Inwestowanie Lekcja 3 - Analiza bilansu
Jednym ze sposobów, aby zorientować się, czy coś może być uznane za normalne, jest porównanie innych aktywów firmy jako procentu sekcji aktywów bilansu z tą samą metryką obliczoną dla konkurentów w sektorze lub branży firmy . Nawet wtedy może to nie być bardzo przydatne ze względu na charakter obu aktywów i odroczonych długoterminowych opłat za aktywa, które mogą powstać, ponieważ kierownictwo robiło coś inteligentnego lub w jakiś sposób zaangażowało się w jakiś projekt, który wymagał nakładów z góry, które mogą lub może się nie powtórzyć w jakimś momencie w przyszłości. Jest to jedna z tych dziedzin, które po prostu musisz zadać sobie pytanie: "Czy to wydaje się rozsądne?".
Zrozumienie odroczonych długoterminowych aktywów z perspektywy inwestora lub menedżera biznesowego
Odroczone aktywa długoterminowe to wydatki, za które spółka zapłaciła, ale jeszcze nie odjęła od aktywów. Są bardzo podobne do Wydatków Przedpłaconych (gdzie czynsz będzie liczony jako składnik aktywów do momentu, gdy będzie on wymagalny co miesiąc, a następnie zostanie odjęty od bilansu ).
W rzeczywistości, Wydatki przedpłacone to rodzaj odroczonego obciążenia. Różnica? Kiedy firmy płacą czynsz lub inne wydatki, mają prawo do odebrania usługi. Odroczone długoterminowe opłaty majątkowe nie są z nimi związane.
Na przykład, jeśli firma zapłaciłaby czynsz z góry w budynku magazynowym, a następnie wydała 30 000 USD na przeniesienie całego swojego sprzętu, mogła ustawić 30 000 USD w bilansie jako opłatę odroczoną.
W ten sposób nie byliby zmuszeni do trafienia poprzez zmniejszenie zarobków o 30 000 $ w tym samym miesiącu, w którym zapłacili za koszty przeniesienia. Następnie mogliby spisać tę kwotę z czasem, w zależności od specyfiki okoliczności przeniesienia i innych istotnych zmiennych zgodnie z regułami rachunkowości, dopasowując sposób rozpoznania wydatku do momentu, w którym wydatek nastąpił, w tym przypadku na miesięcznie, ponieważ czynsz byłby należny wynajmującemu.
W większości przypadków odroczone długoterminowe opłaty za aktywa nie są szczególnie ważne przy analizie bilansu
Odroczone długoterminowe aktywa finansowe są wartościami niematerialnymi i, w większości przypadków, powinny mieć bardzo małą wagę przy analizowaniu bilansu. Chociaż istnieją rzadkie wyjątki, prawdopodobnie nie będą zawierały niczego przełomowego ani godnego szczególnie bliskiego spojrzenia. Powstają z różnych powodów, na przykład przez zarząd negocjujący znaczną zniżkę w zamian za czynsz z góry jako kwotę ryczałtu na początku roku lub kupując wyjątkowo duży produkt ubezpieczeniowy na życie i wypadek, który będzie chronić niektóre aspekty majątku spółki. pewne zdarzenia mają miejsce w przyszłości. Zgodnie z zasadami GAAP obowiązującymi w Stanach Zjednoczonych, jednym wyjątkiem, który prowadzi do odroczenia długoterminowych opłat za aktywa, jest kapitalizacja kosztów opracowania kampanii reklamowej, która pozostaje w księgach do czasu, aż program reklamowy lub marketingowy związany z kosztami poniesie pierwsze koszty lub zacznie się wyświetlać. publicznie, w którym to momencie jest on odpisywany jako koszt, przeniesiony z bilansu do rachunku zysków i strat .