Inwestowanie w Szwecji, Danii, Norwegii, Szwecji i Islandii
W tym artykule przyjrzymy się, w jaki sposób międzynarodowi inwestorzy mogą budować ekspozycję na kraje skandynawskie w swoich portfelach.
Dlaczego warto zainwestować w Nordic?
Skandynawia składa się z Danii, Finlandii, Norwegii, Szwecji i Islandii, ale większość inwestorów opuszcza Islandię ze względu na jej mniejsze rozmiary. Kraje te mają wspólną strategię łączenia socjalizmu z kapitalizmem w postaci wyższych podatków, kompleksowych sieci społecznych i konkurencyjnej gospodarki rynkowej. W przeszłości system ten odniósł olbrzymi sukces w generowaniu zarówno zysków finansowych, jak i wysokiej jakości życia.
Korzyści z inwestowania w Nordic
- Niska korelacja : region skandynawski wykazuje tendencję do niskiej korelacji z rynkami akcji w Stanach Zjednoczonych, co oznacza, że zapewnia wyższy poziom dywersyfikacji .
- Szybsze tempo wzrostu : Krajowy produkt krajowy brutto w Skandynawii waha się od 1,5% do 4,4%, czyli znacznie więcej niż 1,3% w Stanach Zjednoczonych od lipca 2017 r.
- Atrakcyjne wyceny : Skandynawia ma niższy stosunek ceny do zysków i cennika niż S & P 500, co może przełożyć się na lepszą wartość dla inwestorów.
Wady inwestowania w Nordic
- Niższy całkowity zwrot: S & P 500 SPDR (SPY) wzrósł o prawie 120 procent w porównaniu do mniej niż 50 procent w przypadku ETF Global X Nordic Region (GXF) od 2010 roku.
- Podatki wyższe : kraje skandynawskie charakteryzują się wysokimi podatkami i dużymi sieciami społecznymi, które mogą ograniczać wzrost wraz ze starzeniem się populacji.
- Większe wydatki : wiele skandynawskich funduszy ETF i funduszy inwestycyjnych ma wyższe wskaźniki kosztów niż ich krajowe odpowiedniki.
Krótki przegląd kraju
Szwecja
Szwecja jest gospodarką skoncentrowaną na eksporcie, koncentrującą się na maszynach, pojazdach silnikowych, produkcji papieru, farmaceutykach i uzbrojeniu wojskowym. Najwięksi partnerzy handlowi w kraju to Niemcy (11 procent), Wielka Brytania (7,7 procent), Dania (7,3 procent) i Stany Zjednoczone (6,4 procent). Dzięki doskonałemu ratingowi kredytowemu i zadłużeniu do 41,4 proc. PKB, kraj ten pozostaje na solidnych podstawach finansowych i przygotowany do przetrwania każdej burzy finansowej.
Norwegia
Gospodarka Norwegii była historycznie skoncentrowana na żegludze i zasobach naturalnych, takich jak ropa naftowa, energia hydroelektryczna i rybołówstwo. W przeciwieństwie do Szwecji Norwegia zawsze polegała na rezerwach ropy na Morzu Północnym, aby utrzymać swoją siłę ekonomiczną. Kraj ten ma również doskonałą zdolność kredytową, a wskaźnik długu do PKB wynosi 30,3 proc., Co sugeruje, że pozostaje on na solidnych podstawach finansowych w porównaniu z m innymi krajami w całej Europie.
Finlandia
Gospodarka Finlandii opiera się głównie na usługach, a około 30 procent jej PKB pochodzi z działalności produkcyjnej i rafineryjnej.
Przy nieco wyższym wskaźniku zadłużenia do PKB wynoszącym 57%, gospodarka ma niemal doskonały rating kredytowy, z wyjątkiem oceny Standard & Poor's T & C Assessment, w której ma rating AA +. Jest to również jedyne państwo skandynawskie, które przystąpiło do strefy euro i obecnie używa waluty euro.
Dania
Gospodarka duńska koncentruje się na usługach i produkcji, a także na dojrzałej produkcji ropy i gazu na Morzu Północnym. Mając jedną z najniższych ocen nierówności na świecie, gospodarka kraju działa poprzez szereg spółdzielni i fundacji, a nie tradycyjnych korporacji. Kraj ten ma również doskonały rating kredytowy, a jego stosunek zadłużenia do PKB wynosi 44,5%, co zapewnia solidne podstawy finansowe.
Jak inwestować w regionie
Najłatwiejszym sposobem inwestowania w krajach nordyckich są regionalne fundusze giełdowe ("ETF"), fundusze inwestycyjne i / lub amerykańskie kwity depozytowe ("ADR").
ETF Global X FTSE Nordic Region (GXF) posiada zdywersyfikowany portfel składający się z 30 największych publicznych spółek w Szwecji, Norwegii, Finlandii i Danii. Największy udział w sektorze finansowym ma 32% portfela, podczas gdy przemysł, opieka zdrowotna i technologie informacyjne zajmują kolejne trzy największe pozycje. Ze wskaźnikiem kosztów 0,51% fundusz jest droższy niż wiele funduszy krajowych, ale jest równy z innymi regionalnymi funduszami ETF.
Fidelity® Nordic Fund (FNORX) to fundusz inwestycyjny, który posiada aktywa w Szwecji, Norwegii, Finlandii i Danii. Celem funduszu jest utrzymanie do 35 procent aktywów ogółem w każdej branży, która odpowiada za ponad 20 procent regionalnej gospodarki, przy jednoczesnym zastosowaniu analizy fundamentalnej i warunków ekonomicznych w celu wybrania konkretnych inwestycji. Ze wskaźnikiem kosztów 0,98%, fundusz jest tańszy niż inne fundusze inwestycyjne, ale bardziej niż globalny ET ETF.
Międzynarodowi inwestorzy mogą również chcieć rozważyć alternatywne metody rozwiązywania sporów inwestujące w tych krajach. Najłatwiejszym sposobem na znalezienie tych szans jest skorzystanie z prospektu nordyckich funduszy ETF lub funduszy inwestycyjnych w celu znalezienia największych lub najbardziej obiecujących firm. Główną wadą jest to, że inwestorzy muszą przeprowadzać własne due diligence w każdej firmie, budować swój portfel na poszczególnych stanowiskach i zapewniać równowagę w czasie.
Dolna linia
Kraje nordyckie przez lata wypracowały sobie dobrą reputację ze względu na równowagę między socjalizmem i kapitalizmem. Pomimo wysokich podatków i sieci społecznych, kraje te pozostały konkurencyjne w skali globalnej i zapewniły inwestorom wysokie zyski. Międzynarodowi inwestorzy mogą chcieć bliżej przyjrzeć się regionowi jako możliwości dywersyfikacji swojego portfela w obszarze, który pozostaje ekonomicznie solidny.