Jak zbudować zdywersyfikowany portfel globalny

Wykorzystanie międzynarodowych funduszy ETF do zbudowania zdywersyfikowanego portfela

Przeciętny inwestor amerykański posiada około 90% swojego portfela akcji krajowych, według NBER, mimo że te zapasy stanowią mniej niż połowę wartości rynkowej na świecie. W przeszłości brak międzynarodowych funduszy typu ETF i funduszy inwestycyjnych utrudniał lub uniemożliwiał przeciętnemu inwestorowi globalną dywersyfikację, ale obecnie nie ma usprawiedliwienia dla tak zwanych "stronniczości w domu" wiele portfeli akcji.

W tym artykule przyjrzymy się, jak przeciętny inwestor może zbudować globalny portfel przy użyciu tanich międzynarodowych funduszy ETF, a także niektóre zautomatyzowane narzędzia, które zrobią to za nich.

Określanie alokacji zasobów

Pierwszym krokiem w budowaniu globalnego portfela jest ocena tolerancji ryzyka i określenie właściwej alokacji aktywów . W zależności od tolerancji ryzyka możesz dostosować swoją ekspozycję do określonych klas akcji i obligacji, które są bardziej lub mniej ryzykowne niż inne.

Inwestorzy obeznani z podejmowaniem dużego ryzyka mogą preferować budowanie portfela, który zawiera głównie akcje i kilka obligacji, podczas gdy ci, którzy są bardziej niechętni ryzyku mogą chcieć spojrzeć na większy procent poświęcony obligacjom. Jeśli chodzi o klasy aktywów, ryzykowni inwestorzy mogą chcieć uwzględnić akcje o niskiej kapitalizacji, rynki wschodzące i obligacje przedsiębiorstw, a ci, którzy są niechętni do ryzyka, mogą chcieć mieć akcje o dużej kapitalizacji, rozwinięte rynki i obligacje rządowe .

Istnieje kilka różnych rodzajów ryzyka do rozważenia. Współczynnik beta jest powszechnie stosowanym sposobem ilościowego pomiaru zmienności poziomu aktywów - czyli jak duża jest jego zmienność cenowa w czasie. Ogólnie, wyższe wartości współczynników beta sugerują, że inwestycje mogą być ryzykowne niż niskie wartości. Inwestorzy powinni także rozważyć jakościowe czynniki ryzyka - takie jak ryzyko geopolityczne i ratingi obligacji - oprócz spojrzenia na ilościowe miary ryzyka.

Znalezienie odpowiednich funduszy ETF

Drugim krokiem w budowaniu globalnego portfela jest identyfikacja najlepszych ETFów krajowych i międzynarodowych w celu budowania ekspozycji na te aktywa. Chociaż należy wziąć pod uwagę wskaźnik kosztów ETF, istnieje szereg innych czynników, które nie powinny być ignorowane.

Najważniejsze kwestie to:

• Współczynnik wydatków - niższe stosunki kosztowe są preferowane, ponieważ automatycznie zwiększają potencjalne zwroty w czasie, obniżając koszty. Ogólnie rzecz biorąc, Vanguard i Charles Schwab są uznawani za liderów tanich ETFów.
• Aktywa / Płynność - niektóre fundusze ETF nie mają dużego wolumenu obrotu, co może utrudnić ich kupno i sprzedaż po dobrej cenie. Oznacza to, że inwestorzy powinni upewnić się, że ETF-y kupują wystarczająco dużą liczbę akcji każdego dnia.
• Holdings - Różne fundusze ETF mają różne zasady dotyczące posiadanych akcji lub obligacji, jak również zasady dotyczące zabezpieczenia przed walutami lub indeksami, które mogą mieć znaczący wpływ na ich wskaźnik odpływu i odpływ.

Inwestorzy mogą znaleźć wszystkie te informacje, odwiedzając strony internetowe emitenta i czytając prospekty funduszu. Na przykład, ETFy Vanguard są opisane na jego stronie internetowej, a ETFy iShares są opisane na jego stronie internetowej.

Ważne jest, aby uważnie przeczytać tę literaturę, aby upewnić się, że posiadasz wszystkie informacje potrzebne do podjęcia świadomej decyzji.

Budowanie i rebalansowanie

Trzecim krokiem w budowaniu globalnego portfela jest obliczenie liczby akcji do zakupu, aby uzyskać prawidłową alokację aktywów, zapewnienie wystarczającego kapitału, aby obniżyć koszty prowizji , i faktycznie dokonać zakupów w celu zbudowania portfela.

Inwestorzy powinni zacząć od pomnożenia kapitału początkowego przez procent każdej alokacji, a następnie podzielić wartość dolara przez cenę za akcję, aby określić liczbę akcji do nabycia w każdej ETF. W większości przypadków inwestorzy powinni próbować ograniczyć swoje aktywa do ośmiu do 15 funduszy ETF, aby zminimalizować koszty związane z zakupem i sprzedażą, a także aby utrzymać swoją strategię stosunkowo prostą, a nie nadmiernie skomplikowaną.

Po utworzeniu portfela inwestorzy mogą również uznać za konieczne okresowe równoważenie portfela w celu utrzymania tych samych alokacji aktywów. Na przykład rynki wschodzące mogą przewyższać wyniki z kilku miesięcy i utrzymywać przewagę w portfelu, co zwiększa ryzyko portfela. Inwestorzy mogą chcieć sprzedać część tych aktywów i zainwestować je na rozwiniętych rynkach, aby zmniejszyć ryzyko.

Kluczowe punkty na wynos

• Przeciętny amerykański inwestor posiada zbyt duży kapitał własny, co może zagrozić jego wynikom, gdy rynki krajowe osiągają słabe wyniki.
• Inwestorzy mogą łatwo tworzyć zróżnicowane globalne portfele, wykonując proste kroki lub korzystając z zautomatyzowanych rozwiązań, takich jak Wealthfront lub Betterment.