Ryzyko inwestowania i sposób pomiaru tolerancji ryzyka
Definicja tolerancji ryzyka
Tolerancja na ryzyko to termin inwestycyjny odnoszący się do wielkości ryzyka rynkowego, w szczególności zmienności (wzloty i upadki), które inwestor może tolerować.
Zwykle oceniana za pomocą kalkulatora lub kwestionariusza, tolerancja ryzyka jest często używana do klasyfikowania inwestorów jako agresywnych, umiarkowanych lub konserwatywnych.
Jak mierzyć ryzyko tolerancji i dlaczego to jest ważne
Na przykład kwestionariusz tolerancji ryzyka może zadawać kilka pytań przy różnych scenariuszach rynkowych, a inwestor będzie przewidywał ich reakcję na dany scenariusz rynkowy i odpowiednio odpowie na pytania. Przykładowe pytanie brzmi: "Co byś zrobił, gdyby giełda spadła o 20% w ciągu jednego roku? Czy A) Nic nie robisz, B) Zaczekaj kilka miesięcy, aby podjąć decyzję, lub C) Sprzedaj swoje zapasy natychmiast .? "
Agresywny inwestor prawdopodobnie odpowiedziałby "A", umiarkowanemu inwestorowi "B" i konserwatywnemu inwestorowi "C". Zamiarem ankiety jest pomoc inwestorowi w zbudowaniu portfela inwestycji, z którymi inwestor będzie się czuł przez długi czas. Odejście od strategii inwestycyjnej gwałtownie z powodu działalności giełdowej zwykle nie jest najlepszą reakcją.
Dlatego kwestionariusz tolerancji ryzyka powinien pomóc inwestorowi przewidywać i zapobiegać złym zachowaniom inwestorskim.
Chociaż mądrze jest zrozumieć swoją tolerancję na ryzyko, należy pamiętać, że twoje własne zachowanie jest trudne do przewidzenia z góry. Wielu inwestorów popełnia błąd, uważając, że są "agresywni", ale są naprawdę "umiarkowani", a gdy ich akcje w portfelu spadają dramatycznie, mogą natychmiast sprzedać akcje, nawet jeśli ich poprzednio oszacowana tolerancja ryzyka sugerowałaby, że " nie rób nic "podczas poważnego spadku cen.
Tolerancja ryzyka a zdolność ryzyka
Innym aspektem tolerancji ryzyka jest zdolność do ryzyka, na którą można sobie pozwolić . Różni się to od ryzyka, które chcesz podjąć. Innymi słowy, możesz czuć się komfortowo z agresywnym portfelem wysokiego ryzyka, ale jeśli jesteś zaledwie o kilka lat od celu inwestycyjnego, takiego jak emerytura, może nie być właściwe posiadanie portfela 100% akcji; możesz potrzebować bardziej konserwatywnego portfela (niższe ryzyko względne), aby zachować aktywa inwestycyjne potrzebne do przejścia na emeryturę.
Podobnie, jeśli twoje obecne oszczędności emerytalne są ledwo na torze, aby osiągnąć swoje przyszłe cele emerytalne, agresywny portfel 100% akcji może przenosić zbyt duże ryzyko rynkowe, aby było właściwe.