Obniżki podatku dochodowego stymulują popyt poprzez umieszczanie większej ilości pieniędzy w kieszeniach konsumentów. To ważne, ponieważ wydatki na konsumpcję napędzają 70 procent wzrostu gospodarczego . Następnie tworzy miejsca pracy, gdy firmy zwiększają produkcję w celu zaspokojenia większego popytu. Badanie przeprowadzone przez Kongresowy Urząd Budżetowy wykazało, że obniżki podatków Busha doprowadziłyby do powstania 4,6 miejsc pracy za każde 1 milion USD, gdyby zostały przedłużone na lata 2011-2012.
Istnieje jednak pewna debata nad tym, czy obniżki podatków dla rodzin o wyższych dochodach tworzą tyle samo miejsc pracy, co obniżek podatków dla rodzin o niskich i średnich dochodach. Teoria mówi, że rodziny o niższych dochodach muszą wydawać obniżki podatków, napędzać popyt, a rodziny o wyższym dochodzie oszczędzają obniżkę podatków. Co więcej, wydatki na rodziny o wyższym dochodzie są mniej podatne na obniżki podatków, ponieważ rodziny mogą utrzymywać wydatki, ograniczając swoje oszczędności lub zaciągając pożyczki lub kredyty. Ich obniżki podatków będą częściej wykorzystywane do spłacania pożyczek.
Obniżki podatków od wynagrodzeń są jednym z najbardziej opłacalnych sposobów na zwiększenie zatrudnienia. Według CBO, każda obniżka podatku od 1 miliona dolarów tworzy 13 nowych miejsc pracy. Obniżki podatków od wynagrodzeń tworzą miejsca pracy na cztery sposoby. Po pierwsze, niektóre firmy wykorzystują oszczędności w celu obniżenia cen. To zwiększa popyt, co wymaga zatrudniania większej liczby pracowników.
Po drugie, inne firmy podnoszą wynagrodzenia, aby zatrzymać dobrych pracowników, którzy następnie wydaliby więcej, zwiększając popyt.
Po trzecie, niektóre firmy utrzymują oszczędności podatkowe, co pozwala im kupować więcej i zwiększać popyt. Po czwarte, firmy, które już posiadały popularne produkty, wykorzystywałyby oszczędności na zatrudnianie większej liczby pracowników. Ta czwarta metoda jest najbardziej opłacalnym sposobem tworzenia miejsc pracy.
W rzeczywistości, jeśli Kongres tylko obniży podatki od wynagrodzeń dla nowych pracowników, to każda obniżka podatku od 1 miliona dolarów tworzy 18 nowych miejsc pracy. (Źródło: " Perspektywy gospodarcze i wybory polityki fiskalnej ", Biuro budżetowe Kongresu, 28 września 2010 r.)
Nawiasem mówiąc, najbardziej opłacalnym sposobem zwiększenia miejsc pracy nie jest wcale obniżenie podatków. Badanie CBO wykazało, że rozszerzenie zasiłków dla bezrobotnych to najlepszy sposób na pobudzenie wzrostu gospodarczego . Korzyści tworzą miejsca pracy, ponieważ bezrobotni likwidują każdego dolara, który otrzymują na podstawowe artykuły, takie jak żywność, ubrania i mieszkania. Każdy milion dolarów zasiłku dla bezrobotnych tworzy 19 nowych miejsc pracy. Badanie przeprowadzone przez portal Economy.com wykazało, że każdy dolar wydany na zasiłki dla bezrobotnych stymuluje 1,73 USD w popycie gospodarczym. Chociaż rozszerzone korzyści kosztują podatników 10 miliardów dolarów każdego miesiąca, generują one 17,3 miliarda dolarów wzrostu gospodarczego, tworząc miejsca pracy i dodatkowe dochody podatkowe.
Czy cięcia podatkowe wpływają na wzrost gospodarczy?
Ekonomika po stronie podaży jest teorią, która mówi, że obniżki podatków zwiększają wzrost gospodarczy. Obniżki podatkowe zapewniają wzrost, ale tylko w krótkim okresie i w gospodarce, która jest już słaba. obniżki podatków zapewniły natychmiastowy wzrost. (Źródło: " Dynamiczna analiza stałego przedłużenia ulgi podatkowej prezydenta ", Departament Skarbu USA, 25 lipca 2006 r.)
Cięcia muszą być ostatecznie zrównoważone zmniejszeniem wydatków w celu uniknięcia zwiększenia długu federalnego . Pozostawiony bez kontroli dług federalny ostatecznie spowolniłby gospodarkę. Jest postrzegany jako wzrost podatków dla przyszłych pokoleń, którzy ostatecznie muszą go spłacić.
Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli stosunek długu do produktu krajowego brutto wynosi blisko 77 procent. To jest punkt zwrotny, według badań przeprowadzonych przez Bank Światowy. Stwierdzono, że jeśli stosunek zadłużenia do PKB przekroczy 77 procent przez dłuższy okres czasu, spowalnia wzrost gospodarczy. Każdy punkt procentowy długu powyżej tego poziomu kosztuje kraj 1,7% wzrostu gospodarczego.
Wpływ cięć podatkowych Busha
Podczas recesji w 2001 r. Odsetek dochodów federalnych do PKB wzrósł do 20,9 procent - więcej niż norma. To dlatego, że gospodarka się skurczyła. Aby pobudzić wzrost, rząd obniżył podatki w 2001 r. Z JGTRRA, aw 2003 r. Z EGTRRA . Po obniżce podatków w 2001 r. Dochody federalne spadły do 18% PKB. Obniżki podatków z 2003 r. Jeszcze bardziej obniżyły procent dochodów, do 16% PKB w 2004 r.
Jednak te obniżki podatków początkowo okazały się sukcesem. Gospodarka powróciła do normy. Mimo że procent dochodów rządu do PKB zmniejszył się, łączne przychody wzrosły, ponieważ wzrósł PKB.
Zwolennicy podaży twierdzili, że wzrost PKB wynika z obniżek podatków. Inni ekonomiści wskazali, że stopy procentowe również zostały obniżone w tym samym okresie. Rezerwa Federalna obniżyła najważniejsze poziomy funduszy federalnych z 6 procent do 1 procenta w latach 2001-2003. (Źródło: "Historyczna stopa funduszy federalnych," Federal Reserve Bank of New York.)
Ustawa o zapobieganiu wzrostowi podatków i pojednaniu z 2005 r. Rozszerzyła niższe stawki podatkowe na długoterminowe zyski kapitałowe i dywidendy do 2010 r. Nie miało to istotnego wpływu na dochody rządowe, a procent PKB powrócił do 18 procent w 2006 r.
Czy cięcia podatkowe mogą zwiększyć dochody budżetu federalnego?
Krzywa Laffera stwierdza, że obniżki podatków obniżają dochody rządowe w stosunku do dolara za dolara, ale odzyskują tę stratę w perspektywie długoterminowej poprzez stymulowanie wzrostu gospodarczego i podstawy opodatkowania. Jednak Narodowe Biuro ds. Badań Ekonomicznych stwierdziło, że odzyskano tylko 17 procent dochodów z obniżek podatku dochodowego i 50 procent dochodów utraconych z tytułu cięć podatkowych . Jedną z przyczyn tej rozbieżności może być obniżenie stawki podatkowej przed opodatkowaniem. Zgodnie z modelem Laffera, stawka podatkowa musi mieścić się w "zakresie prohibicji" - powyżej 50 procent - dla cięć, aby stymulować gospodarkę na tyle, aby odzyskać wszystkie straty. (Źródło: "Dynamiczne zdobywanie punktów: tył poradnika do kopert", NBER, grudzień 2004 r.)
Najlepszy sposób na tworzenie miejsc pracy
Jeśli cięcia podatkowe nie są zbyt wysokie w tworzeniu miejsc pracy, co z wydatkami rządowymi ? To nie jest dobry sposób na tworzenie nowych miejsc pracy. Potrzeba 1 miliona dolarów na wydanie 19 miejsc pracy. To wciąż ponad 50 000 dolarów z twoich pieniędzy podatkowych potrzebnych do stworzenia jednej pracy. CBO nie analizował rodzaju ofert pracy ani dochodów z pracy.
Najlepszym sposobem tworzenia miejsc pracy nie są wcale cięcia podatków, wydatki rządowe ani żadna polityka fiskalna. Zamiast tego, jest to dzięki polityce pieniężnej . To rozszerza podaż pieniądza , dzięki czemu firmy mogą inwestować więcej płynności . Polityka fiskalna jest konieczna tylko wtedy, gdy polityka pieniężna jest już tak ekspansywna, jak to tylko możliwe. Stało się to w latach 2009 i 2010 po Wielkiej Recesji, która zmusiła stopę funduszy federalnych do zera.