Zagrożenia i nagrody dźwigni finansowej
Dźwignia finansowa
Dźwignią w dźwigni finansowej jest dług. Używasz pieniędzy innych ludzi, aby umożliwić ci kontrolowanie większych inwestycji, niż możesz sami.
Oczywiście, musisz zapłacić im odsetki za korzystanie z ich pieniędzy.
Inwestowanie w akcje
Możesz kupować akcje , obligacje rządowe i inne zatwierdzone papiery wartościowe na marży . Oznacza to, że pożyczasz do 50% ceny papieru wartościowego od swojej firmy maklerskiej, a wskaźnik dźwigni wynosi 2: 1. Zanim to zrobisz, musisz założyć konto margin z co najmniej 2000 $.
Zaletą jest to, że możesz wykorzystać wszystkie pieniądze na swoim koncie oraz pożyczone środki na zakup akcji. Pieniądze na koncie dają ci pożyczkę, dzięki której możesz kupić więcej akcji niż na własną rękę.
Dopóki nie sprzedasz papierów wartościowych, jedynym kosztem są odsetki od pożyczki. Jeśli cena akcji wzrośnie, zyskasz lepszy zysk dzięki pożyczonym pieniądzom.
Wadą - i to jest duża - jest to, co się dzieje, gdy cena akcji spada. Następnie musisz się wygłupiać, aby uzyskać dodatkową gotówkę na spłatę pożyczki.
Możesz pomyśleć: "Cóż, po prostu nie sprzedam go, dopóki cena akcji nie odzyska". Istnieją jednak dwa powody, dla których nie możesz tego zrobić.
Po pierwsze, płacisz odsetki przez cały czas posiadania akcji. Dlatego kupowanie na marży jest najlepsze dla krótkoterminowych zakupów akcji. To wymaga czasu na rynku, a to prawie niemożliwe.
Po drugie, wartość twojego kredytu nie może nigdy przekroczyć 65-75% aktywów na twoim koncie.
Jeśli cena akcji spadnie wystarczająco, twój pośrednik poprosi cię o wpłacenie większej ilości gotówki na konto depozytu zabezpieczającego, aby utrzymać marżę. Po utworzeniu rachunku depozytu kwota do zapłaty zazwyczaj nie może przekroczyć 75% całkowitej wartości aktywów. Większość brokerów nie pozwoli jednak, aby pożyczona kwota osiągnęła ten poziom. Zazwyczaj, gdy pożyczka z marginesem przekroczy 65% lub 70% sumy aktywów, broker poprosi cię o wpłatę większej ilości gotówki na konto. Jeśli nie masz gotówki, firma może zlikwidować całe Twoje konto. (Źródło: "Konta depozytowe," Wells Fargo )
Jeśli cena akcji spadnie o 50%, właśnie straciłeś 100% swojej inwestycji. Jeśli spadnie dalej, możesz skończyć tracąc więcej pieniędzy niż początkowo zainwestowałeś.
Jest podobny do zakupu samochodu lub domu, tylko w tym przypadku kupujesz akcje. Twoja "zaliczka" to kwota gotówki na koncie. "Pożyczka" to 50% ceny akcji. Ceny mieszkań mogą spaść poniżej wartości hipoteki, podobnie jak ceny akcji mogą spaść. Duża różnica polega na tym, że bank nie będzie mógł zamknąć dostępu do rynku bez względu na to, jak daleko spadnie cena mieszkania, o ile nadal będzie dokonywane płatności. Makler "zamknie" lub dokona wezwania do uzupełnienia depozytu, jeśli pożyczka przekroczy 70% aktywów znajdujących się na koncie depozytowym.
Surowce
Transakcje futures na towary wykorzystują jeszcze więcej dźwigni. Zamiast pożyczyć 50%, możesz pożyczyć od 90% - 95% kontraktu futures (mniej więcej w stosunku 15: 1). Dzieje się tak, ponieważ minimalna umowa wynosi 25 000 USD lub więcej i są one długoterminowe. Większość firm nie chce tak długo utrzymywać gotówki na jedną umowę. Ponadto początkowo ustanowiono kontrakty terminowe na towary, aby pomóc rolnikom, którzy mogli sprzedać swoje uprawy z góry. Dało im to pieniądze na zasadzenie upraw i danie im gwarantowanej ceny. Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Czy towary są naprawdę ryzykowne?
Forex
Dźwignia jest wykorzystywana najbardziej w handlu na rynku Forex . Dzieje się tak dlatego, że kursy walut zmieniają się bardzo niewiele, około 1 procent, w ciągu dnia. Dodatkowa dźwignia jest bezpieczniejsza niż w przypadku akcji, gdzie ceny mogą wzrosnąć 10-krotnie.
Dzięki tak wysokim poziomom dźwigni większość transakcji na rynku Forex jest wykonywana przez podmioty gospodarcze, które chcą generować zyski ze zmian wartości walut między krajami. Podobnie jak w przypadku zapasów, należy najpierw otworzyć konto depozytu zabezpieczającego. Jeśli wpłacisz tylko 1000 USD, możesz wymienić 100 000 USD waluty, uzyskując współczynnik dźwigni 100: 1. Oczywiście ryzyko jest o wiele większe. Większość inwestorów stosuje restrykcyjne zlecenia stop-loss, aby sprzedać ten handel, jeśli kurs walutowy jest przeciwko nim. Zaleca się, aby większość drobnych przedsiębiorców była zadowolona ze współczynnika dźwigni 50: 1 .
Wykup lewarowany
Wykup lewarowany ma miejsce wtedy, gdy inwestor, zazwyczaj firma lub firma private equity , zaciąga pożyczkę na zakup innej firmy, zwykle o wiele większej. Firma wykorzystuje własne aktywa jako część zabezpieczenia pożyczki. Co ważniejsze, obiecuje zabezpieczyć się przed firmą docelową. Pozwala to mniejszej firmie pożyczyć wystarczająco dużo, aby kupić znacznie większą firmę. Kiedy wykup zakończy się sukcesem, dług zostanie przeniesiony na pozycje docelowe, pozostawiając spółce przejmującej praktycznie wolne od ryzyka.
Dźwignia operacyjna
Dźwignią operacyjną jest to, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa o stałym koszcie, takie jak maszyny, sprzęt, a nawet wynagrodzenia twórców oprogramowania, w celu osiągnięcia zysku.
Firma, która ma wiele środków trwałych, takich jak producent samochodów lub gazeta, ma duży wpływ operacyjny. Dzieje się tak dlatego, że gdy jego dochód jest większy niż stały koszt, reszta to czysty zysk. Ma zdolność wykorzystywania swoich środków trwałych do znacznego zwiększenia swojej rentowności, gdy czasy są dobre. Jednak ta wysoka dźwignia operacyjna oznacza również, że gdy gospodarka zwalnia, jej ryzyko jest znacznie większe. Musi zawsze przynosić wystarczające dochody, aby zapłacić za wysokie stałe koszty.
Firma, która ma wiele zmiennych kosztów, takich jak pracochłonny Walmart, ma niską siłę roboczą. Koszty stałe, takie jak sklepy, stanowią niewielki procent ogólnych kosztów. Zamiast tego większość kosztów rośnie wraz ze sprzedażą. Innymi słowy, im więcej sprzedaje, tym więcej produktów musi kupić i im więcej sprzedawców, warcabów i menedżerów musi zatrudnić.
Dźwignia konsumencka
Nawet konsumenci tradycyjnie preferują kredyty i pożyczki. Wielka recesja spowodowała zmianę tendencji w zakresie wydatków konsumenckich . Zmusiło ich to do odrzucenia kart kredytowych, kart debetowych , czeków lub gotówki, aby upewnić się, że mogą sobie pozwolić na zakupy. Wykorzystali także kredyty o niskim oprocentowaniu, by kupić samochody i zdobyć wykształcenie. Dowiedz się, jak Twoje zadłużenie karty kredytowej w porównaniu do średniej .