
Rynki często rosną tylko po to, aby się odwrócić i spaść dramatycznie po tym, jak cena wyzwala wstrzymanie zamówień. Dopóki opcja nadal będzie miała czas do wygaśnięcia, opcja kupna utrzyma uczestnika rynku na krótkiej pozycji i pozwoli mu przetrwać zmienny okres, który ostatecznie powróci do trendu spadkowego. Krótka pozycja wraz z długim połączeniem jest zasadniczo taka sama jak długa pozycja put, która ma ograniczone ryzyko.
Opcje kupna to instrumenty, które można wykorzystać do bezpośredniego pozycjonowania na rynku, aby obstawiać, że cena się umocni lub w celu ochrony istniejącej pozycji krótkiej przed niekorzystnym przesunięciem ceny.