Dylemat dywidendy Każdy nowy inwestor musi stawić czoła
Jednym z najważniejszych pytań, na które natkniesz się jako nowy inwestor, jest to, czy powinieneś wydawać dywidendy, które otrzymujesz ze swoich zasobów, na takie rzeczy jak samochody, wakacje czy wydatki na życie każdego roku, czy też powinieneś je reinwestować w celu przyszłego wzrostu. Dokonany wybór będzie miał olbrzymi wpływ na twoją ostateczną wartość netto, a także na to, jak wiele radości otrzymasz ze swojego kapitału po drodze.
Aby pomóc Ci zrozumieć kompromisy, warto przyjrzeć się przykładowi odnoszącej sukcesy firmy. Koncentrując się na faktycznych implikacjach tej decyzji, mam nadzieję, że będziesz lepiej przygotowany, aby zdecydować, które podejście będzie działać dla portfolio, które zestawiasz, aby pomóc Twojej rodzinie osiągnąć jej cele finansowe.
Inwestycja w Coca-Colę w ciągu ostatnich 50 lat bez reinwestycji dywidend
Napisałem kiedyś artykuł, w którym spojrzał na zwrot, jaki mógł zarobić inwestor w ciągu ostatnich 50 lat, gdyby w połowie czerwca 1962 roku włożył 10 000 USD w akcje The Coca-Cola Company. Badany okres obejmował dokładnie pół wieku, lub jedno życie inwestycyjne. Po pytaniu o wpływ reinwestycji dywidendy na ostateczne zyski ponownie zmieniłem liczby (można znaleźć metodologię i uwagi w tym poście).
Moje badania pokazały, że byłbyś w stanie nabyć 131 udziałów koksu w cenie 76,50 USD za akcję w 1962 roku.
Do czerwca 2012 roku posiadałbyś 6 288 akcji w wyniku podziału akcji, notując 77,44 USD za akcję lub 486,943 USD za całą pozycję. Po drodze czekalibyśmy na wypłatę dywidendy za $ 136, 271 $. W ten sposób twoje 10 000 $ zmieniło się w 613,214 $.
Dobre wieści? Twoje wyniki są o wiele lepsze, niż się wydaje, ponieważ dywidendy zapewniłyby znacznie więcej siły nabywczej.
Weźmy pod uwagę, że 1 dolar dochodu z dywidend w 1962 r. Kupiłby dzisiaj znacznie więcej niż 1 USD dywidend. Na przykład, przez cały rok 1963, zebrałbyś 353,64 $ dywidend pieniężnych. Jest to równowartość 2.652,04 USD po uwzględnieniu inflacji .
Aby spojrzeć na wydajność w perspektywie: nawet po opodatkowaniu dywidendą, zakładając, że masz typową rodzinę dwojga rodziców i dwoje lub troje dzieci, dochód z dywidend w Coca-Coli zapewniłby wystarczającą ilość gotówki, by co trzy lata móc spędzać dłuższe wakacje w Walt Disney World , opłacone z kieszeni. W ciągu pięciu dziesięcioleci, które posiadaliście, mieliście zapewnione 16 lub 17 rodzinnych wakacji, dzięki waszej dywidendom z Coca-Coli. Co więcej, obudziłbyś się, aby znaleźć 486,943 USD w akcjach Coca-Coli na rachunku maklerskim , które generują 12 8272,52 USD rocznie w postaci dywidend pieniężnych, które są wysyłane do Ciebie każdego roku.
To nie jest złe, ponieważ nigdy nie musiałem robić ani jednego dnia pracy po dokonaniu początkowej inwestycji w 1962 roku! Jedna dobra decyzja z 10 000 $ i 16 lub 17 niesamowitych wakacji rodzinnych, prawie 500 000 $ zasiadających na koncie i otrzymujących czeki za prawie 13 000 USD rocznie przed opodatkowaniem, a wszystko to bez dotknięcia początkowych 131 udziałów Coca-Coli.
To jest historia sukcesu inwestycyjnego. Jest świadectwem tego, jak silne może być mieszanie składników, gdy posiadasz wysokiej jakości aktywa. (Mówimy tylko o solidnym, niebieskim chipie typu Coke.) Wyobraź sobie, że zainwestowałeś w udany startup, taki jak Microsoft, Apple, Home Depot, Wal-Mart Stores, Cisco Systems, Dell czy Southwest Airlines. , jeśli nie dziesiątki milionów dolarów.)
Inwestycja w Coca-Colę w ciągu ostatnich 50 lat przy reinwestycji dywidend
Pozostaje pytanie: co by było, gdybyś ponownie zainwestował te dywidendy? Co by było, gdybyś tracił przyjemność z urlopu rodzinnego co trzy lata, a zamiast tego zwiększał swoje udziały w firmie? Aby odpowiedzieć na to pytanie, otworzyłem nowy arkusz kalkulacyjny w moim badaniu w domu i przyjrzałem się 50-letniej historii dywidendy i cen akcji dla The Coca-Cola Company.
Odpowiedź: Twoje 131 akcji Coca-Coli, zakupionych w 1962 r., Osiągnęłoby w 2012 r. Szacunkowo 21 858 udziałów. Wartość rynkowa wynosiłaby od 1 700 000 do 1 800 000 USD, a roczne dywidendy pieniężne wyniosłyby ponad 42 000 USD. Wszystkie te bogactwa płynęły z pojedynczego nasionka o wartości 10.000 USD zasadzonego w czasie, gdy John F. Kennedy był w Białym Domu.
Reinwestuj swoje dywidendy lub nie: odpowiedź
Czy podczas podróży podróżowałbyś 136 000 $ + w gotówce i wziąłbyś 16 lub 17 wakacji z rodziną, czy wolałbyś dziś mieć dodatkowe 1 100 000 $, a także dodatkowe 30 000 $ w postaci rocznego dochodu z dywidend gotówkowych, który mu towarzyszy?
Nienawidzę być tym, który ci to podaruje, ale nie ma "właściwej" lub "złej" odpowiedzi. To, czy zainwestujesz pieniądze, czy nie, zależy od twojej sytuacji, twoich celów, celów, osobowości i potrzeb finansowych. Dla młodego, odnoszącego sukcesy prawnika lub księgowego z dużą ilością dochodów, który mógł sobie pozwolić na wszystko, czego potrzebowała jego rodzina, reinwestowanie dywidend mogło mieć sens. Dziś, jako emeryt, byłby zadowolony, że dokonał tych wyborów, ponieważ liczył 42 tysiące dolarów w gotówce, która przepływała przez drzwi każdego roku dzięki uprzejmości giganta napojów alkoholowych z Atlanty. Z drugiej strony, młody, walczący nauczyciel, który zainwestował spadek, byłby prawdopodobnie o wiele lepiej wykorzystując gotówkę na rozrywkę przez całe życie, ponieważ użyteczność tych rodzinnych podróży znacznie przekroczyłaby dziś użyteczność dodatkowego bogactwa. Wciąż miała na koncie około 500 000 $ na rachunku maklerskim i 12 000 $ rocznego dochodu z jej dywidend. Po co narzekać? To świetny wynik.
Ostatecznie Twoim celem nie jest śmierć z najwyższą możliwą wartością netto . Twoim celem jest umrzeć wykorzystując pieniądze jako narzędzie, aby zapewnić Ci największą radość i bezpieczeństwo, jakiego możesz się spodziewać. Dolna linia? Niezależnie od tego, czy reinwestujesz swoje dywidendy, czy je wydasz, nie przejmuj się tym. Pomyśl o tym racjonalnie i bądź zadowolony z dowolnej ścieżki. Twój portfel inwestycyjny jest po to, aby Ci służyć. Nigdy tego nie zapomnij.
Reinwestowane dywidendy mogą szybciej zarabiać na stratach rynkowych
Badania profesora Jeremy'ego Siegela na temat notowań giełdowych pokazały, że reinwestowanie dywidend podczas krachu na rynku może doprowadzić do odzyskania całej wartości netto o wiele szybciej niż w przeciwnym razie. Przeczytaj o jego odkryciach w następującym artykule: Sekret odzyskiwania strat na rynku akcji .