Jak obligacje chronią cię przed kolejną recesją
Istnieje wiele różnych rodzajów więzi .
Różnią się one w zależności od tego, kto je wydaje, długości do terminu zapadalności, stopy procentowej i ryzyka. Najbezpieczniejsze są krótkoterminowe bony skarbowe USA , ale też najmniej płacą odsetki. Długoterminowe Treasurys, podobnie jak dziesięcioletni benchmark , oferują nieco mniejsze ryzyko i nieznacznie wyższe zyski. TIPS to obligacje skarbowe, które chronią przed inflacją. Obligacje komunalne wracają nieco więcej, ale są bardziej ryzykowne. Obligacje korporacyjne mają większe ryzyko. Te najbardziej dochodowe i najbardziej ryzykowne nazywane są obligacjami śmieciowymi .
Jak działają obligacje
Organizacja pożyczająca obiecuje spłacić kaucję w uzgodnionym terminie. Do tego czasu pożyczkobiorca dokonuje uzgodnionych płatności odsetkowych na rzecz obligatariusza. Ludzie posiadają własne obligacje zwane są także wierzycielami lub dłużnikami. W dawnych czasach, kiedy ludzie trzymali papierowe obligacje, mogliby spłacać odsetki przez wycinanie kuponów. Dzisiaj wszystko odbywa się elektronicznie.
Oczywiście, dłużnik spłaca kwotę główną, zwaną wartością nominalną , gdy obligacja dojdzie do skutku.
Większość posiadaczy obligacji odsprzedaje je, zanim dojdą do skutku po zakończeniu okresu kredytowania. To dlatego, że istnieje rynek wtórny obligacji. Obligacje są notowane na giełdzie lub sprzedawane prywatnie pomiędzy brokerem a wierzycielem. Ponieważ można je odsprzedać, wartość obligacji rośnie i spada, aż dojrzeje.
Zalety
Obligacje spłacają na dwa sposoby. Po pierwsze, otrzymujesz dochód poprzez wypłaty odsetek. Oczywiście, jeśli utrzymasz więź z dojrzałością, odzyskasz wszystkich swoich mocodawców. To właśnie sprawia, że obligacje są tak bezpieczne. Nie możesz stracić inwestycji, chyba że jednostka domyślnie.
Po drugie, możesz odnieść korzyść, jeśli odsprzedajesz obligację po wyższej cenie, niż ją kupiłeś. Czasami inwestorzy obligacji podniosą cenę obligacji poza jej wartość nominalną. Miałoby to miejsce, gdyby wartość bieżąca netto spłat odsetek i kapitału była wyższa niż inwestycje alternatywne.
Podobnie jak akcje, obligacje można spakować do funduszu obligacji. Wielu inwestorów indywidualnych woli, aby doświadczony menedżer funduszy wybrał najlepszy wybór obligacji. Fundusz obligacji może również zmniejszyć ryzyko poprzez dywersyfikację . W ten sposób, jeśli jeden podmiot nie wywiąże się z obligacji, tracimy tylko niewielką część inwestycji.
Niedogodności
W dłuższej perspektywie obligacje wypłacają niższą stopę zwrotu z inwestycji niż akcje. W takim przypadku możesz nie zarabiać wystarczająco, aby wyprzedzić inflację . Inwestowanie wyłącznie w obligacje może nie pozwolić ci zaoszczędzić wystarczająco dużo na emeryturę .
Firmy mogą spłacać obligacje. Dlatego musisz sprawdzić rating S & P obligatariusza. Obligacje i korporacje oceniły BB, a jeszcze gorsze są spekulacje.
Oznacza to, że mogą szybko utracić wartość domyślną. Muszą oferować znacznie wyższe oprocentowanie, aby przyciągnąć kupujących.
Dla wielu osób wartościowanie obligacji może być mylące. Dzieje się tak dlatego, że rentowności obligacji są odwrotnie proporcjonalne do wartości obligacji. Innymi słowy, im większe zapotrzebowanie na obligacje, tym niższa rentowność. Wydaje się to sprzeczne z intuicją. Dlaczego inwestorzy chcą obligacji, jeśli spadną plony? Ponieważ obligacje wydają się bezpieczniejsze niż akcje.
Co obligacje mówią o gospodarce
Ponieważ obligacje zwracają stałą wypłatę odsetek, wyglądają atrakcyjnie, gdy gospodarka i giełda maleją. Kiedy cykl koniunkturalny ulega umowie lub recesji , obligacje są bardziej atrakcyjne.
Kiedy giełda ma się dobrze, inwestorzy są mniej zainteresowani zakupem obligacji, więc ich wartość spada. Kredytobiorcy muszą obiecać wyższe odsetki, aby przyciągnąć kupujących obligacje.
To czyni je antycyklicznymi. Gdy gospodarka rozwija się lub osiąga szczyt, obligacje pozostają w pyle.
Przeciętny inwestor indywidualny nie powinien starać się o czas na rynku. Nigdy nie należy sprzedawać wszystkich swoich obligacji, nawet gdy rynek osiąga szczyt. Wtedy należy dodawać obligacje do portfela. To zapewni poduszkę na następny kryzys. Zdywersyfikowany portfel obligacji, akcji i aktywów twardych zapewnia najwyższy zwrot przy najmniejszym ryzyku. Do aktywów trudnych zalicza się złoto , nieruchomości i gotówkę.
Kiedy gospodarka się kontraktuje, inwestorzy będą kupować obligacje i będą skłonni zaakceptować niższe zyski tylko po to, by ich pieniądze były bezpieczne. Ci, którzy emitują obligacje, mogą pozwolić sobie na niższe oprocentowanie i nadal sprzedają wszystkie obligacje, których potrzebują. Rynek wtórny podniesie cenę obligacji poza ich wartość nominalną. Oznacza to, że wypłata odsetek stanowi teraz niższy odsetek zapłaconej początkowej ceny. Wynik? Niższy zwrot z inwestycji, a więc niższy uzysk.
Obligacje wpływają na gospodarkę poprzez ustalanie stóp procentowych. Inwestorzy Bond wybierają spośród wszystkich rodzajów obligacji . Porównują ryzyko i korzyści oferowane przez stopy procentowe. Niższe oprocentowanie obligacji oznacza niższe koszty rzeczy kupowanych na kredyt. Dotyczy to pożyczek na samochody, ekspansji biznesowej lub edukacji. Co najważniejsze, obligacje wpływają na oprocentowanie kredytów hipotecznych . Niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych oznacza, że możesz sobie pozwolić na większy dom.
Obligacje wpływają również na rynek akcji . Gdy stopy procentowe rosną, akcje wydają się mniej atrakcyjne. Muszą zaoferować wyższy zwrot, aby zrekompensować wyższe ryzyko.