Zmniejsz zmienność rentowności i ryzyko dzięki strategii obligacji kuloodpornych
W efekcie fundusze obligacji nigdy nie oferują indywidualnym inwestorom znanych terminów zapadalności, w których nawet w najgorszym przypadku inwestor przynajmniej odzyska swojego głównego zobowiązanego. Jak każdy inny fundusz, fundusz obligacji może stracić zainwestowane pieniądze.
Poszczególne strategie obligacji mają natomiast skończoną liczbę obligacji, z których każda ma znaną datę zapadalności . W konsekwencji, w większości przypadków, nawet gdy środowisko gospodarcze obraca się przeciwko obligacjom, możesz zatrzymać swoje obligacje do dojrzałości i ostatecznie uzyskać zwrot kapitału.
Strategia Bond Bullet
Inwestor, który korzysta ze strategii dotyczącej pocisków, kupuje kilka obligacji, które dojrzewają w tym samym czasie. Kierując się tym konkretnym okresem zapadalności, inwestor zamierza zainwestować w konkretny segment krzywej dochodowości - stąd termin "kula".
Chociaż wszystkie obligacje trzymane w kuli portfela strategii bulletowej dojrzewają w tym samym czasie, wszystkie są kupowane w różnym czasie - tak jak dwie pozostałe strategie, drabina i sztanga, strategia bulletowa redukuje wpływ wahań stóp procentowych poprzez dywersyfikację .
Na przykład inwestor kupuje dziesięcioletnią obligację w danym roku, a następnie dokonuje kolejnego zakupu trzy lata później (tym razem obligacja zaplanowana jest na siedem lat). Jeśli stopy wzrosną w międzyczasie, inwestor uzyska wyższą stawkę niż gdyby zainwestował cały portfel w pierwszym roku.
Oczywiście, stawki mogłyby również spaść w ciągu tego dwuletniego okresu, co oznacza, że inwestor uzyskałby niższą stawkę i lepiej byłoby, gdyby zastosowano inne podejście. Jednak głównym celem rozłożenia zakupów jest "zabezpieczenie" lub ochrona przed możliwymi wzrostami możliwości w okresie, w którym obowiązuje strategia punktowania. Jako strategia nie jest ona wyjątkowa w przypadku przestępstwa - niekoniecznie musi pokonać kupno pojedynczej obligacji - ale jest to świetna obrona i zapewnia zarówno zwrot kapitału, jak i ochronę przed ryzykiem stopy procentowej.
Inny przykład: inwestor wie, że jego córka będzie chodzić do college'u w 2024 r. Jej ojciec, chcąc utrzymać głównego inwestora w bezpieczeństwie, decyduje się inwestować w obligacje zamiast w akcje i wybiera strategię wypuszczania pocisków. W tym scenariuszu ojciec inwestuje w pięć różnych okresów: w 2014, 2016, 2018, 2020 i 2022, za każdym razem kupując jedną lub więcej obligacji, które dojrzewają w 2024 roku. Dwie korzyści:
- Ojciec ucznia nie musi wymyślać wszystkich funduszy w tym samym czasie, aby strategia bulletowa mogła działać. Nabycie obligacji następuje w ciągu sześciu lat.
- Ponieważ daty dojrzałości są znane i, w rzeczywistości, wybrane tak, aby pokrywały się z potrzebami swojej córki w zakresie nauki w college'u, ojciec odzyskuje moc, gdy tego potrzebuje, nadal zachowując bezpieczeństwo, gdy strategia rozwoju pocisków rozwija się do dojrzałości obligacji.
Inwestorzy, którzy wiedzą, że będą potrzebować pieniędzy w danym czasie (jak w przypadku czesnego na uczelni lub na emeryturę) i którzy nie potrzebują pieniędzy do tego czasu, często korzystają ze strategii dotyczącej pocisków.
Należy jednak pamiętać, że strategia punktowa nie zapewnia żadnej ochrony przed ryzykiem kredytowym . Jak zwykle ryzyko inwestowania w obligacje korporacyjne niższej klasy może zwiększyć zwrot, ale także ryzyko niewypłacalności.