W jaki sposób kontrakty futures ustalają ceny rzeczy, które kupujesz codziennie
Kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdzie futures na towary. Należą do nich Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade oraz New York Mercantile Exchange.
Wszystkie są teraz własnością grupy CME. Komisja Regulacji Kontraktów Terminowych Commodities reguluje je. Kupujący i sprzedający muszą zarejestrować się w CFTC.
Rola wymiany jest ważna dla zapewnienia bezpieczniejszego handlu. Umowy są zawierane przez izbę rozliczeniową giełdy. Technicznie, izba rozliczeniowa kupuje i sprzedaje wszystkie kontrakty.
Wymiana sprawia, że umowy łatwiej kupować i sprzedawać, zamieniając je w fuzje. Oznacza to, że są wymienne. Ale muszą być dla tego samego towaru, ilości i jakości. Muszą być również w tym samym miesiącu dostawy i lokalizacji. Giętkość pozwala kupującym na "offsetowanie" umów. Wtedy kupują, a następnie sprzedają kontrakty. Pozwala im to spłacić kontrakt (ugasić go) przed uzgodnionym terminem. Z tego powodu kontrakty futures są instrumentami pochodnymi .
Jak kontrakty futures wpływają na gospodarkę
Firmy stosują kontrakty terminowe, aby zablokować gwarantowaną cenę za surowce, takie jak ropa naftowa.
Rolnicy używają ich, aby zablokować cenę sprzedaży swoich zwierząt gospodarskich lub zboża. Kontrakty futures gwarantują, że mogą kupować lub sprzedawać towar po ustalonej cenie. Planują przenieść własność dobra na podstawie umowy. Umowa pozwala im również poznać przychody lub koszty. Dla nich umowy zmniejszają znaczną część ryzyka.
Fundusze hedgingowe wykorzystują kontrakty futures, aby uzyskać większy efekt dźwigni na rynku towarów. Nie mają zamiaru przenosić żadnych towarów. Zamiast tego planują kupić umowę offsetową po cenie, która uczyni ich pieniędzmi. W pewnym sensie obstawiają przyszłą cenę tego towaru. Więcej przykładów można znaleźć w artykule Jak futures na towary wpływają na gospodarkę .
Rodzaje kontraktów futures
Surowce - Najważniejszy jest kontrakt terminowy na olej. To dlatego, że ustalili obecne i przyszłe ceny ropy . Są one podstawą dla wszystkich cen benzyny. Pozostałe kontrakty futures dotyczące energii są pisane na gazie ziemnym, oleju opałowym i benzynie RBOB. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz temat Jak ceny ropy wpływają na ceny benzyny?
Umowy towarowe są również pisane na metalach, produktach rolnych i zwierzętach gospodarskich. Są również pisane na temat finansów, takich jak waluty, stopy procentowe i indeksy giełdowe. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Futures na towary .
Kontrakt Forward - kontrakt forward jest bardziej spersonalizowaną formą kontraktu futures. Dzieje się tak dlatego, że czas i kwota dostawy są dostosowane do konkretnych potrzeb kupującego i sprzedającego. W przypadku niektórych kontraktów terminowych obaj mogą wyrazić zgodę na oczekiwanie i rozliczenie ceny w momencie dostarczenia towaru.
Kontrakt terminowy to zazwyczaj transakcja gotówkowa. Jest powszechny w wielu branżach, w szczególności w towarach.
Opcja futures - Opcja futures daje nabywcy prawo lub opcję do kupna lub sprzedaży kontraktu futures. Określa zarówno datę, jak i cenę. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Opcje .
Umowa Forward Rate - umowa terminowa na stopę procentową ( Forward Rate Agreement, FRA) jest kontraktem terminowym typu over-the-counter. Jest napisany na podstawie krótkoterminowej stopy procentowej. Nabywcą FRA jest hipotetyczny kredytobiorca. Oznacza to, że kupujący zobowiązuje się zapłacić stałą stopę procentową na kwotę, która nigdy nie jest faktycznie wymieniana. Sprzedawca FRA zgadza się teoretycznie pożyczyć pewną sumę pieniędzy pożyczkobiorcy. Inwestorzy wykorzystują agencje ratingowe do zabezpieczania ryzyka stopy procentowej lub do spekulacji na temat przyszłych zmian stóp procentowych.