Stopa funduszy federalnych to stopa, po której banki w deficycie pożyczają od tych z nadwyżką.
W jaki sposób wpływy Fed wpływają na stopy procentowe?
Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) to komitet w ramach Rezerwy Federalnej najbardziej znany ze swojej roli w "ustalaniu stóp procentowych". Terminy "Fed" i "FOMC" są zazwyczaj używane zamiennie w prasie finansowej. W praktyce FOMC w rzeczywistości nie ustala stawek - banki negocjują między sobą w celu ustalenia stopy overnight. To, co robi FOMC, to ustalenie " docelowej stopy procentowej" funduszy federalnych - która jest pożądaną nocną stopą oprocentowania. Osiąga to poprzez zarządzanie podażą pieniądza, którą osiąga, kupując obligacje rządowe (które wstrzykuje pieniądze do systemu bankowego) lub sprzedając je (co zabiera pieniądze z systemu.
Wpłacanie pieniędzy do systemu ma na celu obniżenie stóp, a wykupienie pieniędzy powinno je przynieść.
(Pomyśl o podaży i popycie: im mniej dostępnych pieniędzy, tym wyższy "koszt" - lub oprocentowanie - pożyczkobiorcy będą skłonni zapłacić, gdy więcej pieniędzy będzie dostępnych, podaż przewyższy popyt i stopy spadną). W ten sposób Fed zapewnia, że faktyczna stopa funduszy federalnych (stopa negocjowana przez banki) pozostaje blisko celu.
Proces kupowania i sprzedaży obligacji znany jest jako "operacje otwartego rynku" Fed.
FOMC ustala stopy procentowe w celu osiągnięcia "podwójnego mandatu" lub maksymalizacji zatrudnienia i minimalizacji inflacji . Komitet spotyka się osiem razy w roku w celu omówienia polityki stóp procentowych, ale czasami odbywają się specjalne spotkania, o ile gwarantują to nadzwyczajne warunki. Kiedy komisja chce wspierać wzrost gospodarczy, ustala docelową stawkę na niskim poziomie. Im teoretycznie tym niższy koszt, tym bardziej prawdopodobne jest, że osoby i firmy będą zaciągać pożyczki na projekty paliwowe, takie jak budowa nieruchomości komercyjnej, co z kolei doprowadziłoby ludzi do pracy. Kiedy FOMC chce zmniejszyć inflację, może zrobić coś odwrotnego: podnieść stopy procentowe, aby ograniczyć wzrost.
W jaki sposób fundusze federalne mają wpływ na gospodarkę?
Stopa funduszy federalnych ma kluczowe znaczenie dla gospodarki, ponieważ jest to kluczowy wyznacznik stopy procentowej, która jest podstawą do zaciągania pożyczek przez większość osób. Wpływa także na stawki płacone bankom przez deponentów i jest podstawą do rentowności krótkoterminowych obligacji skarbowych na rynku. Zwykle spadająca stopa funduszy federalnych - lub oczekiwanie, że spadnie - jest pozytywna zarówno dla akcji, jak i amerykańskich obligacji skarbowych, chyba że jest wynikiem kryzysu takiego, jaki miał miejsce w 2008 roku.
Wzrost stóp funduszy federalnych jest generalnie ujemny dla akcji (poprzez spowolnienie wzrostu) i obligacji skarbowych (powodując wzrost rentowności - i cen na spadek - w przypadku emisji krótkoterminowych , które z kolei wpływają na obligacje o wszystkich terminach zapadalności ). Jest to ogólna zasada, w żadnym wypadku nie zawsze tak jest.
Stopa funduszy federalnych wahała się aż w 20%, w 1980 r., Aż do 0% - 0,25%, a zakres ustalony przez FOMC w grudniu 2008 r.
Dowiedz się więcej o polityce Fed:
Dlaczego Fed ustalił stawki tak niskie?