Jak chronią Cię oceny S & P
Standard i Poor to nazwy dwóch firm finansowych, które połączyły się w 1941 roku.
Ironią losu jest to, że firma mierząca majątek ma w swoim tytule słowo "ubogi". Ta nazwa pochodzi od jednego z założycieli firmy, Henry'ego Varnuma Poora. W 1860 opublikował History of Railroads and Canals of the United States . Pan Poor był zaniepokojony brakiem wysokiej jakości informacji dostępnych dla inwestorów. Jego książka rozpoczęła kampanię upubliczniania szczegółów operacji korporacyjnych. (Źródło: "Kim jesteśmy", S & P Global.)
Oceny Standard & Poor's
Rating S & P to ocena kredytowa, która opisuje ogólną wiarygodność kredytową firmy, miasta lub kraju emitującego dług. Firma Standard and Poor's określa prawdopodobieństwo spłaty długu. Oceny służą wyłącznie do celów informacyjnych. Nie są to rekomendacje inwestycyjne ani nie przewidują prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązań. S & P ocenia także zdolność kredytową poszczególnych obligacji . Oto więcej o różnych typach obligacji .
Możesz użyć ratingów S & P, aby pomóc Ci zdecydować, czy kupić obligację.
Opowie ci także, jak radzi sobie gospodarka danego kraju. To może ci pomóc w innych inwestycjach, takich jak transakcje forex lub zagraniczne akcje.
Jak S & P tworzy oceny. Analitycy S & P tworzą oceny . Otrzymują informacje z opublikowanych raportów, takich jak raporty roczne , informacje prasowe i artykuły prasowe. Przeprowadzają także wywiady z kierownictwem firmy, którą oceniają.
Analitycy następnie oceniają kondycję finansową firmy, jej wyniki operacyjne i politykę. Co najważniejsze, tworzą opinię na temat strategii zarządzania ryzykiem w firmie.
Na początku Standard & Poor's sprzedawał swoje raporty inwestorom. S & P zmienił tę politykę, gdy wymyślono maszyny kopiujące. Obawiał się, że inwestorzy będą kopiować raporty i przekazywać je swoim znajomym. Zamiast tego zaczął obciążać firmy, które ocenił.
Standard & Poor's krytykuje tę zmianę. Krytycy wątpią, czy S & P może odpowiednio ocenić swoich płacących klientów.
Jak działa skala ocen. Ocena S & P jest oceną literową. Najlepsze jest "AAA". Oznacza to, że jest bardzo prawdopodobne, że pożyczkobiorca spłaci swój dług. Najgorsze jest "D", co oznacza, że emitent już nie działa.
Standard & Poor's używa wielu liter i plusów lub minusów, aby wskazać siłę. To tworzy 17 ocen, mimo że używa tylko czterech liter. Trzy litery są lepsze niż dwa lub jeden. Plusy są lepsze niż minusy. (Źródło: definicje Standard & Poor's Ratings.)
Oceny obligacji. Obligacja, która otrzymuje wysoką ocenę, może zapłacić niższą stopę procentową niż obligacja o niższej stopie . To dlatego, że nie jest tak ryzykowne.
Oferuje mniejszy zwrot. Firmy, miasta i kraje ciężko pracują, aby utrzymać wysoki poziom liter, aby mogli uzyskać pożyczki i płacić niskie oprocentowanie.
Poniższa tabela pokazuje specyfikę obligacji długoterminowych. Klasy BB + lub niższe mają charakter spekulacyjny. Oznacza to, że firma musi zapłacić o wiele więcej odsetek, aby zrównoważyć wzrost ryzyka. Niektórzy kupujący lubią takie " obligacje śmieciowe ", ponieważ płacą wysokie odsetki.
Skala ocen dla obligacji długoterminowych
| Klasa literowa | Stopień | Zdolność do spłaty |
|---|---|---|
| AAA | Inwestycja | Niezwykle silny |
| AA +, AA, AA- | Inwestycja | Bardzo silny |
| A +, A, A- | Inwestycja | Silny |
| BBB +, BBB, BBB- | Inwestycja | Odpowiedni |
| BB +, BB | Spekulacyjny | Napotyka poważne przyszłe niepewności |
| b | Spekulacyjny | Stawia czoło poważnym niewiadomym |
| CCC | Spekulacyjny | Obecnie jest podatny na ataki |
| CC | Spekulacyjny | Obecnie bardzo wrażliwe |
| do | Spekulacyjny | Złożył wniosek o ogłoszenie upadłości |
| re | Spekulacyjny | Domyślnie |
(Źródło: "O ratingach kredytowych", Standard & Poor's.)
S & P oferuje również ratingi dotyczące krótkoterminowych długów. To ma nieco inną skalę. S & P zapewnia również oceny perspektyw na okres od sześciu miesięcy do dwóch lat. Są one pozytywne , negatywne , stabilne lub rozwijające się .
Oceny krajowe. S & P publikuje oceny dla 130 krajów. Firma analizuje, jak prawdopodobne jest, że kraj zalega z długiem państwowym. Opiera się to na analizie czterech czynników. Sprawdza, czy rząd kraju jest stabilny i postępuje zgodnie ze zrównoważoną polityką fiskalną. Dokonuje przeglądu siły ekonomicznej kraju i jego perspektyw wzrostu. Przyjrzyj się bezpośrednim inwestycjom zagranicznym. Analitycy opiniują, czy bank centralny kraju jest niezależny od rządu i korzysta z dobrej polityki pieniężnej. (Źródło: "Global Sovereigns," S & P Global Ratings.)
Rating S & P Rola w kryzysie finansowym w 2008 roku. Krytycy obwiniają S & P i inne agencje ratingowe o kryzys finansowy z 2008 roku . S & P oceniło papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką "Investment Grade", mimo że posiadały wiele transz kredytów hipotecznych typu subprime. Krytycy zauważają, że S & P nie chciał podawać klientom niskiej jakości. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Co spowodowało kryzys finansowy w 2008 roku?
W 2011 r. S & P obniżyło zadłużenie Skarbu USA z AAA do AA +. S & P obawiał się, że Kongres i prezydent Obama nie opracowali solidnego planu redukcji długów. Obniżka ratingu spowodowała spadek wartości Dow w sierpniu 2011 roku.
Wielu analityków zauważyło ironię. S & P przyczynił się do recesji. Następnie ukarał rząd za dług powstały w wyniku tej samej recesji . Dług w USA wzrósł o 40 procent dzięki niższym przychodom i wyższym wydatkom spowodowanym recesją.
S & P 500
Standard & Poor's publikuje także S & P 500 . Jest to indeks giełdowy, który śledzi 500 najbardziej popularnych akcji zarówno na nowojorskiej giełdzie, jak i na NASDAQ .
Jego celem jest reprezentowanie całego rynku akcji. Czyni to poprzez odzwierciedlenie ryzyka i zwrotu wszystkich spółek o dużej kapitalizacji .