Strategie bezwzględnej stopy zwrotu pochodziły ze świata funduszy hedgingowych, w którym zarządzający funduszami hedgingowymi od dawna stosowali różne techniki zabezpieczające, starając się osiągnąć pozytywne zyski niezależnie od warunków rynkowych.
Zasadniczo, w odróżnieniu od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, fundusze wzajemne bezwzględnej rentowności są zaprojektowane do realizacji w oparciu o konkretny cel - lepsze wyniki niż określony rodzaj zabezpieczenia niskiego ryzyka (np. Bony skarbowe) w wartościach bezwzględnych. Co to wszystko znaczy? Przyjrzyjmy się bliżej funduszom inwestycyjnym bezwzględnego zwrotu, aby je lepiej zrozumieć.
Względne zwroty i bezwzględne zwroty
Ogólnie porównuje się wyniki funduszy inwestycyjnych w stosunku do benchmarku. Na przykład wyniki amerykańskiego funduszu inwestycyjnego o dużej kapitalizacji mogą być porównywane z indeksem S & P 500 , podczas gdy zwrot międzynarodowego funduszu inwestycyjnego o dużej kapitalizacji porównany jest z benchmarkiem obejmującym międzynarodowe akcje o dużej kapitalizacji, takie jak Indeks MSCI EAFE .
Względny zwrot funduszu wspólnego inwestora jest miarą skuteczności funduszu wspólnego inwestowania w porównaniu do jego wskaźnika referencyjnego. Na przykład, jeśli jesteś właścicielem funduszu inwestycyjnego z zyskiem 10%, a zwrot jego benchmarku wynosi 7%, wówczas zysk względny wynosi 3%.
Absolutny zwrot to po prostu zwrot funduszu powierniczego. W tym przypadku bezwzględny zwrot wynosi 10%.
Relatywne zwroty są ważne, ponieważ informują inwestorów funduszy inwestycyjnych, czy otrzymują to, za co zapłacili - zwroty przekraczające poziom odniesienia funduszu inwestycyjnego.
Absolute Return Mutual Funds
Czy byłbyś szczęśliwy, gdyby Twój fundusz wzajemny pokonał swój benchmark o 10%?
Na przykład, jeśli byłeś właścicielem amerykańskiego funduszu inwestycyjnego o dużej kapitalizacji i pokonałeś jego benchmarkowy indeks S & P 500 o 10%, czy byłbyś zadowolony z tych wyników? W końcu twój menedżer funduszy inwestycyjnych wykonał swoją pracę - on / ona pokonał swój benchmark z dużym marginesem, prawda? Względny zwrot był dodatni. Ale co, jeśli powiem ci, że benchmark spadł o 15%? Czy nadal będziesz zadowolony, że twój fundusz wzajemny pokonał benchmark o 10%? W końcu straciłeś 5% na swoich zasobach.
W grę wchodzą absolutne fundusze inwestycyjne. Fundusze powiernicze o bezwzględnej stopie zwrotu są zarządzane z myślą o konkretnym celu zwrotu (na przykład dla podniesienia rentowności bonów skarbowych o 2%). Celem funduszu bezwzględnej stopy zwrotu jest zawsze mieć pozytywny zwrot niezależnie od rynku - i niezależnie od benchmarków.