Jak uniknąć wyjątkowo nieprzyjemnego zaskoczenia podatkowego z twoich inwestycji
Toną w twojej puli aktywów
Fundusz wzajemny to nic innego jak pulę aktywów nadzorowanych przez profesjonalnego menedżera pieniędzy. Przepisy podatkowe określają, że fundusz musi co roku wypłacać dywidendy , zrealizowane zyski kapitałowe i inne dochody właścicielom funduszy inwestycyjnych proporcjonalnie. Wiele funduszy, szczególnie tych ze zdyscyplinowanymi zespołami zarządzającymi, które lubią zajmować stanowiska długoterminowe, są w stanie uniknąć podatków przez lata, ponieważ kupują akcje firm i po prostu zaparkują je w skarbcu bankowym. To pozwala im zatrzymać więcej pieniędzy pracujących dla swoich posiadaczy. Rezultatem są lata, czasami dziesięciolecia niezrealizowanych zysków kapitałowych, które zwiększają wartość ceny akcji funduszu inwestycyjnego, ale nigdy nie są dystrybuowane - a zatem nigdy nie płacisz od nich podatków.
W całkowitej panice, która miała miejsce w ciągu ostatnich osiemnastu miesięcy, kiedy kryzys kredytowy przeszedł przez społeczność finansową i do szerszej gospodarki, wydarzyło się coś nieoczekiwanego.
Średni inwestorzy, nie mogąc poradzić sobie ze stresem dwucyfrowych wahań cen, masowo masowo wyrzucali swoje fundusze inwestycyjne. To zmusiło profesjonalistów, którzy zarządzali tymi funduszami, do wyprzedaży zapasów, o których wiedzieli, że są warte znacznie więcej niż obecna cena rynkowa w celu wymyślenia gotówki dla tych, którzy chcieli wyjść z funduszu.
Kiedy umorzenia stały się przytłaczające, wielu z nich zostało zmuszonych do wyprzedania akcji tych długoterminowych zwycięzców, którzy mieli ogromne niezrealizowane zyski kapitałowe. Pomimo ogromnych strat za rok, zyski z tych długoterminowych papierów wartościowych były często znaczne. Gdy wykupy zostały zalane, a akcje zostały sprzedane, zyski zostały zrealizowane, uruchamiając - odgadłeś - podatek od zysków kapitałowych.
Aby zilustrować tę koncepcję, pozwólcie, że zastosuję przykład. Wyobraź sobie, że zarządzałem funduszem inwestycyjnym o nazwie Super Value Fund 500. Ponad dwadzieścia lat temu ten fikcyjny fundusz zainwestował w Microsoft IPO. Zamieniliśmy inwestycję o wartości 500 000 USD na 500 000 000 USD za niezrealizowany zysk kapitałowy w wysokości 499,500 000 USD. Teraz nigdy nie sprzedaliśmy żadnego z zapasów, więc nie było żadnych podatków zapłaconych z tego zysku. Gdybyśmy mieli sprzedać akcje i przekazać zysk w wysokości 499,5 mln USD naszym udziałowcom funduszu wspólnego inwestowania, każdy z nich byłby odpowiedzialny za własne podatki. Osoby, które utrzymywały swoją inwestycję na koncie emerytalnym lub korzystającym z podatków, nie byłyby nic winne, ale te, które posiadały udziały za pośrednictwem zwykłego rachunku maklerskiego, podlegałyby podatkowi od zysków kapitałowych (obecnie 15% od czasu niniejszego artykułu).
Poza tym nałożyliby na to podatki państwowe.
Jako kierownik funduszu, nie mam zamiaru nigdy sprzedawać tego stada. Jeśli jednak nastąpi załamanie rynku i panika inwestorów, będę zmuszony wymyślić gotówkę, aby wykupić ich akcje. W rezultacie mogę zostać zmuszony do sprzedaży części zasobów Microsoftu, powodując ogromne, wbudowane podatki od zysków kapitałowych. Najgorsze jest to, że jeśli kupiłeś akcje na kilka tygodni przed podjęciem decyzji, a wypłata została wypłacona pod koniec roku, to faktycznie płacisz więcej niż 25 lat podatku od inwestycji dla kogoś, kto ma gotówkę bez scot-free. Więc nie tylko dostrzeżesz, jak twoje aktywa się zawalają, gdy rynek spada, ale ty dostaniesz kartę dla kogoś, kto przeżył błyskawiczny wzrost liczby firm programistycznych o ćwierć wieku.
To, co jest naprawdę niefortunne z powodu całej sytuacji, to to, że mężczyźni i kobiety, którzy robią dokładnie to, co historia, udowodnili, że działa, czyli kontynuują średnią cenę dolara , reinwestują dywidendy i koncentrują się na mocnej jakości aktywów, zostali ukarani za głupotę innych. Dlatego ważne jest, aby chronić się, zanim coś takiego się stanie. W jaki sposób? Postępując zgodnie z dwiema prostymi regułami.
- Nigdy nie kupuj funduszu inwestycyjnego przed dystrybucją, chyba że jest to konto wolne od podatku.
- Nigdy nie kupuj funduszu inwestycyjnego poza kontem bez podatków lub podatków, takim jak 401 (k), Roth IRA, SEP-IRA, Simple IRA, Profit Sharing Plan, i tak dalej, chyba że jesteś gotów podjąć ryzyko ogromnego płatności podatkowe.
Postępuj zgodnie z tymi dwiema wytycznymi, a będziesz miał co najmniej szansę na uniknięcie nieuczciwych podatków od zysków kapitałowych.