Nie musisz być geniuszem, aby zarabiać na inwestycjach
1. Głupi inwestorzy mają tendencję do kupowania akcji na marży
Kiedy kupujesz akcje na marży , pożyczasz pieniądze od maklera papierów wartościowych, aby pokryć cenę zakupu. Broker nalicza odsetki i ma prawo zmusić cię do wymuszenia dodatkowego zabezpieczenia, a nawet spłacenia całego salda zadłużenia, z chwilą wypowiedzenia. W rzeczywistości pośrednik może posunąć się nawet do likwidacji całego rachunku, w tym niepowiązanych papierów wartościowych, w celu spłacenia długu marżowego, nie dając żadnego ostrzeżenia; nawet możliwość wymyślenia dodatkowych funduszy. Gdy katastrofa uderza - i zawsze uderza, czy jest to katastrofa flash lub atak terrorystyczny - można znaleźć cały equity usunięty w krótkim czasie. Co gorsze, wszelkie pozostałe nieuregulowane saldo jest osobistym długiem, który musisz spłacić, chyba że chcesz zostać wciągnięty do sądu upadłościowego.
2. Głupi inwestorzy często kupują zapasy bez czytania 10-K
Z bardzo nielicznymi wyjątkami, jeśli nie zadałeś sobie trudu, aby zbadać firmę na tyle, aby przejść przez 10-K , analizując rachunek zysków i strat oraz bilans (wśród innych ujawnień), nie inwestujesz bezpośrednio w akcje .
Rzuć ręcznikiem, kup taniej fundusz indeksowy i bądź szczęśliwy. To nie podlega negocjacji. Stawiasz się w bardzo niekorzystnej sytuacji, jeśli myślisz, że możesz uciec z tego rodzaju lenistwem w nieskończoność, ponieważ zapasy ostatecznie nie są warte więcej ani mniej, niż podstawowa wewnętrzna wartość samych przepływów pieniężnych.
Wartość rynkowa zawsze ostatecznie to odzwierciedli. To cała przesłanka współczesnej ekonomii i finansów. Zostało to potwierdzone doświadczeniem wielu pokoleń w ciągu ostatnich kilku stuleci.
3. Inwestorzy głupi często dokonują transakcji i pobierają opłaty, wydatki i podatki
Po studiach przeprowadzono badania na temat zwrotów generowanych przez przeciętnych inwestorów. Im więcej handlują, tym gorzej. Bogaci, w przeciwieństwie do tego, prawie nigdy niczego nie sprzedają. Kupują wielkie aktywa po korzystnych cenach, a następnie zasiadają na przysłowiowym tyłku przez 10, 20, 50+ lat, przekazując akcje niewiarygodnych przedsiębiorstw, takich jak Coca-Cola lub Hershey, swoim dzieciom i wnuczętom, więc oni z kolei może cieszyć się strumieniem dywidend . Pozwala to zamożnemu uniknąć kosztownych wydatków ; budować ogromne zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego, które działają na ich korzyść ; aby te odroczone podatki zostały odpuszczone w momencie śmierci dzięki zastosowaniu wzmocnionej luki prawnej .
4. Głupi inwestorzy zostają złapani w strachu i chciwości
Inwestor miliardera Warren Buffett często wspominał, że giełda jest ciągłą walką pomiędzy ekscesami strachu i chciwości. Szaleństwem jest widzieć, jak irracjonalna panika, lub jej odwrotna, niepohamowana chciwość, może sprawić, że przyzwoici ludzie będą robić orzechowe rzeczy.
W 2014 r. Napisałem analizę takiej sytuacji na moim osobistym blogu, badając posty na tablicy ogłoszeń grupy mężczyzn i kobiet, którzy stracili wszystko (a potem niektóre, w kilku przypadkach) obstawiając akcje jednego przedsiębiorstwa o nazwie GT Advanced Technologies. Całe kontrakty terminowe zostały zatarte w ciągu kilku minut. Oszczędności, które zabrały dziesięciolecia, zniknęły. To nie jest inteligentny sposób życia. Przede wszystkim zachowaj racjonalność, jeśli chodzi o portfel inwestycyjny. To twoja najsilniejsza linia obrony.
5. Nieumiejętni inwestorzy głupi inwestorzy nie rozumieją
Nigdy nie przestaje mnie zadziwiać, że nowi inwestorzy, którzy nie mają tyle akcji, co akcje akcji przez pięć minut, piszą moją skrzynkę odbiorczą, chwaląc się tym, jak się bawią w instrumenty pochodne, takie jak opcje na akcje. W większości przypadków jest to całkowicie niewłaściwe i często kończy się niepowodzeniem.
Chociaż istnieją pewne techniki, które mogą obniżać ryzyko i poprawiać wyniki, od czasu do czasu wprowadzając opcje, aby otrzymać zapłatę na zakup akcji, które inaczej kupiłbyś, tak czy inaczej, jest jednym z moich osobistych ulubionych - znacznie łatwiej kupić własność w fantastycznym przedsiębiorstwa, zbierają coraz więcej strumieni dywidend rocznie i przestają starać się być tak sprytni. Możesz zbankrutować w ten sposób.
6. Głupi inwestorzy kupują aktywa, których nie rozumieją
Jeśli nie potrafisz wyjaśnić, w jaki sposób dany produkt zarabia - rzeczywistą, podstawową operację - na rozsądnie inteligentnej drugiej równiarki w mniej niż dziesięć sekund, nie masz żadnej firmy, która ryzykuje twoje ciężko zarobione bogactwo. Jeśli nie możesz zrozumieć strategii nakreślonej w prospekcie funduszu powierniczego , nie musisz ryzykować swojego ciężko zarobionego majątku. To powinien być zdrowy rozsądek. Nigdy nie zapominaj, że najcenniejszym słowem w twoim słowniku jest "Nie". Nie bój się go używać. Lepiej jest odejść od przyszłej firmy Microsoft i nadal być finansowo niezależnym, niż wejść do Enronu lub Lehman Brothers.