Inwestowanie Lekcja 4 - Analiza rachunku zysków i strat
Dowiedziałeś się już, jaka była wartość firmy w lekcji inwestowania 3 - jak analizować bilans . Szybkie przypomnienie na wypadek, gdybyś zapomniał: Wartość firmy pokazuje cenę przewyższającą aktywa, które firma płaci, gdy nabywa inną firmę. Jeśli to zdanie cię przeraziło, uspokój się, czytając ten przykład. Powiedz, że Twoja pizzeria chce kupić pizzę rywala.
Wszystko, co płacisz w nadmiarze za bieżącą wartość aktywów, takich jak nieruchomości , sprzęt spożywczy, urządzenia, stoły, krzesła lub inne towary, zostaje zapisane w bilansie jako wartość firmy . Przez ponad sto lat właściciele małych firm często określają dobrą wolę jako "błękitne niebo".
W przeszłości firmy były zobowiązane do obciążania części wartości firmy rachunkiem zysków i strat, zmniejszając raportowane zyski. Teoria nabierała sensu: jeśli kupiłeś jakiś zasób, musiałeś go zdeprecjonować, więc dlaczego nie musiałbyś zrobić tego samego, gdy kupiłeś całą firmę?
We wszystkich celach i celach, te wartości firmy zostały zignorowane przez inwestora, ponieważ, w przeciwieństwie do zakupu aktywów, które były potrzebne do działania, nabycie konkurenta lub fuzja prawdopodobnie zwiększyłyby twoje zyski, jeśli zostałyby wykonane mądrze. Opłaty z tytułu goodwill spowodowały, że menedżerowie zgłaszają niższe zarobki, co było sprzeczne z celem księgowym polegającym na zapewnieniu dokładnego obrazu rzeczywistości gospodarczej.
Zmiany w zasadach rachunkowości dla wartości firmy
W czerwcu 2001 r. Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB), osoby tworzące zasady rachunkowości w Stanach Zjednoczonych, określając GAAP, zmieniła wytyczne, nie wymagając już od spółek, by pobierały te wartości firmy i amortyzacji . Zamiast tego firma była zobowiązana okresowo określać, za pomocą analizy przepływów pieniężnych i innych środków, czy wartość firmy została naruszona.
W praktyce oznaczało to, że wartość firmy pozostanie w bilansie na zawsze, chyba że coś się stanie z przejętym biznesem, który sprawił, że kierownictwo zorientowało się, że przepłacają. W przypadku, gdyby przepłacili, firma zapisałaby koszt firmy w rachunku zysków i strat, powodując spadek zysków. "Składnik aktywów" firmy "goodwill" mógłby następnie zostać usunięty z bilansu.
Jedynym wyjątkiem od tej nowej polityki dotyczącej wartości firmy były aktywa niematerialne, które nie mają nieokreślonego czasu życia, takie jak patenty. Będą one musiały być nadal amortyzowane jako wydatek, ponieważ gdy patent wygasa, jest on faktycznie bezwartościowy, więc wprowadzanie go do bilansu jako składnika aktywów byłoby mylące. Mówiąc w uproszczeniu, jeśli kupiona chatka z pizzą miała umowę licencyjną z lokalnym zespołem sportowym, która skończyła się za pięć lat, musiałbyś nadal naliczać ten zasób na rachunku zysków i strat, dopóki nie osiągnie $ 0 pod koniec piątego roku. lat.
Najważniejszą rzeczą, którą musisz wiedzieć, kiedy patrzysz na dobrą reputację, jest to, że jest to obciążenie bezgotówkowe. Oznacza to, że jeśli firma ma koszt firmy w wysokości 10 milionów dolarów, w większości przypadków z centrali nie wydobywa się ani grosza, ponieważ reprezentuje ona tylko stratę, która już wystąpiła.
Jeśli kupiona chatka z pizzą zbankrutowała za trzy lata, po tym, jak budynek zostanie spalony na ziemi, zarejestrujesz opłatę z tytułu dobrej woli, a twoje zyski będą niższe. Pieniądze, które wydałeś na budynek, zostały wypłacone trzy lata wcześniej, kiedy kupiłeś to miejsce, a nie kiedy koszt firmy spadł do rachunku zysków i strat.