Inwestowanie Lekcja 4 - Analiza rachunku zysków i strat
Następna sekcja rachunku zysków i strat, którą musimy przeanalizować w celu uzyskania informacji na temat analizy rachunku zysków i strat, kosztu towarów sprzedanych lub COGS w skrócie, przedstawia wydatki poniesione przez firmę w celu wyprodukowania, pozyskania i dostarczenia produktu lub usługi dla klienta końcowego. Koszt sprzedanych towarów obejmuje wszystko, od ceny zakupu surowca do kosztów przekształcenia go w produkt, opakowanie, które go otacza, do opłat za transport, które zostały zapłacone za dostawę na półki sklepowe.
W niektórych kręgach koszt własny sprzedaży (COGS) jest również nazywany kosztem przychodu lub kosztem sprzedaży.
Wracając do przykładu z naszej pizzy z wcześniejszej części tej lekcji inwestowania, koszt sprzedanych towarów (COGS) obejmowałby kwotę pieniędzy, jaką wydałeś na zakup artykułów takich jak sos do mąki i pomidorów, pudełko, które służyło do zabezpieczenia pizzy podczas dostawy oraz kwotę pieniędzy, jaką zapłaciłeś sprzedawcy restauracji za poszczególne paczki parmezanu. Obejmuje to pieniądze, które płacisz przedsiębiorstwom / firmom Coca-Cola, Pepsi i / lub Dr. Pepper Snapple Group w celu uzupełnienia syropu w fontannach sodowych.
Koszt sprzedanych towarów za dolara sprzedaży będzie różnił się w zależności od rodzaju prowadzonej działalności lub w której kupujesz akcje . Firma licencjonująca, grupa reklamowa lub kancelaria prawnicza nie mają praktycznie żadnych kosztów sprzedanych towarów w porównaniu do typowego przedsiębiorstwa produkcyjnego, ponieważ sprzedają usługę, a nie produkt materialny.
Zamiast tego, większość ich kosztów pojawi się w innej sekcji rachunku zysków i strat, którą omówimy później, zwaną kosztami sprzedaży, ogólnego zarządu lub kosztów ogólnych i administracyjnych .
Postaraj się dowiedzieć, jak względny koszt firmy, koszt własny sprzedaży lub koszt towarów sprzedanych (COGS) jest porównywalny z konkurencją w branży
Zanim zainwestujesz w firmę, zechcesz zbadać badaną branżę i dowiedzieć się, co jest normalnym lub dobrym wskaźnikiem kosztu sprzedanych towarów w stosunku do sprzedaży.
Dla firm, które wiercą ropy naftowej, jedną z najważniejszych liczb, które należy wziąć pod uwagę, jest koszt za baryłkę, aby uzyskać olej z ziemi, rafinowany i sprzedany. Jest to w rzeczywistości koszt towarów sprzedanych firmie naftowej. Jeśli jedna firma może uzyskać ropę za znacznie niższe koszty niż jej konkurenci, ma wyraźną przewagę i przyniesie więcej zysków właścicielom lub akcjonariuszom, zwłaszcza w okresach, gdy ceny ropy się zawalają. Jest to jeden z powodów, dla których główne koncerny naftowe, takie jak ExxonMobil, mogą kupować aktywa walczących i bankrutujących konkurentów podczas przesyłu energii.
Kolejną rzeczą, którą chcesz wypróbować, jest stopień, w jakim firma jest narażona na określony koszt nakładów. W przypadku Southwest Airlines koszt paliwa lotniczego - a więc ropy i rafinacji - jest najważniejszym kosztem firmy. Dla Starbucks lub Folgers, z których ostatnia jest teraz częścią JM Smucker, jest to kawa. Dla Coca-Coli niezwykle ważne są ceny cukru i kukurydzy. Jednym z powodów, dla których niektórzy inwestorzy odnoszą olbrzymie sukcesy, jest fakt, że znają dokładny związek między zyskiem a kosztem sprzedanych towarów. Zauważono, że Warren Buffett zna wskaźnik rentowności na poziomie 12 uncji w przypadku serwowania Coca-Coli i regularnie obserwuje ceny cukru.
Gdybyś był małą firmą produkującą słodycze, a nawet gigantyczną potęgą napoju, taką jak Coca-Cola, okresy od kwietnia do lipca 2009 roku byłyby ciężkie dla Twojej firmy, ponieważ ceny cukru prawie podwoiły się bez ostrzeżenia. Jako inwestor musisz zdawać sobie sprawę z ryzyka, z jakim boryka się firma z powodu nieoczekiwanych wyższych kosztów sprzedanych towarów, niezależnie od tego, czy kupujesz akcje, kupujesz lokalny biznes, czy uruchamiasz własny start-up.