Dlaczego nie można naprawić kryzysów zadłużenia rządu w taki sam sposób, w jaki naprawiasz swoje
Kryzys zadłużenia gospodarstw domowych
Kryzys związany z zadłużeniem gospodarstw domowych ma miejsce, gdy rodzina zaczyna odczuwać opóźnienia w płatnościach miesięcznych.
Istnieją trzy rodzaje zadłużenia gospodarstw domowych:
- Kredyty hipoteczne w domu, w tym zarówno pierwsze, jak i wtórne kredyty hipoteczne oraz linie kredytowe z prawem do kapitału własnego.
- Zadłużenie karty kredytowej zwane również kredytem odnawialnym.
- Kredyty samochodowe, meble i kredyty studenckie, zwane również kredytami niezwrotnymi.
Zarówno kredyt odnawialny, jak i nieodnawialny są to rodzaje długów konsumenckich .
Nagła utrata dochodów lub wzrost kosztów może spowodować kryzys zadłużenia gospodarstw domowych. Największym powodem są koszty medyczne, które powodują połowę wszystkich bankructw w Stanach Zjednoczonych. To główny powód, dla którego Kongres chce zreformować opiekę zdrowotną . Inne przyczyny to przedłużone bezrobocie lub nieubezpieczone straty.
Kryzys związany z zadłużeniem gospodarstw domowych również może się powoli rozwijać. Jedną z przyczyn jest słabe zarządzanie długiem, na przykład płacenie odsetek od kart kredytowych. Kolejną zmianą jest zmiana gospodarcza, na przykład gdy bańka aktywów mieszkaniowych pękła w 2006 r. Wielu właścicieli domów korzystało z pożyczek tylko odsetkowych, w których ceny teaserów zostały zresetowane po pierwszym roku.
Planowali sprzedać dom wcześniej, ale teraz dom był wart mniej niż hipoteki. Trzecim przykładem są rodziny, które dostają kredyty edukacyjne. Cena edukacji wzrasta, a rodzice nie chcą mówić swoim dzieciom, że muszą zrezygnować.
Ustawa o ochronie przed upadłością z 2005 r. Spowodowała również wiele kryzysów zadłużenia gospodarstw domowych.
Ustawa utrudniła rodzinom ogłoszenie bankructwa ich długu konsumenckiego. Właściciele domów zamiast tego wykorzystali kapitał własny w swoich domach, aby spłacić rachunki. W rezultacie, w 2006 r. Spłat kredytów hipotecznych wzrosła o 14 procent, a 200 000 rodzin straciło domy.
Gdy nastąpi kryzys zadłużenia gospodarstw domowych, istnieją tylko trzy sposoby rozwiązania tego problemu. Po pierwsze, zwiększ dochody poprzez drugą pracę, podwyżkę lub awans do lepszej pracy lub sprzedaż aktywów takich jak dom. Po drugie, cięcia wydatków. Obejmuje to przejście na niższą oprocentowaną kartę kredytową, przy użyciu gotówki zamiast kredytu i spłatę dodatkowego długu. Po trzecie, ogłosić bankructwo i zacząć od nowa.
Kryzys zadłużenia przedsiębiorstw
Kryzys związany z zadłużeniem przedsiębiorstw ma miejsce, gdy firma ma problemy z spłatą pożyczek, zwanych obligacjami . Zostały one obniżone jako słaba inwestycja agencji ratingowej, takiej jak Standard & Poor's .
Kiedy to nastąpi, droższe jest dla firmy wydawanie nowych obligacji. O ile firma nie będzie w stanie przekonać wierzycieli, że wprowadziła zmiany, by zrobić to lepiej, może pójść w spiralę, w której obsługa długu przejmuje przepływy pieniężne, które w przeciwnym razie przełożyłyby się na rozwój biznesu, a nawet na operacje.
Czasami firma musi ogłosić bankructwo w rozdziale 11, aby zwolnić go od wierzycieli i wystarczająco dużo czasu na reorganizację i kontynuację działalności.
Może również znaleźć inną firmę, która go kupi i przejmie swój dług. Jeśli zgłasza bankructwo w rozdziale 7, oznacza to, że całkowicie przestaje działać. Obligatariusze mają największą szansę na uzyskanie zwrotu z pozostałych aktywów.
Kryzysy zadłużenia przedsiębiorstw są spowodowane wieloma czynnikami. Wiele małych firm kończy kryzys zadłużeniowy, ponieważ nie ma wystarczającego kapitału na pokrycie kosztów operacyjnych w pierwszych nierentownych latach. Pogorszenie koniunktury gospodarczej może skłonić wiele zyskownych przedsiębiorstw do kryzysu zadłużenia. Czasami firma ma po prostu kiepski model biznesowy lub produkt, który nie ma silnej przewagi konkurencyjnej . Na koniec, liderzy firmy mogą nie mieć dobrych ogólnych umiejętności zarządzania.
Rozwiązanie kryzysu zadłużenia przedsiębiorstw zależy od przyczyny. Czasami kredytodawcy wymagają nowego zarządzania przed wyrażeniem zgody na obniżenie płatności.
W przypadku recesji firma może potrzebować zmniejszyć skalę, zmniejszyć koszty i poprawić obsługę klienta. Często może wynająć konsultanta, który może zidentyfikować lepsze modele biznesowe lub produkty.
Kryzys zadłużenia
Kryzys związany z długiem publicznym występuje, gdy państwo nie może już spłacać odsetek od zadłużenia. Podobnie jak firma, naród stwierdza, że zmartwieni kredytodawcy żądają wyższych odsetek od nowych długów. Istnieją trzy zasadnicze różnice między długiem państwowym a zadłużeniem gospodarstw domowych lub przedsiębiorstw, które kładzie podwaliny pod ten kryzys:
- Nie ma międzynarodowego sądu upadłościowego, którego kredytodawcy mogliby uzyskać za uczciwe orzekanie. Ułatwia to krajom domyślnym.
- Dług publiczny nie jest zabezpieczony żadnymi zabezpieczeniami. W tym względzie jest to bardziej jak zadłużenie karty kredytowej niż kredyt hipoteczny lub auto.
- Większość krajów może wydrukować swoją walutę, aby spłacić dług.
Właśnie dlatego grecki kryzys zadłużeniowy nasilił się w wyniku kryzysu strefy euro . W 2001 roku Grecja wymieniła drachmy na euro . Musiał polegać na Unii Europejskiej, aby wydrukować więcej euro, aby spłacić swój dług. W zamian UE zażądała, aby Grecja obniżyła koszty, aby zaprzestać zwiększania zadłużenia. To spowolniło gospodarkę, jeszcze bardziej utrudniając spłatę długów. Grecja weszła w głęboką recesję, z 25-procentową stopą bezrobocia, politycznym chaosem i ledwo funkcjonującym systemem bankowym. Obawa, czy UE mogłaby zapłacić za grecki kryzys, wkrótce dotknęła wszystkie europejskie obligacje, zwłaszcza Włochy, Hiszpanię i Portugalię. W ciągu kilku lat sama UE wróciła do recesji.
To kolejna różnica między kryzysami związanymi z długiem publicznym a innymi formami. Jeśli gospodarstwo domowe lub firma obniży koszty, będzie miała więcej pieniędzy na spłatę swoich długów. Ponieważ wydatki rządowe są składnikiem produktu krajowego brutto , gdy zmniejszają koszty, zmniejsza to również wzrost gospodarczy. Byłoby tak, jakby ktoś przestał jeść, żeby zapłacić za swój dług. Wkrótce zabraknie energii do pracy, co spowoduje, że spłata długów będzie jeszcze bardziej nieprawdopodobna.
Kryzys zadłużeniowy w UE był niezwykły. Spowodowane było to przez kraje o niższych dochodach, takie jak Grecja i Włochy, korzystając z zalet taniego długu z powodu ich włączenia do UE o wyższych dochodach. To nie był problem, dopóki inwestorzy nie stracili zaufania do zdolności rządu greckiego do spłaty.
Kryzysy związane z długiem państwowym są zwykle spowodowane, gdy kraje nadmiernie zaciągają dług, by zapłacić za wojny. Kiedy drukują za dużo pieniędzy, aby spłacić dług, stwarzają jeszcze gorszy problem hiperinflacji .
Kryzys związany z długiem publicznym może być również spowodowany recesją. Kryzys finansowy z 2008 r. Był główną przyczyną kryzysu w Hiszpanii. Mimo że był on odpowiedzialny fiskalnie, jego banki były mocno inwestowane w nieruchomości. Kiedy pęknie bańka, rząd przejął długi banków.
Recesja spowodowała również kryzys zadłużenia Islandii . Banki islandzkie inwestowały za granicą. Kiedy rząd znacjonalizował banki i wydrukował pieniądze, by spłacić dług, wartość jego waluty spadła o 50 procent w ciągu zaledwie jednego tygodnia.
Kryzys zadłużeniowy USA był samowystarczalny. W przeciwieństwie do Grecji i większości innych krajów, które doświadczają kryzysu zadłużenia, stopy procentowe w amerykańskich obligacjach skarbowych nie rosły. W rzeczywistości były one na 200-letnich minimach . Zamiast tego kryzys zadłużeniowy USA spowodowany był odmową Kongresu podniesienia limitu zadłużenia w 2011 roku. Uważali, że jest to jedyny sposób na zmniejszenie wydatków i obniżenie długu publicznego . Ich odmowa prawie spowodowała niewypłacalność długu przez USA . W końcu podnieśli pułap, ale dopiero po wprowadzeniu obowiązkowych cięć wydatków, zwanych sekwestracją . Kongres wąsko uniknął upadku z klifu fiskalnego .