- Naucz cię struktury rachunku zysków i strat
- Zdefiniuj i wyjaśnij słowa i pojęcia, które możesz napotkać na rachunku zysków i strat, które będziesz studiować w przyszłości
- Przeprowadzi Cię przez obliczenia i wskaźniki finansowe, które możesz pobrać z rachunku zysków i strat, aby uzyskać lepsze pojęcie o jakości, stanie i cechach ekonomicznych firmy lub przedsiębiorstwa, które analizujesz
- Pomóż zintegrować rachunek zysków i strat z tym, czego dowiedziałeś się o analizowaniu bilansu z poprzedniej lekcji .
Jeśli zdecydujesz się na analizę sprawozdań finansowych, jest to zestaw umiejętności, który może wypłacać dywidendy przez resztę życia, niezależnie od tego, czy czytasz roczny raport , nurkujesz do formularza Formularza 10-K , próbując zrozumieć strukturę konkurenta, lub inwestowanie w małą firmę . To może uchronić Cię przed katastrofą finansową, pomóc wykryć ulepszenia, które zalewają cię i twoją rodzinę bogactwem, aw niektórych przypadkach osiągną niezależność finansową na wczesnym etapie życia.
Jaki jest cel rachunku zysków i strat?
Podstawowym celem każdego rachunku zysków i strat jest raportowanie zysków spółki inwestorom i menedżerom przez określony czas, aby mogli zrozumieć, w jaki sposób firma działa w oparciu o podstawową, ekonomiczną podstawę. W dawnych czasach ludzie odnosili się do rachunku zysków i strat jako rachunek zysków i strat, który był skrótem od "rachunku zysków i strat".
Ograniczenia rachunku zysków i strat
Istnieje błąd, który wielu nowych inwestorów przyjmuje, zakładając, że rachunek zysków i strat jest najważniejszym sprawozdaniem finansowym. W rezultacie zbyt często jest to jedyne źródło uwagi, ponieważ równie ważne kwestie, takie jak struktura kapitału i przepływy pieniężne są ignorowane; względy, które mogą spowodować lub złamać firmę.
W końcu, aż do upadków, które zniszczyły ich akcjonariuszy, Wachovia, AIG i Lehman Brothers wyglądali na opłacalnych. Zagrożenia tam zostały pogrzebane w przypisach, bilansach i rachunkach przepływów pieniężnych, a nie w rachunku zysków i strat, więc bądź świadomy ograniczeń.
Jednym z tych ograniczeń jest wykorzystanie szacunków. Lepiej lub gorzej, rachunek zysków i strat wymaga użycia pewnych przybliżeń. Te szacunki mogą się różnić wśród rozsądnych ludzi dobrej woli, ale koniecznie wprowadzają element niejednoznaczności na rysunkach. Nikt tak naprawdę nie wie, jak długo potrwa biurko, komputer, kserokopiarka czy korporacyjny odrzutowiec, ale mimo to trzeba oszacować koszty amortyzacji . (Zajmiemy się tym w dalszej części tej lekcji). Banki nie wiedzą z wyprzedzeniem, ile ich portfela kredytowego pójdzie źle, ale muszą rejestrować rezerwy na zyski, które ich zdaniem są rozsądne. Wysunięte na szeroką skalę procesy sądowe nie mogą być przewidziane z wyprzedzeniem, ale w przypadku prawdopodobnych strat, należy sporządzić rachunek zysków i strat, aby znaleźć się w rezerwach w bilansie. Minusem jest to, że rzeczywistość gospodarczą można czasami celowo lub nie umyślnie zamrugać. Otrzymujesz takie informacje, jak nadużycia rachunkowe, w których zarządzanie przecenia rezerwy w okresach dobrej koniunktury tylko po to, aby odwrócić te obciążenia, gdy sprawy stają się trudne, dzięki czemu mogą zapisywać liczby i wyglądać dobrze.
Korzystanie z rachunku zysków i strat do obliczania wydatków, zarobków, wskaźników finansowych i marży zysku
Nawet przy tych niedogodnościach analiza rachunku zysków i strat ujawnia znacznie więcej niż zyski spółki poważnemu inwestorowi lub analitykowi. Dostarcza ważnych informacji na temat tego, jak efektywnie kierownictwo kontroluje wydatki, kwotę przychodów i kosztów z tytułu odsetek oraz zapłacone podatki. Inwestorzy mogą korzystać z analizy rachunku zysków i strat, aby obliczyć wskaźniki finansowe, które ujawnią stopę zwrotu, jaką firma osiąga z zatrzymanych zysków i aktywów akcjonariuszy (innymi słowy, jak dobrze inwestują pieniądze znajdujące się pod ich kontrolą). Mogą również porównać zyski firmy z konkurencją, badając różne marże zysku, takie jak marża zysku brutto, marża zysku operacyjnego i marża zysku netto .
Rozpoczęcie naszej analizy rachunku zysków i strat
W miarę postępów w tej serii lekcji inwestowania, musisz pamiętać, że John Burr William ma podstawową prawdę, że firma jest warta zysku, który wygeneruje dla swoich właścicieli od teraz aż do dnia sądu, zdyskontowana do teraźniejszości, skorygowana o inflację . Rachunek zysków i strat jest "kartą raportu" tych zarobków; zarobki, które ostatecznie określają cenę, jaką powinieneś zapłacić za firmę.
Usiądź wygodnie na krześle, wyciągnij kopię raportu rocznego lub 10K, przerzuć do skonsolidowanego rachunku zysków i strat za ostatni rok, i zacznijmy przez niego pracować. W końcu myślę, że będziesz zaskoczony tym, czego się nauczyłeś. Pod koniec tej lekcji faktycznie będziemy pracować poprzez deklaracje zysków Abercrombie & Fitch i Brown Safety.