Kapitał akcyjny
Inaczej określana jako " wartość netto " lub " wartość księgowa ", liczba ta przedstawia aktywa minus zobowiązania.
Niektóre firmy są finansowane w całości z kapitału własnego, który jest gotówką zainwestowaną przez akcjonariuszy lub właścicieli w spółkę, która nie ma żadnych zobowiązań z tytułu kompensaty. Chociaż jest to preferowana forma kapitału dla większości firm, ponieważ nie muszą jej spłacać, może to być wyjątkowo kosztowne. Ponadto może to wymagać ogromnych nakładów pracy na rozwój swoich przedsiębiorstw, jeśli są finansowane w ten sposób. Microsoft jest przykładem takiej operacji, ponieważ generuje wystarczająco wysokie zyski, aby uzasadnić czystą strukturę kapitału własnego.
Kapitał zadłużenia
Ten rodzaj kapitału jest wlewany do biznesu przy założeniu, że musi zostać spłacony we wcześniej ustalonym terminie. W międzyczasie właściciel kapitału (zazwyczaj bank, obligatariusze lub osoba zamożna) zgadza się zaakceptować zainteresowanie zamianą za swoje pieniądze. Pomyśl o wydatkach na odsetki jako o kosztach "wynajmu" kapitału, aby rozwinąć działalność; często jest znany jako koszt kapitału.
Dla wielu młodych firm dług może być najprostszym sposobem na rozszerzenie działalności, ponieważ jest względnie łatwy dostęp i jest zrozumiany przez przeciętnego amerykańskiego pracownika dzięki powszechnej własności domu i społecznościowemu charakterowi banków. Zyski dla właścicieli to różnica między zwrotem kapitału a kosztem kapitału; na przykład, jeśli pożyczysz 100 000 USD i zapłacisz 10% odsetek, ale zarobisz 15% po opodatkowaniu, zysk w wysokości 5% lub 5000 USD nie istniałby bez kapitału zadłużenia wprowadzonego do biznesu.
Kapitał specjalistyczny
To jest złoty standard i coś, co można by dobrze znaleźć. Istnieje kilka źródeł kapitału, które nie mają prawie żadnego ekonomicznego kosztu i mogą znieść ograniczenia wzrostu. Obejmują one takie rzeczy, jak ujemny cykl konwersji gotówki (finansowanie przez sprzedającego), float ubezpieczeniowy itp. Pozwól mi wyjaśnić.
- Konwersja ujemna gotówki (finansowanie przez sprzedającego)
Wyobraź sobie, że posiadasz sklep detaliczny. Aby rozszerzyć działalność, potrzebujesz kapitału w wysokości 1 miliona USD, aby otworzyć nową lokalizację. Większość kapitału zostanie wydana na kupno lub wynajem nieruchomości, wyświetlaczy produktów, kas fiskalnych i sprzętu, zakup zapasów do przechowywania półek i zatrudnianie nowych pracowników. Czekasz i masz nadzieję, że pewnego dnia klienci przyjdą i zapłacą ci. W międzyczasie masz kapitał (zadłużenie lub kapitał własny) powiązany w biznesie w formie zapasów. Teraz wyobraź sobie, że możesz zapłacić klientom, zanim zapłacisz za swój towar. Umożliwiłoby ci to noszenie znacznie większej ilości towarów, niż pozwalałaby na to twoja struktura kapitalizacji . AutoZone jest świetnym przykładem; przekonał swoich sprzedawców, aby umieszczali swoje produkty na półkach i zachowali własność do momentu, gdy klient podejdzie do przodu jednego ze sklepów AutoZone i zapłaci za towary. W tej dokładnej chwili sprzedawca sprzedaje go firmie AutoZone, która z kolei sprzedaje ją klientowi. Pozwala im to na szybszą ekspansję i zwrócenie większej ilości pieniędzy właścicielom firmy w postaci odkupienia akcji ( dywidendy gotówkowe również byłyby opcją), ponieważ nie muszą wiązać setek milionów dolarów w ekwipunku. W międzyczasie zwiększona gotówka w biznesie w wyniku korzystniejszych warunków sprzedawcy i / lub skłonienia klientów do wcześniejszej zapłaty pozwoli na wygenerowanie większego dochodu, niż pozwoliłby na to sam Twój kapitał własny lub dług. Zazwyczaj finansowanie dostawcy może być mierzone częściowo poprzez analizę procentu zapasów do zobowiązań (im wyższy procent, tym lepiej) i analizującego cykl konwersji gotówki; im więcej dni jest "ujemnych", tym lepiej. Dell Computer słynął z prawie dwóch lub trzech tygodni ujemnego cyklu konwersji gotówki, który pozwalał mu rosnąć z akademika w college'u do największej firmy komputerowej na świecie z niewielkim lub żadnym długiem w mniej niż jednym pokoleniu. Sam Walton zbudował Wal-Mart na tej zasadzie i zobacz, skąd to ma - rodzina Walton ma wartość ponad 100 miliardów dolarów!
- Pływak
Firmy ubezpieczeniowe, które zbierają pieniądze i mogą generować dochody poprzez inwestowanie środków przed wypłaceniem ich ubezpieczającym, gdy samochód jest uszkodzony, gdy dom zostaje zniszczony przez tornado lub gdy firma jest zalana, znajduje się w bardzo dobrym miejscu. Jak to opisuje Buffett, float to pieniądze, które firma posiada, ale nie posiada. Ma wszystkie zalety długu, ale żadnej z wad; najważniejszą kwestią jest koszt kapitału - czyli ile pieniędzy właściciel firm generuje koszty. W wyjątkowych przypadkach koszt może być ujemny; oznacza to, że otrzymujesz wynagrodzenie za inwestowanie pieniędzy innych osób, a także za utrzymanie dochodu z inwestycji. Inne firmy mogą rozwijać formy float, ale może to być bardzo trudne.
Sweat Equity
Istnieje również forma kapitału zwana kapitałem potu, który polega na tym, że właściciel uruchamia operacje, umieszczając długie godziny z niską stawką wynagrodzenia za godzinę.
To rekompensuje brak kapitału niezbędny do zatrudniania wystarczającej liczby pracowników, aby dobrze wykonywać tę pracę i pozwolić im pracować w zwykłym czterdziestogodzinnym tygodniu pracy. Chociaż jest to w dużej mierze niematerialne i nie liczy się jako kapitał finansowy, można go oszacować jako koszt zaoszczędzonej listy płac w wyniku przekroczenia godzin przepracowanych przez właścicieli. Istnieje nadzieja, że biznes będzie się rozwijał wystarczająco szybko, aby zrekompensować właścicielowi niskie, długofalowe zyski z potu, które wpompował w przedsiębiorstwo.