Podobnie jak wszystkie inwestycje, TIPS mają zarówno plusy i minusy
Korzyści i ryzyko związane z poradami
TIPS mają na celu zachowanie siły nabywczej w dłuższej perspektywie, chroniąc inwestorów przed ryzykiem inflacji. Są to obligacje wyemitowane przez Skarb Państwa USA o stałej stopie procentowej.
Wartość wypłaty odsetek w dolarach rośnie i spada, ponieważ kwota główna jest zawsze korygowana zgodnie ze zmianami w wskaźniku cen konsumpcyjnych lub CPI. Skarb USA wypłaca pierwotną lub skorygowaną kwotę główną, gdy papiery te dojrzewają, w zależności od tego, która wartość jest większa.
TIPS nie przedstawiają praktycznie żadnego ryzyka domyślnego, ponieważ są obligacjami skarbowymi . I są one indeksowane pod kątem inflacji, więc prawie nie ma ryzyka inflacyjnego, o ile twoja osobista stopa inflacji jest zbliżona do wskaźnika CPI. Ale nie są pozbawione ryzyka. Ceny rynkowe TIPS znacząco się zmieniają wraz ze zmianami realnych stóp procentowych. Oznacza to, że cena akcji funduszu inwestycyjnego inwestującego w TIPS może się znacznie różnić w krótkim okresie.
Ryzyko deflacji - ryzyko ogólnego spadku cen, które jest przeciwieństwem inflacji - to kolejna kwestia. Gdyby miał nastąpić długi okres deflacji, TIPS potencjalnie straciłaby pewną wartość.
Jednak Ministerstwo Skarbu USA zobowiązało się zapłacić każdemu inwestorowi w TIPS sto centów za dolara wartości głównej.
Czynniki wpływające na TIPS
Zmiany stóp procentowych:
- Ceny TIPS odpowiadają zmianom stóp procentowych, podobnie jak w przypadku innych obligacji.
- Konwencjonalne obligacje oczekują na przyszłe stopy inflacji wbudowane w ich rentowności.
- TIPS reagują na zmiany "rzeczywistych" stóp procentowych - bieżące stopy procentowe minus stopy inflacji.
Oczekiwania inflacyjne:
- Zmieniające się oczekiwania co do przyszłej inflacji są często głównymi przyczynami popytu na TIPS.
- Konwencjonalne obligacje mają oczekiwania co do przyszłej stopy inflacji wbudowanej w ich rentowności.
- Spread pomiędzy konwencjonalnymi amerykańskimi obligacjami skarbowymi i TIPS można w większości przypisać oczekiwanej stopie inflacji. Kiedy rzeczywista inflacja jest wyższa niż oczekiwano, TIPS prawdopodobnie przewyższy konwencjonalne obligacje, a jeśli rzeczywisty poziom inflacji będzie niższy od oczekiwanego, TIPS prawdopodobnie będzie słabszy niż obligacje konwencjonalne.
Podsumowanie: kto powinien inwestować w fundusz TIPS?
Fundusz TIPS może odgrywać istotną rolę w zdywersyfikowanym portfelu, zapewniając dodatni skorygowany o inflację zysk dla długoterminowych inwestorów. Fundusz TIPS ma na celu dalszą dywersyfikację dobrze ugruntowanego, szeroko zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego. Nie należy go postrzegać jako alternatywy dla szerokiej dywersyfikacji obligacji, a inwestorzy powinni również korzystać z innych rodzajów funduszy obligacji .
Fundusz TIPS nie jest odpowiedni dla inwestorów, którzy nie chcą tolerować umiarkowanych wahań cen akcji lub poszukujących długoterminowego wzrostu kapitału.
John Hollyer, współzarządzający funduszem zabezpieczonym ryzykiem skarbowym Vanguard, był na tyle uprzejmy, aby odpowiedzieć na kilka z tych pytań dotyczących korzyści i ryzyka związanego z TIPS.
Ten artykuł jest streszczeniem całego wywiadu i został dostarczony przez Vanguard.
Uwaga: Zawsze należy skonsultować się z doradcą finansowym w celu uzyskania najbardziej aktualnych informacji i trendów. Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej i nie służy jako poradnik inwestycyjny.