Jest co najmniej Piątka
Obligacje skarbowe USA
Najważniejsze są bony, obligacje i obligacje skarbowe USA emitowane przez Departament Skarbu. Są one używane do ustalania stawek dla wszystkich innych długoterminowych obligacji o stałym oprocentowaniu. Skarb Państwa sprzedaje je na aukcji w celu sfinansowania operacji rządu federalnego.
Są również odsprzedawane na rynku wtórnym . Są najbezpieczniejsze, ponieważ są gwarantowane przez największą na świecie gospodarkę . Oznacza to, że oferują one również najniższy zwrot. Jednak są one własnością prawie każdego inwestora instytucjonalnego , korporacji i niezależnego funduszu inwestycyjnego . Skarb Państwa sprzedaje również papiery skarbowe zabezpieczone przed inflacją, które chronią przed inflacją.
Obligacje oszczędnościowe
Obligacje oszczędnościowe emituje również Departament Skarbu . Są one przeznaczone do zakupu przez inwestorów indywidualnych . Dlatego są wydawane w wystarczająco niskich kwotach, aby były dostępne dla osób indywidualnych. Obligacje są jak obligacje oszczędnościowe, z tym, że są korygowane o inflację co sześć miesięcy.
Obligacje agencyjne
Quasi-rządowe agencje, takie jak Fannie Mae i Freddie Mac , sprzedają obligacje gwarantowane przez rząd federalny.
Obligacje komunalne
Obligacje komunalne emitowane są przez różne miasta. Są wolne od podatku, ale mają nieco niższe oprocentowanie niż obligacje korporacyjne.
Są nieco bardziej ryzykowne niż obligacje emitowane przez rząd federalny. Miasta czasami domyślnie.
Obligacje przedsiębiorstw
Obligacje korporacyjne są emitowane przez wszystkie rodzaje spółek. Są bardziej ryzykowne niż obligacje rządowe, więc oferują wyższą stopę zwrotu. Są sprzedawane przez bank reprezentatywny.
Istnieją trzy rodzaje obligacji korporacyjnych:
- Złomowe obligacje lub obligacje wysokodochodowe są obligacjami korporacyjnymi spółek, które mają duże szanse na niewywiązanie się ze zobowiązań. Oferują wyższe oprocentowanie, aby zrekompensować ryzyko.
- Preferowane zapasy są zapasami technicznymi, ale działają jak obligacje typu "A". Podobnie jak w przypadku płatności z tytułu obligacji, wypłacają oni stałą wypłatę dywidendy w regularnych odstępach czasu. Są nieco bezpieczniejsze niż akcje, ponieważ właściciele otrzymują zapłatę po obligatariuszach, ale przed wspólnymi akcjonariuszami.
- Certyfikaty depozytowe są jak obligacje wyemitowane przez Twój bank. Zasadniczo pożyczasz bankowi swoje pieniądze na pewien okres czasu za gwarantowaną stałą stopę zwrotu.
Rodzaje papierów wartościowych opartych na obligacjach
Nie musisz kupować prawdziwej obligacji, aby skorzystać z jej zalet. Możesz także kupić papiery wartościowe oparte na obligacjach. Obejmują one fundusze obligacyjne. Są to kolekcje różnych rodzajów obligacji. Oto różnica między obligacjami a funduszami obligacyjnymi .
Papiery wartościowe z obligacjami obejmują również fundusze będące w obrocie giełdowym . Działają one jak fundusze inwestycyjne, ale w rzeczywistości nie posiadają obligacji bazowych. Zamiast tego ETF śledzą wyniki różnych klas obligacji. Płacą na podstawie tego wykonania.
Instrumenty pochodne oparte na obligacjach są skomplikowanymi inwestycjami, które czerpią swoją wartość z obligacji bazowych.
Zawierają:
- Opcje dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do obracania obligacją po określonej cenie w uzgodnionym terminie. Prawo do zakupu obligacji nazywa się opcją kupna, a prawo do jej sprzedaży nazywa się opcją sprzedaży . Są przedmiotem obrotu na regulowanej giełdzie.
- Kontrakty futures są podobne, z wyjątkiem zobowiązań uczestników do zawarcia transakcji. Są przedmiotem obrotu na giełdzie.
- Kontrakty forward są jak kontrakty futures, z wyjątkiem tego, że nie są przedmiotem obrotu na giełdzie. Zamiast tego są one przedmiotem obrotu poza rynkiem albo bezpośrednio między obiema stronami, albo za pośrednictwem banku. Są one dostosowane do szczególnych potrzeb obu stron. Na przykład hipoteki, które mają zostać ogłoszone, to kontrakty terminowe typu forward na papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką sprzedane w przyszłości.
- Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką oparte są na pakietach kredytów mieszkaniowych. Podobnie jak obligacja, oferują stopę zwrotu w oparciu o wartość aktywów bazowych.
- Zabezpieczone zobowiązania dłużne opierają się na kredytach samochodowych i zadłużeniu z tytułu kart kredytowych. Obejmują one również pakiety obligacji korporacyjnych.
- Papier komercyjny zabezpieczony aktywami to roczne pakiety obligacji korporacyjnych oparte na wartości podstawowych aktywów komercyjnych, takich jak nieruchomości, floty korporacyjne lub inne nieruchomości biznesowe.
- Swapy procentowe to kontrakty, które umożliwiają obligatariuszom zamianę przyszłych płatności odsetkowych. Występują one między posiadaczem obligacji o stałym oprocentowaniu a jednym, który posiada obligację o zmiennym oprocentowaniu. Są sprzedawane bez recepty.
- Swapy total return są jak swapy stóp procentowych, z wyjątkiem płatności opartych na obligacjach, indeksie obligacji, indeksie akcyjnym lub pakiecie pożyczek. (Źródło: "Wprowadzenie do instrumentów o stałym dochodzie", "Ennis Knupp and Associates." Przegląd instrumentów pochodnych, "Chicago Board Options Exchange."