Podstawy funduszy o stałym dochodzie
Powszechnie nazywane fundusze obligacji, fundusze o stałym dochodzie to po prostu fundusze inwestycyjne, które posiadają papiery wartościowe o stałym dochodzie, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, obligacje przedsiębiorstw, obligacje komunalne itd. Te fundusze o stałym dochodzie mają wiele kształtów i stylów.
Zacznijmy od pięciu podstawowych typów funduszy o stałym dochodzie.
Zabezpieczone papiery wartościowe skarbowe (TIPS) Fixed Income Funds
TIPS to obligacje wyemitowane przez Departament Skarbu USA, które płacą kupon od skorygowanej kwoty głównej obligacji. Obligacja jest korygowana co pół roku o wskaźnik CPI (miara inflacji). Mówi się, że TIPS nadąża za inflacją, zwracając skorygowany kapitał po spłacie i płatnościach kuponowych po drodze. Istnieją zalety i wady funduszy inwestycyjnych TIPS .
Oto kilka najlepszych funduszy stałego dochodu TIPS:
- Vanguard - fundusz papierów wartościowych zabezpieczonych przed inflacją
- T. Rowe Price Inflation Protected Bond Fund
- Fundusz Fidelity Inflation-Protected Bond
Miejskie fundusze o stałym dochodzie
Komunalne fundusze o stałym dochodzie posiadają obligacje emitowane przez gminy, takie jak miasta i stany. Obligacje komunalne na ogół podlegają preferencyjnym warunkom podatkowym. Oprocentowanie większości obligacji komunalnych jest wolne od podatku na poziomie federalnym i nie podlega opodatkowaniu dla inwestorów, którzy kupują obligacje komunalne emitowane w ich państwie zamieszkania.
Istnieją również prywatne obligacje komunalne.
Inwestorzy, którzy mieszkają w Kalifornii, Massachusetts, Nowym Jorku i kilku innych stanach, mają wiele możliwości zainwestowania w podwójne fundusze wolnopodatkowe obligacji komunalnych (federalnie i bez państwa). Inni inwestorzy uznają krajowe fundusze inwestycyjne obligacji komunalnych za wartościowe.
Generalnie, z wyjątkiem skrajnych okoliczności, obligacje komunalne mają niższą rentowność niż obligacje podatkowe o podobnej jakości kredytowej, co powoduje, że konieczne jest zrozumienie równoważników podatkowych.
To jedne z najlepszych miejskich funduszy o stałym dochodzie:
- Vanguard Intermediate-Term Tax Exempt
- Fidelity Municipal Income Fund
Fundusze korporacyjne o stałym dochodzie o ratingu inwestycyjnym
Obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym są emitowane przez wysokiej jakości korporacje w celu pozyskania kapitału dla korporacji. Obligacje te są zwykle oceniane jako BBB, a powyżej przez S & P lub Baa, a powyżej przez Moody's. Fundusze korporacyjne o stałym dochodzie klasy inwestycyjnej umożliwiają inwestorom uzyskanie dostępu do zdywersyfikowanego koszyka obligacji korporacyjnych, zmniejszając ryzyko (ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej i ryzyko reinwestycji).
Wiele towarzystw funduszy inwestycyjnych oferuje korporacyjne fundusze o stałym dochodzie klasy inwestycyjnej o różnych okresach i terminach zapadalności. Kilka funduszy obligacji Vanguard znajduje się poniżej:
- Stopa inwestycji krótkoterminowych Vanguard
- Vanguard Intermediate-Term Investment-Grade
- Vanguard Long-Term Investment-Grade
Wysokodochodowe fundusze o stałym dochodzie
Obligacje wysokodochodowe są często określane jako "obligacje śmieciowe" ze względu na ich niskie ratingi kredytowe. Obligacje te są emitowane przez korporacje i są oceniane poniżej BBB przez S & P i / lub poniżej Baa przez Moody's.
Obligacje o wysokiej rentowności mają zazwyczaj wyższe zyski niż obligacje przedsiębiorstw o ratingu inwestycyjnym ze względu na dodatkowe ryzyko kredytowe, które przyjmuje nabywca obligacji. Pamiętajmy więc, że wysoka wydajność wiąże się z wyższymi plonami, ale z wyższym ryzykiem.
Kilka najlepszych funduszy o stałym dochodzie o wysokich dochodach:
- Vanguard High-Yield Corporate Fund
- Fidelity High Income Fund
Międzynarodowe fundusze o stałym dochodzie
Jak się wydaje, międzynarodowe fundusze obligacyjne inwestują w obligacje emitowane przez podmioty zagraniczne. Inwestorzy mogą skorzystać z deprecjacji dolara amerykańskiego, kupując niezabezpieczony fundusz obligacji międzynarodowych. Cała reszta jest równa (rentowność obligacji i cena obligacji), jeśli posiadasz zagraniczną obligację, a dolar amerykański traci grunt do waluty tego obcego obligacji, zyskasz / przegrasz w oparciu o aprecjację / deprecjację waluty obcej. Istnieją również fundusze inwestycyjne obligacji, które praktykują hedging walutowy - w celu uniknięcia nieodłącznej zmienności cen waluty.
Pamiętaj: zanim zainwestujesz w fundusz o stałym dochodzie, musisz wziąć pod uwagę kilka rzeczy. W pierwszej kolejności rozważ przeczytanie "Zanim zainwestujesz w obligacyjny fundusz inwestycyjny".