Inwestorzy mogą to zrobić na dwa różne sposoby, ale bądźcie ostrożni: okazje, w których obligacje spadają w dłuższym okresie, były nieliczne w ciągu ostatnich 30 lat.
Obstawianie na rynku wymaga zatem tolerancji dla ryzyka, zdolności do absorbowania strat i - być może najważniejszego - wyjątkowego terminu.
Fundusze ETF odwrotne
Mając to na uwadze, najłatwiejszym sposobem, aby inwestorzy indywidualni znaleźli się w sytuacji spadku cen obligacji, jest zastosowanie "odwrotnych funduszy ETF" lub funduszy giełdowych, które zajmują krótkie pozycje w obligacjach. Odwrotne ETFy rosną wraz ze spadkiem cen obligacji i spadkiem wartości, gdy ceny obligacji rosną. ("Pozycja krótka" ma miejsce wtedy, gdy inwestor sprzedaje papier wartościowy, którego nie posiada, mając nadzieję na późniejszy zakup po niższej cenie i tym samym odejmując różnicę. Innymi słowy, jest to termin techniczny dotyczący "obstawiania przeciwko") .
Obecny zbiór odwrotnych ETFów zapewnia inwestorom możliwość pozycjonowania na wypadek spadku amerykańskich obligacji skarbowych, skarbowych papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS), obligacji korporacyjnych, obligacji wysokodochodowych , a nawet japońskich obligacji rządowych.
Ponadto inwestorzy mogą wybrać ETF, które wzrosną dwa lub trzy razy w stosunku do codziennych wyników niektórych segmentów rynku obligacji. Na przykład, jeśli bazowa inwestycja spadłaby o 1% w danym dniu, dwukrotność odwrotnej ETF wzrośnie o 2%.
Chociaż fundusze te mogą zapewnić krótkoterminowym inwestorom możliwości, z czasem osiągają one wyniki znacznie przewyższające ich określony cel dwu- lub trzykrotny.
Szybki przykład: w jednym dniu, odwrócony ETF Skarbu może stracić 2%, jeśli rynek wzrośnie o 1%.
W skali miesiąca zysk może wynosić -6% (nie -4%) przy 2% stracie na rynku. W ciągu roku inwestor może odnotować stratę -26% (nie -20%) przy 10-procentowym spadku na rynku. Jest to tylko hipotetyczne, ale ilustruje rozbieżności, które mogą pojawić się w czasie. Jest to najważniejszy powód, dla którego lewarowane fundusze nie powinny być uważane za inwestycje długoterminowe. Krótko mówiąc, bądź ostrożny: te fundusze mają charakter wysokiego ryzyka, a straty mogą wzrosnąć szybko, jeśli postawisz na błąd. Lista odwrotnych ETF jest dostępna tutaj .
Fundusze inwestycyjne
Inwestorzy mają również możliwość inwestowania w fundusze inwestycyjne, które zmieniają się odwrotnie do rynku obligacji, takie jak strategia Guggenheim Inverse Government Long Bond (ticker: RYAQX) lub ProFunds ProFunds Rising Rates Opportunity (RRPIX). Podczas gdy oba fundusze osiągają ten sam cel, co wspomniane powyżej fundusze ETF, korzystanie z funduszu inwestycyjnego zamiast ETF pozbawia inwestorów możliwości kupowania lub sprzedawania funduszu w dowolnym momencie w ciągu dnia handlowego. Zamiast tego transakcje są dozwolone tylko raz dziennie na planie, zamykając ceny. Oba fundusze mają również wysokie wskaźniki kosztów (odpowiednio 1,74% i 1,65%), co czyni je bardziej kosztownymi niż alternatywne ETF.
Sprzedaż ETF Short
Inwestorzy, których rachunki maklerskie zezwalają im na korzystanie z marży, mogą również prowadzić własną krótką sprzedaż przy użyciu funduszy ETF śledzących rynek obligacji. W przypadku krótkiej sprzedaży inwestor pożycza akcje akcji lub ETF, których nie posiada, a następnie sprzedaje pożyczone akcje z zamiarem ich odkupienia w późniejszym terminie.
Jeżeli cena akcji spadnie, inwestor może je odkupić po niższej cenie, tym samym różnicując różnicę. Jeśli akcje wzrosną, inwestor musi je odkupić po cenie wyższej niż ta, którą sprzedał im pierwotnie, ponosząc stratę. Sprzedając krótki fundusz, inwestor może generować zwroty, które są przeciwieństwem wyników ETF.
Korzyścią płynącą z krótkiej sprzedaży z długim funduszem, a nie po prostu zakupem odwrotnej ETF, jest to, że inwestorzy zdali sobie sprawę, że zwrot będzie bardziej śledzić rzeczywiste odwrotne wyniki podstawowej inwestycji.
(Ponownie, odwrotne ETF zapewniają oczekiwany zwrot w ciągu jednego dnia kalendarzowego, w dłuższych okresach ich zwroty znacznie odbiegają od wyniku, który inwestor mógłby przewidzieć na podstawie celu funduszu).
Futures i opcje
To jest obszar najbardziej wyrafinowanych inwestorów i tych, którzy mają największą zdolność do absorbowania strat. Dla posiadaczy rachunku maklera giełd towarowych możliwe jest handlowanie kontraktami futures na obligacje skarbowe oraz notami o różnych terminach zapadalności. Podobnie jak w przypadku akcji lub ETF, inwestor może sprzedać kontrakt na obligacje krótko, mając nadzieję, że jego cena spadnie. Ryzyko jest znaczne, ponieważ niewielkie ruchy w zabezpieczeniach podstawowych ulegają znacznemu zwiększeniu w związku z zawarciem powiązanej umowy futures.
Indywidualni inwestorzy mogą również kupować kontrakty opcyjne - a konkretnie, bessy - na obligacjach ETF, które mają dostępne opcje. Handel opcjami na głównych obligacjach ETF, takich jak te w obligacjach skarbowych, korporacyjnych i obligacjach wysokodochodowych, więc istnieje sposób na wykorzystanie opcji, aby grać w kierunku wszystkich ważnych segmentów rynku.
Należy jednak pamiętać, że opcje wymagają od inwestorów poprawności nie tylko w kierunku podstawowego zabezpieczenia, ale również w czasie, w którym odbywa się ruch. Opcje są również bardzo ryzykowne i mogą - i robią - zejść do zera i zrekompensować niefortunnych handlarzy 100% strat. Wystarczy powiedzieć, że jest to "głęboki koniec basenu", a nie obszar, w którym początkujący inwestorzy powinni starać się zarabiać.
Zabezpieczanie portfela
Zakłady na rynku są mało prawdopodobne, aby działały przez dłuższy czas, ale mogą zapewnić inwestorom sposób na "zabezpieczenie" ich portfeli - lub innymi słowy, ochronę przed stratami krótkoterminowymi. Na przykład, osoba posiadająca portfel obligacji o wartości 100 000 USD może przyjąć krótkoterminową pozycję w wysokości 50 000 USD w odwrotnych ETF-ach lub inne inwestycje, które poruszają się w przeciwnym kierunku niż rynek, aby ograniczyć wpływ spowolnienia rynkowego.
Problem polega oczywiście na tym, że jeśli inwestor się myli, a rynek nie spadnie, to samo zabezpieczenie traci pieniądze i odbiera długotrwałą akumulację bogactwa, którą inwestor starał się osiągnąć w pierwszej kolejności. miejsce. Ponownie, jest to rodzaj ruchu, który rozważałby tylko najbardziej wyrafinowany inwestor.
Dolna linia
Nie brakuje sposobów, w jakie inwestor może próbować czerpać zyski z kryzysu na rynku obligacji, a wielu doświadczonych inwestorów rzeczywiście korzysta z tych technik z zyskiem. Ale dla większości inwestorów droga do bogactwa jest dobrze znana: dywersyfikacja , koncentracja na celach długoterminowych i trzymanie się z dala od strategii wysokiego ryzyka. Jeśli rzeczywiście rozważasz możliwość skorzystania ze słabości rynku, upewnij się, że rozumiesz ryzyko takiego ruchu.
Zastrzeżenie : Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Przed inwestycją skonsultuj się z inwestorami i specjalistami podatkowymi.