Czego nie robić w wypadku na giełdzie
Katastrofa jest bardziej nagła niż korekta na giełdzie . Wtedy rynek spada o 10 procent z 52-tygodniowego maksimum przez dni, tygodnie, a nawet miesiące. Każdy z rynków byków w ciągu ostatnich 40 lat miał korektę. To naturalna część cyklu rynkowego, którą witają mądrzy inwestorzy.
Takie wycofanie pozwala rynkowi skonsolidować się przed pójściem w kierunku wyższych poziomów. Nikt nie wita katastrofy. Jest nagły, gwałtowny i nieoczekiwany.
Przyczyny
Przerażeni sprzedawcy zwykle powodują awarię. Niespodziewane wydarzenie gospodarcze, katastrofa lub kryzys wywołuje panikę. Na przykład krach na rynku w 2008 roku rozpoczął się 29 września 2008 roku. Dow spadł 777,68 punktów. Był to największy spadek punktowy w historii giełdy nowojorskiej w tym czasie. Inwestorzy wpadli w panikę, gdy Kongres nie zatwierdził ustawy o bankowej pomocy finansowej . Obawiali się, że więcej instytucji finansowych zbankrutuje jak Lehman Brothers.
Wypadki zwykle występują pod koniec przedłużonego hossy . To wtedy irracjonalny entuzjazm lub chciwość doprowadziły ceny akcji do niezrównoważonych poziomów. W tym momencie ceny są wyższe niż rzeczywista wartość firm mierzona zarobkami. Wskaźnik cena / zysk jest wyższy niż średnie historyczne.
Koniec bańki dot w 1999 roku spowodował katastrofę NASDAQ w 2000 roku.
Nowy rozwój techniczny o nazwie handel ilościowy spowodował niedawne awarie. "Analitycy Quantum" wykorzystali algorytmy matematyczne w programach komputerowych do handlu akcjami. Wyrafinowane fundusze inwestycyjne i hedgingowe z tysiącami komputerów zostały zaprogramowane do sprzedaży po wystąpieniu określonych zdarzeń.
Handel programami wzrósł do tego stopnia, że zastępuje inwestorów indywidualnych, chciwość i panikę jako przyczyny wypadków.
Przykładem jest flash crash, do którego doszło w dniu 6 maja 2010 r. Dow spadł o prawie 1000 punktów w ciągu zaledwie kilku minut. Ilościowe programy transakcyjne zostały zamknięte z powodu awarii technicznej.
Efekt
Wypadki mogą prowadzić do bessy . Wtedy rynek spada o kolejne 10 procent, co oznacza spadek o 20 procent lub więcej. Zazwyczaj trwa to 18 miesięcy. Rynki niedźwiedzi zwykle występują z recesją.
Kryzys giełdowy może spowodować recesję . W jaki sposób? Zapasy to sposób, w jaki korporacje uzyskują gotówkę na rozwój swojej działalności. Jeśli ceny akcji gwałtownie spadną, korporacje mają mniejszą zdolność do wzrostu. Firmy, które nie produkują, ostatecznie zwalniają pracowników, aby pozostać rozpuszczalnikami. Gdy pracownicy są zwalniani, wydają mniej. Spadek popytu oznacza mniejsze przychody. Oznacza to więcej zwolnień. W miarę postępów spadku gospodarka kurczy się, powodując recesję . W przeszłości krach na giełdzie poprzedzał Wielki Kryzys , recesję z 2001 roku i Wielką Recesję z 2008 roku .
Czego nie robić w razie awarii
Podczas wypadku nie poddawaj się pokusie sprzedaży. To tak, jakby próbować złapać spadający nóż. Katastrofa giełdowa sprawi, że indywidualny inwestor będzie sprzedawał po najniższych cenach.
To jest właśnie niewłaściwa rzecz. Czemu? Rynek giełdowy zazwyczaj zrekompensuje straty w ciągu trzech miesięcy. Kiedy pojawia się rynek, boją się kupić ponownie. W rezultacie blokują swoje straty. Większość awarii kończy się za dzień lub dwa. W większości przypadków po prostu siedzieć napięty. Jeśli sprzedajesz w czasie awarii, prawdopodobnie nie kupisz w porę, aby zrekompensować straty.
Najlepiej sprzedać przed katastrofą. Jak rozpoznać, kiedy rynek ma awarię? Pojawia się poczucie "Muszę teraz wejść, bo stracę zyski", co prowadzi do paniki. Jednak większość inwestorów kończy kupowanie na samym szczycie rynku. Kierują nimi emocje, a nie finanse.
Jakie jest rozwiązanie? Utrzymuj dobrze zdywersyfikowany portfel akcji , obligacji i towarów . Przywrócić równowagę w miarę zmiany warunków rynkowych.
Jeśli zrobiłeś to dobrze, to sprzedałeś akcje, kiedy zyskały na wartości. Jeśli gospodarka wejdzie w recesję, dalsze równoważenie oznacza, że będziesz kupować akcje, gdy ceny spadną. Kiedy znów pójdą w górę, jak zawsze, zyskasz na wzroście cen akcji. Zrównoważenie zdywersyfikowanego portfela jest naprawdę najlepszym sposobem na zabezpieczenie się przed awarią. Nawet najbardziej wyrafinowany inwestor ma trudności z rozpoznaniem krachu na giełdzie, dopóki nie jest za późno.
Złoto jest najlepszym zabezpieczeniem przed potencjalnym krach na giełdzie. Badania przeprowadzone przez Trinity College wykazały, że przez 15 dni po katastrofie ceny złota dramatycznie wzrosły. Przerażeni inwestorzy wpadli w panikę, sprzedali swoje zapasy i kupili złoto. Po pierwszych 15 dniach ceny złota tracą wartość w porównaniu do odbicia cen akcji . Inwestorzy przenieśli pieniądze z powrotem na akcje, aby skorzystać z ich niższych cen. Ci, którzy trzymali się złota po 15 dniach zaczęli tracić pieniądze.
Większość planistów finansowych powie ci, że najlepszym zabezpieczeniem w niespokojnych czasach nie jest złoto ani żaden inny pojedynczy zasób. Zamiast tego powinieneś mieć zdywersyfikowany portfel, który spełnia Twoje cele. Twoja alokacja aktywów powinna wspierać te cele. Ale nawet portfel o bezpiecznej strukturze powinien mieć nie więcej niż 10 procent swoich aktywów w złocie .