Jak działają ETF: Inwestowanie w fundusze inwestycyjne
Nawet jeśli nie posiadasz żadnych ETFów, są szanse, że słyszałeś o tym popularnym samochodzie inwestycyjnym. Chociaż fundusze ETF są dostępne od prawie trzech dziesięcioleci, a miliony inwestorów je posiadają, wciąż są stosunkowo nowe w świecie inwestycji.
Niezależnie od tego, czy jesteś początkującym inwestorem, czy doświadczonym menedżerem portfela, opłaca się mieć fundamentalne pojęcie o tym, jak działają ETF, kto powinien w nie inwestować, a także o przewagę nad innymi typami inwestycji.
Definicja i historia ETF
Fundusze ETF, skrót od Exchange Traded Funds , są inwestycyjnymi papierami wartościowymi, które są podobne do indeksu funduszy inwestycyjnych , ale które handlują jak akcje. ETF to koszyk papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu na giełdzie. Może śledzić indeks (taki jak S & P 500, NASDAQ 100 lub Russell 2000), a także towary takie jak złoto lub olej.
Fundusze ETF powstały po raz pierwszy w 1992 r., Kiedy Amerykańska Giełda Papierów Wartościowych (AMEX) zwróciła się do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o utworzenie nowego, niezależnego zabezpieczenia, które śledziłoby indeks S & P 500. W 1993 r. Odbiór depozytowy S & P, znany również jako SPDR lub "pająk", rozpoczął handel na AMEX. Dzisiaj ten ETF jest znany jako SPDR S & P 500 ( SPY ).
Obecnie na rynku istnieje ponad 4000 ETFów z aktywami o wartości 3 trylionów dolarów.
ETF a fundusze wzajemne
ETF są podobne do funduszy inwestycyjnych. Na przykład udziałowcy zarówno funduszy powierniczych, jak i funduszy ETF nie są bezpośrednio właścicielami podstawowych aktywów funduszu - są oni właścicielami akcji samego funduszu, który następnie kupuje udziały w bazowych aktywach.
Ale są też kluczowe różnice:
- ETF-y handlują w ciągu dnia, podobnie jak akcje. Natomiast obrót funduszami inwestycyjnymi na koniec dnia, kiedy można ustalić wartość aktywów netto (NAV) aktywów bazowych.
- Fundusze ETF zwykle mają niższy wskaźnik kosztów w porównaniu do nawet najtańszych indeksu funduszy inwestycyjnych.
- ETF nie mają minimalnej początkowej kwoty inwestycji, podczas gdy fundusze inwestycyjne zazwyczaj wymagają zainwestowania początkowego w wysokości 1000 USD lub więcej.
Różnice między funduszami ETF i funduszami wspólnego inwestowania są większe, ale są one najważniejsze dla zwykłych inwestorów.
Zalety i wady ETF
Zrozumienie podstawowych zalet i wad ETFs może pomóc inwestorom w ustaleniu, czy te instrumenty inwestycyjne są odpowiednie do ich celów inwestycyjnych:
- Jak już wspomniano, fundusze ETF mają niskie koszty, które mogą wynosić 0,10 procent lub 10 USD za każde zainwestowane 10 000 USD lub mogą być niższe. W dłuższej perspektywie niskie wydatki mogą skutkować wyższymi zwrotami w stosunku do aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych. Jest to podstawowa idea zwiększenia przychodów poprzez zmniejszenie wydatków.
- Ze względu na ich pasywność, ETF mają wyjątkowo niską rotację , co oznacza, że nie często kupują i sprzedają ukryte udziały. Niska rotacja przekłada się na mniej względne zyski kapitałowe, co oznacza, że fundusze ETF są wysoce podatkowymi funduszami . Dlatego inwestorzy korzystający z podlegających opodatkowaniu rachunków maklerskich mogą chcieć korzystać z funduszy ETF w celu zminimalizowania kosztów podatkowych.
- Możliwość handlu w ciągu dnia stwarza okazję do skorzystania z krótkoterminowych wahań cen lub do zastosowania strategii hedgingowych. Na przykład inwestorzy mogą sprzedawać krótkie zlecenia ETF lub składać limity zleceń. Chociaż zwykłym inwestorom nie zaleca się sprzedaży krótkich papierów wartościowych, można skutecznie stosować zlecenia z limitem. Na przykład, jeśli inwestor chciał chronić się przed ekstremalnym spowolnieniem w ciągu dnia, może złożyć zlecenie sprzedaży limitów sprzedaży akcji po określonej cenie.
Główną wadą, o której zwracają uwagę inwestorzy, jest to, że ponieważ ETF-y handlują akcjami, zwykle pobierają prowizje lub podobne opłaty za handel. Więc nawet jeśli ETF ma prowizję w wysokości 7 USD za handel, inwestor, który chce średnio w dolarach i kupuje akcje raz lub dwa razy w miesiącu, może skończyć z wyższymi rocznymi wydatkami niż porównywalny fundusz wzajemny indeksu.
Kto powinien inwestować w fundusze ETF?
Fundusze ETF mogą być odpowiednie dla prawie każdego inwestora. Ponieważ jednak ETF zazwyczaj monitorują indeks giełdowy, indeks obligacji lub towar, są one najbardziej odpowiednie dla inwestorów z długoterminowymi celami inwestycyjnymi, które obejmowałyby cele z horyzontem czasowym wynoszącym trzy lata lub więcej.
Wyjątkiem od długoterminowego celu inwestycyjnego jest emerytowany inwestor, który potrzebuje bieżących dochodów. Ten inwestor może być zainteresowany zakupem ETF, który posiada akcje dywidendowe lub ETF posiadający obligacje. Jednak większość emerytowanych inwestorów szuka długoterminowego wzrostu oprócz dochodów bieżących. W związku z tym równowaga w postaci dywidend i obligacji o wysokiej rentowności jest odpowiednia dla emerytów, ponieważ daje im to możliwość utrzymania lub wzrostu wartości kapitału w czasie.
Ponieważ fundusze ETF są efektywne podatkowo, mogą stanowić inteligentne opcje inwestycyjne dla inwestorów z podlegającymi opodatkowaniu rachunkami maklerskimi.
Wiele ETF-ów koncentruje się na sektorach, co oznacza, że inwestorzy, którzy szukają ekspozycji na takie obszary rynku jak opieka zdrowotna, technologia, narzędzia i energia, mają do wyboru wiele tanich ETF.
Przykłady najlepszych funduszy ETF do kupowania na dzisiejszym rynku
Na rynku istnieją tysiące funduszy ETF, ale większość inwestorów ma tendencję do zawężania swoich wyborów do funduszy, które są powszechnie notowane na giełdzie i zarządzają wysokimi aktywami. Subfundusze ETF o wąskim obrocie zwykle obejmują niszowe obszary rynku, które mogą nie być odpowiednie dla zwykłych inwestorów ze względu na ich potencjalne ryzyko związane z wyższym względnym ryzykiem rynkowym. Ponadto, ETFy o wąskim obrocie mogą handlować powyżej lub poniżej (z premii lub dyskonta) z wartością netto aktywów bazowych holdingów.
Na tym tle iw żadnej kolejności nie ma 10 największych funduszy ETF, które można kupić na dzisiejszym rynku:
- S & P SPDR (SPY): najstarszy ETF i największy na rynku indeks S & P 500, SPY to zdywersyfikowany ETF, który reprezentuje ponad 500 największych amerykańskich akcji w wyniku kapitalizacji rynkowej. Wydatki wynoszą 0,09 proc.
- iShares Core S & P 500 (IVV): Kolejny duży ETF, który śledzi S & P 500, IVV to ETF o szerokim obrocie z wysokimi aktywami, co sprawia, że jest tak samo atrakcyjny jak holding SPY. Wydatki są najniższe na poziomie 0,04 proc.
- iShares Russell 3000 (IWV): Ten ETF można uznać za fundusz indeksowy "Total Market Market", ponieważ obejmuje on cały amerykański rynek akcji, który obejmuje akcje małych, średnich i dużych spółek. Współczynnik kosztów dla IWV wynosi 0,20 procent.
- iShares MSCI EAFE (EFA): Inwestorzy szukający ETF inwestującego w akcje poza Stanami Zjednoczonymi i Kanadą mogą rozważyć dodanie EFA do swojego portfela. Akronim EAFE oznacza Europę, Australię (Australię i Azję) oraz Daleki Wschód. Fundusz ponad 900 zagranicznych akcji i wskaźnik kosztów to 0,33 proc.
- iShares Russell 2000 (IWM): Inwestorzy, którzy chcą mieć kontakt z małymi amerykańskimi firmami, mogą kupić ETF, taki jak IWM, i uzyskać niski koszt funduszu śledzącego indeks Russell 2000, który obejmuje ponad 2000 małych amerykańskich firm. Współczynnik kosztów dla IWM wynosi 0,20 procent.
- iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Ten ETF od iShares przechwytuje "całkowity" rynek obligacji, śledząc indeks Aggregate Bond Barclay, który obejmuje tysiące amerykańskich obligacji. Wydatki wynoszą zaledwie 0,05 procent.
- Opieka zdrowotna Select Sector SPDR (XLV): ETFs mogą być inteligentnymi narzędziami do uzyskania ekspozycji na sektory rynku, a XLV obejmuje sektor opieki zdrowotnej, który obejmuje akcje firm zajmujących się farmaceutykami, zarządzaniem szpitalem, urządzeniami medycznymi, biotechnologią i wieloma innymi. Wydatki wynoszą 0,14 procent.
- Technologia Select Sector SPDR (XLK): ta ETF zapewnia ekspozycję sektorowi technologii, który obejmuje branże związane ze sprzętem i oprogramowaniem komputerowym, usługami IT, mediami społecznościowymi i telekomunikacją. Wydatki na XLK wynoszą 0,14 procent.
- Sektor SPDR (XLE) o wyborze energii: inwestorzy, którzy chcą mieć ekspozycję na sektor energetyczny, mogą rozważyć zakup akcji XLE, których ścieżki i indeksy obejmują akcje spółek zajmujących się ropą, gazem i branżami pokrewnymi. Współczynnik kosztów dla XLE wynosi 0,14 procent.
- Narzędzia Wybierz sektor SPDR (XLU): Innym obszarem rynku, na który inwestorzy często chcą się liczyć, jest sektor utilities, który śledzi indeks obejmujący zapasy spółek związanych z branżą gazu i energii elektrycznej, a także producentów energii i telekomunikacji. Wydatki na XLU wynoszą 0,14 procent.
Jak kupować ETFy
Aby kupić ETF, inwestorzy muszą otworzyć rachunek maklerski, który można zrobić najłatwiej za pośrednictwem internetowej firmy brokerskiej , takiej jak Schwab, TD Ameritrade lub Scottrade. Duże towarzystwa funduszy inwestycyjnych, takie jak Vanguard i Fidelity, oferują również szeroką gamę funduszy ETF.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.