Innymi słowy, wartość odwrotnego ETP wzrasta, gdy rynek obligacji spada, i vice versa. Na przykład, jeśli dziesięcioletni banknot USA spadnie o 1% w danym dniu, odwrotny dziesięcioletni fundusz skarbowy zyskałby 1%.
Rodzaje odwrotnych funduszy obligacji
Inwestorzy mają również możliwość inwestowania w fundusze ETF o podwójnej inwersji, a nawet w potrójne inwersje, które są przeznaczone do codziennego przemieszczania się dwa lub trzy razy w przeciwnym kierunku niż ich indeks bazowy. Zmiana indeksu o 1,0% przełożyłaby się na wzrost o około 2,0% w przypadku funduszu o podwójnej inwersji i 3,0% w przypadku funduszu o potrójnej inwersji. Jak można się było spodziewać, takie produkty niosą zarówno wyższe ryzyko, jak i wyższy potencjał zwrotu niż ich jednorazowe odwrotne odpowiedniki.
Inwestorzy robią więcej niż tylko obstawianie na rynku obligacji jako całości. Zamiast tego istnieje szeroka gama opcji, które umożliwiają inwestorom wykorzystanie spadków w amerykańskich obligacjach o różnych terminach zapadalności, a także różnych segmentach rynku (takich jak obligacje o wysokiej stopie dochodu lub obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym).
Ryzyka odwrotnych funduszy obligacji
Odwrotne EPT zapewniają inwestorom większą liczbę opcji, ale także większą liczbę potencjalnych zagrożeń. Po pierwsze, obstawianie określonego segmentu rynku jest ze swej natury wyrafinowaną strategią, która może nie być odpowiednia dla wszystkich inwestorów. Przed zakupem takiego produktu - w szczególności jednego z funduszy lewarowanych - upewnij się, że oceniasz swoją tolerancję na ryzyko i upewniasz się, że rozumiesz, że odwrotne ETF zostały zaprojektowane jako pojazdy krótkoterminowe.
Nie należy też zapominać, że chociaż są to fundusze obligacyjne , wersje lewarowane mają bardzo zmienny charakter. Na przykład w przedziale od 25 lipca do 22 września 2011 r. Rentowność 10-letniego bonu skarbowego spadła z 3,00% do 1,72% w miarę wzrostu jego ceny. W tym samym przedziale cena dziennych 7-10-letnich obligacji skarbowych 3x (ticker: TYO), potrójnie odwróconej ETN, spadła z 38,23 USD do 28,02 USD - strata 26,7%. Upewnij się, że możesz tolerować ten rodzaj zmienności przed zainwestowaniem.
Ryzyka podwójnych i potrójnych odwrotnych funduszy obligacji
Inwestorzy powinni również mieć świadomość, że fundusze dwu- i trzykrotności odwrotnej zapewniają oczekiwaną odwrotną efektywność w pojedyncze dni. Z czasem efekt łączenia oznacza, że inwestorzy nie zobaczą wyników, które są dokładnie dwa lub trzy razy odwrotne od indeksu. W rzeczywistości im dłuższy okres czasu, tym większa rozbieżność pomiędzy faktycznym a oczekiwanym zwrotem.
Szybki przykład: w jednym dniu, odwrócony ETF Skarbu może stracić 2%, jeśli rynek wzrośnie o 1%. W skali miesiąca zysk może wynosić -6% (nie -4%) przy 2% stracie na rynku. W ciągu roku inwestor może odnotować stratę -26% (nie -20%) przy 10-procentowym spadku na rynku. Jest to tylko hipotetyczne, ale ilustruje rozbieżności, które mogą pojawić się w czasie.
Jest to najważniejszy powód, dla którego lewarowane fundusze nie powinny być uważane za inwestycje długoterminowe .
Poniżej znajduje się lista produktów z odwróceniem stałych transakcji wymiany. Istnieje pewne nakładanie się, ponieważ w niektórych przypadkach dwie różne firmy oferowały odwrotne ETF obejmujące ten sam segment rynku; na przykład TBX i TYNS.
Jednorazowe (-100%) Inwersyjne ETFy ETN i ETN
- Skarbiec iPath US Long Bond Bear ETN (DLBS)
- ProShares Short Barclays Capital 20+ Year US Treasury Index Fund (TBF)
- Direxion Daily 20 Year Treasury Bear 1x Akcje (TYBS)
- Direxion Daily Total Market Market Bear 1x Akcje (SAGG)
- iPath US Treasury 10-letni niedźwiedź ETN (DTYS)
- Direxion Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Akcje (TYNS)
- ProShares Short 7-10 Year Treasury (TBX)
- iPath US Treasury 2-letni niedźwiedź ETN (DTUS)
- iPath US Treasury 5-letnia notatka giełdowa Bears (DFVS)
Dwu- i trzykrotne (-200% i -300%) Odwrotne ETFy ETN i ETN
- ProShares UltraShort Barclays 20+ Year Treasury (TBT)
- ProShares UltraShort 7-10-letni ETF (PST) dla obligacji skarbowych
- ProShares UltraShort 3-7 Year Treasury 2x (TBZ)
- ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury 3x (TTT)
- PowerShares DB 3x Short 25+ Year Treasury Bond ETN (SBND)
- Direxion Daily 7-10 lat Trsy Bear 3X Shrs (TYO)
- Direxion Daily 20+ Yr Trsy Bear 3X Shrs (TMV)
- ProShares UltraShort TIPS ETF (TPS)
Krótkofalowe ETF nieskarbowe
- ProShares Short Investment Grade Corporate (IGS)
- ProShares Short High Yield (SJB)
- PowerShares DB Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBS)
- PowerShares DB 3x Inverse Japanese Govt Bond Future (JGBD)