Stocks vs. Więzy
W ciągu dziesięciu lat (zakończonych 30 września 2014 r.) S & P 500 - miara wydajności dużych amerykańskich firm - odnotowała średni roczny łączny zwrot w wysokości 8,11%.
Dla porównania, krajowy rynek obligacji, mierzony wskaźnikiem amerykańskiej obligacji Barclays Aggregate, osiągnął średni roczny zwrot w wysokości 4,62%. Obligacje również zanotowały gorsze wyniki niż rynki międzynarodowe na rynkach rozwiniętych, które średnio wzrosły o 6,32% rocznie, a także akcje rynków wschodzących, które powróciły 10,68% rocznie. *
Podczas gdy akcje mają lepsze 10-letnie wyniki niż obligacje, ważne jest, aby pamiętać, że dywersyfikacja oferty obligacji i że obecność obligacji może pomóc złagodzić zmienność na giełdzie. Mogą również istnieć dłuższe okresy, w których obligacje przewyższają zapasy - jak miało to miejsce w latach 2000-2002.
Najskuteczniejsze segmenty rynku obligacji, 10 lat
Jedną z najczęstszych maksymalizacji inwestycji jest to, że większe ryzyko wiąże się z wyższymi długoterminowymi zwrotami. Potwierdzają to wyniki z 10 lat, ponieważ najlepiej prosperującymi segmentami rynku były rynki wschodzące , których średnia roczna stopa zwrotu wynosiła 9,28%, oraz obligacje wysokodochodowe , które powróciły 8,67%.
Oba zakończyły się przed S & P 500 - nawet po zyskach na poziomie 32% + w 2013 roku - a także całym rynku obligacji.
Poniżej przedstawiono najlepsze segmenty rynku w okresie 10 lat, z głównymi indeksami obligacji i indeksów giełdowych dla porównania.
- Wysoka wydajność 7,98%
- Rynki wschodzące 7,78%
- Długoterminowe obligacje korporacyjne w USA 6,97%
- Długoterminowe obligacje rządowe USA 6,78%
- Inwestycyjne Grade Corporates (wszystkie terminy zapadalności) 5,49%
- Wskaźnik Obligacji Agenta BARClays USA 4,62%
- Indeks S & P 500 8,11%
Najlepsze wyniki segmentów rynku obligacji, 5 lat
Ostatnie pięć lat to czas poprawy koniunktury , stopniowego wzrostu apetytu inwestorów na ryzyko, poprawy wyników spółek oraz powszechnego wzrostu akcji amerykańskich. Doprowadziło to do poprawy wyników w odniesieniu do segmentów rynku obligacji, które są najbardziej wrażliwe na warunki ekonomiczne: obligacje o wysokiej rentowności, kredyty uprzywilejowane i zadłużenie rynków wschodzących. Patrząc na te liczby, należy pamiętać, że liczby te prawie na pewno nie zostaną powtórzone w ciągu następnych pięciu lat:
- Rynki wschodzące 10,70%
- Wysoka wydajność 10,36%
- Inwestycyjne Grade Corporates (wszystkie terminy zapadalności) 10,57%
- Długoterminowe obligacje korporacyjne 8,69%
- Długoterminowe obligacje rządowe 6,99%
- Indeks Obligacji Barclays US 4,12%
- Wskaźnik S & P 500 15.70%
Uwaga: pięcioletnie stany magazynowe wzrosły znacząco w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ponieważ najgorsza faza kryzysu finansowego w latach 2007-2008 nie jest już uwzględniona w bieżącym pięcioletnim okresie. Rozważ te dowody, że nawet długoterminowe wyniki mogą wprowadzać w błąd .
Najlepsze wyniki segmentów rynku obligacji, 3 lata
Ten trzyletni okres jest podobny do okresu pięcio- i dziesięcioletniego, ponieważ płacił za podejmowanie ryzyka, ponieważ obligacje o najwyższej wrażliwości na warunki kredytowe - wysokie zyski i rynki wschodzące - osiągały bardzo dobre wyniki.
Zwróć też uwagę, że obligacje długoterminowe również osiągały bardzo dobre wyniki. Wynika to z gwałtownego spadku rentowności obligacji, który nastąpił w latach 2011-2012, więc powrót ten jest mało prawdopodobny. Co więcej, wpływ przesunięcia z 2011-2012 będzie wkrótce "wycofywany z końca" trzyletniego okresu skuteczności, więc te kategorie nie mogą już znajdować się na liście pięciu najlepszych kategorii do końca 2014 roku.
- Wysoka wydajność 10.62%
- Długoterminowe obligacje korporacyjne 6,85%
- Pożyczki dla seniorów 6,66%
- Inwestycyjne Grade Corporates (wszystkie terminy zapadalności) 5,47%
- Rynki wschodzące 5,03%
- Amerykański indeks obligacji Barclays 2.43%
- Wskaźnik S & P 500 22.99%
Na wynos
To prawda, co zawsze brzmią oświadczenia prawne w broszurach inwestycyjnych: wyniki osiągane w przeszłości w rzeczywistości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Jednak te dane liczbowe wskazują nam trzy rzeczy. 1) inwestorzy długoterminowi nie powinni obawiać się podejmowania ryzyka, 2) utrzymywanie długoterminowych inwestycji może złagodzić skutki nawet najgorszych załamań na rynku (takich jak te, które miały miejsce w przypadku akcji i obligacji wysokodochodowych w 2008 r.) , 3), obligacje mogą odgrywać znaczącą rolę w długoterminowej dywersyfikacji portfela.
Pamiętaj, że budujesz portfel inwestycyjny.
* Wykorzystywane indeksy to: duże amerykańskie akcje spółek: S & P 500, małe amerykańskie firmy: indeks Russell 2000, międzynarodowe rynki rozwinięte: MSCI EAFE, rynki wschodzące: MSCI Emerging Markets, obligacje rynków wschodzących: globalny indeks zdywersyfikowany JP Morgan EMI, wysoki obligacje yield: Credit Suisse High Yield Index, długoterminowe obligacje rządowe USA: Barclays US Government Long Index, długoterminowe amerykańskie obligacje korporacyjne : Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: Barclays US TIPS Index, obligacje korporacyjne - wszystkie terminy zapadalności: Barclays Indeks Klasyfikacji Inwestycyjnych Przedsiębiorstw, Pożyczki dla Seniorów: Wskaźnik kredytów i pożyczek S & P / LSTA, Obligacje komunalne : Indeks obligacji komunalnych Barclays.
Zastrzeżenie : Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Zawsze skonsultuj się z doradcą inwestycyjnym i specjalistą podatkowym zanim zainwestujesz.