Międzynarodowa dywersyfikacja może pomóc zmniejszyć ryzyko, poprawić zwroty
Inwestorzy mogą chcieć rozważyć zwiększenie swojej międzynarodowej ekspozycji , szczególnie gdy krajowa giełda notowana jest z wysoką ceną.
Dlaczego warto zainwestować w rynki zagraniczne?
Wielu inwestorów zwraca uwagę jedynie na całkowity zwrot z inwestycji przy ocenie różnych inwestycji. Możesz na przykład porównać dwa fundusze wspólnego inwestowania w oparciu o wyniki przeprowadzane w ciągu ostatnich 1-, 5- i 10-letnich okresów i wybrać najlepszy fundusz dla swojego portfela.
Problem z tym podejściem polega na tym, że ignoruje ryzyko . Na przykład 120-procentowy zwrot inwestora w ciągu roku może wyglądać świetnie - dopóki nie zobaczysz, że są zainwestowane w pensy! Inwestor może doświadczyć wyjątkowo złego roku, jeśli nadal będzie podejmować ryzykowne inwestycje. Powinieneś zamiast tego spojrzeć na skorygowane o ryzyko stopy zwrotu, które uwzględniają ryzyko i zapewniają, że twoje portfolio nie doświadcza ekstremalnej zmienności.
Według Vanguard , inwestorzy z 20-procentowym udziałem w międzynarodowych akcjach posiadali 70 procent maksymalnej dywersyfikacji, podczas gdy ci z 30-procentowym przydziałem mieli 90 procent maksymalnej dywersyfikacji.
W historii istniało również kilka okresów, w których międzynarodowe akcje podniosły luki na rynku amerykańskim, takie jak połowy lat 80., późne lata 70. i początku XXI wieku, poprawiając całkowite zyski - nie tylko ryzyko.
Dlaczego warto dywersyfikować, gdy zapasy są wysokie?
Vanguard stwierdził, że wskaźniki cen i zysków były historycznie jednym z jedynych znaczących wskaźników długoterminowych zwrotów, wyjaśniając około 40 procent przyszłych 10-letnich zwrotów.
Star Capital potwierdziło następnie, że tak było również w przypadku co najmniej 16 innych międzynarodowych rynków akcji. Wskaźniki cen i zysków mają odwrotne lub średniodwracalne relacje z przyszłymi zyskami na giełdzie, co czyni je przydatnymi przy analizowaniu potencjalnych możliwości.
W ciągu ostatniej dekady Stany Zjednoczone osiągnęły skromną premię w stosunku do reszty świata, co prawdopodobnie wynika z silnego zarządzania, rządów prawa i innych czynników. Ale są chwile, kiedy rynek amerykański notował znacznie wyższą premię na rynkach światowych. W tych czasach inwestorzy mogą chcieć rozważyć zwiększenie dywersyfikacji w kierunku międzynarodowych inwestycji, aby wykorzystać tendencje do średniej zmiany kursu.
Przy analizie wskaźników cena / zysk, cyklicznie dostosowywany stosunek P / E lub współczynnik CAPE jest często uważany za najdokładniejszy pomiar. Wskaźnik CAPE mierzy zysk na akcję w okresie 10 lat, aby złagodzić fluktuacje zysków, które występują w różnych okresach cyklu koniunkturalnego. Zapewnia to o wiele dokładniejszy pomiar wielokrotności wyceny niż wykorzystanie wskaźnika cena / zysk w określonym momencie.
Najlepsze sposoby na dywersyfikację za granicą
Istnieje wiele różnych sposobów dywersyfikacji na inwestycje międzynarodowe, ale najprostszym rozwiązaniem są fundusze ETF i fundusze inwestycyjne .
Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy mogą chcieć uznać te fundusze za tanią metodę dywersyfikacji w porównaniu do zakupu portfela amerykańskich Kwitów Depozytowych (ADRs) lub zagranicznych akcji. Ważne jest również wybranie funduszy o niskim wskaźniku wydatkowania, aby zmaksymalizować długoterminowe zyski.
Inwestorzy posiadający fundusze indeksowe S & P 500 mogą rozważyć dodanie międzynarodowego portfela indeksu do swoich portfeli. Na przykład Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) posiada ponad 1000 różnych akcji skoncentrowanych w Europie , Azji i Pacyfiku oraz Azji . IShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS) to kolejna opcja, która posiada prawie 4000 akcji w tych samych regionach z nieco większą ekspozycją na Amerykę Północną (Kanada).
Vanguard zaleca, aby inwestorzy rozważali przeznaczenie od 20 do 40 procent swoich portfeli na międzynarodowe akcje.
Firma zauważa, że alokacje te powinny opierać się na globalnej kapitalizacji rynkowej dla międzynarodowych akcji, która obecnie wynosi około 50 procent. Oznacza to, że jeśli międzynarodowe akcje rosną, aby odpowiadać za większą część całkowitej kapitalizacji rynkowej, wówczas należy zwiększyć ich ekspozycję na międzynarodowe akcje.