Określone rodzaje banków powierniczych, często nazywane depozytariuszami, zabezpieczające papiery wartościowe dla osób lub firm. Podmioty te nie angażują się w typową bankowość komercyjną lub detaliczną; skupiają się na zwyczajnym przechowywaniu różnych aktywów na przechowanie.
Obejmuje to akcje, towary, obligacje, waluty i metale szlachetne.
Tego typu firmy ułatwiają również niektóre rodzaje transakcji, takie jak wymiana walut, organizowanie rozliczeń za bezpieczeństwo lub zakup lub sprzedaż walut oraz administrowanie różnymi działaniami związanymi z papierami wartościowymi, takimi jak podział akcji, obligacje, dywidendy na akcje i fuzje przedsiębiorstw.
Łańcuch własności
Jeżeli osoba mieszkająca w Stanach Zjednoczonych posiada papiery wartościowe, ale nie jest członkiem giełdy, to posiada papiery wartościowe w łańcuchu rejestracji, zazwyczaj obejmującym co najmniej jednego lub kilku razy więcej depozytariuszy. Proces działa w ten sposób, ponieważ rejestrowanie akcji lub innych papierów wartościowych w imieniu każdego posiadacza byłoby niepraktyczne. Przeciwnie, depozytariusz jest zarejestrowany jako posiadacz zabezpieczenia i utrzymuje je w porozumieniu z powiernikiem wobec rzeczywistych właścicieli. Osoba, która kupiła dany składnik, zawsze pozostaje prawnym właścicielem.
Definiowanie opłat depozytowych i opłat za przechowanie
Opłaty za zwłokę mogą odnosić się do jednej z kilku opłat pobranych przez wykwalifikowanego nadzorcę finansowego, takiego jak bankowy wydział zaufania lub zarejestrowany pośrednik.
Opłaty za zwłokę
Kiedy inwestujesz w akcje , obligacje , nabywasz udziały w funduszu inwestycyjnym lub w inny sposób stajesz się posiadaczem zabezpieczenia, broker wykonawczy bierze pieniądze z konta i płaci osobie lub instytucji, od których dokonujesz zakupów.
Po otrzymaniu zabezpieczenia przechowuje je dla Ciebie. O ile nie zażądano fizycznego certyfikatu giełdowego, który jest obecnie rzadki lub nalegał na użycie systemu bezpośredniej rejestracji prowadzonego przez coś w rodzaju bezpośredniego planu zakupu akcji, inwestorzy często mają papiery wartościowe umieszczone na globalnym rachunku rozliczeniowym.
Depozyt zabezpiecza aktywa, pobiera dywidendę i dochód z odsetek , daje miesięczne lub kwartalne wyciągi z rachunku, obsługuje wszelkie akcje korporacyjne, takie jak otrzymanie udziałów w podziale lub dokonanie wyboru na gotówkę lub akcje w oparciu o twoje instrukcje po fuzji. Wykonuje również wiele innych zadań porządkowych, które stałyby się przytłaczające i szybko przestarzały, gdyby większość inwestorów musiała osobiście zajmować się tymi obowiązkami.
Opłaty za przechowanie
Termin ten stał się rzadszy, ale zazwyczaj, choć nie zawsze, odnosi się do usługi, w szczególności przez działy zaufania bankowego, w zakresie obsługi opieki w imieniu klienta, który chce przechowywać w banku swoje fizyczne certyfikaty akcyjne; zazwyczaj w swoim imieniu, a nie w nazwie ulicy . Nazwa ulicy to nazwa banku, sprzedawcy lub firmy maklerskiej, która posiada akcje lub inne papiery wartościowe w imieniu właściciela.
Departament powierniczy banku lub depozytariusz fizycznie przekazałby certyfikat giełdowy brokerowi przed datą rozliczenia, w przypadku gdy inwestor złożył zlecenie sprzedaży, lub dodał dodatkowe certyfikaty otrzymane z odpisu do skarbca, upewniając inwestora otrzymała jego uprawniony udział.
Kiedy zabezpieczenie lub składnik aktywów zostaje umieszczony na przechowaniu, inwestorowi lub deponentowi zostaje nadany rachunek potwierdzający własność. Aktywa te nie stają się własnością instytucji, a jedynie jej utrzymaniem, więc nawet gdyby instytucja zbankrutowała, jej wierzyciele nie mogliby jej ścigać, a papiery wartościowe zostałyby zwrócone prawowitemu właścicielowi.
Ile kosztują wszystkie te opłaty?
Trudna część o opłatach depozytowych i opłatach za przechowywanie nie zawsze można porównać na podstawie liczby jabłek.
Każda firma jest inna i dostajesz różne rzeczy od różnych instytucji po różnych kosztach.
Wielu inwestorów umieszcza swoje aktywa pod nadzorem brokera na rachunku maklerskim ; wygodna opcja obsługiwana tak płynnie, że wiele osób nawet nie zdaje sobie sprawy, że są różne funkcje. O ile nie zażądano specjalnego traktowania, te papiery wartościowe będą prawie zawsze trzymane w nazwie ulicy, co znowu oznacza w imieniu firmy maklerskiej.
Firmy maklerskie robią to, aby przyciągnąć jak najwięcej inwestorów, mając nadzieję na generowanie przychodu z prowizji od transakcji. W rezultacie wiele firm całkowicie rezygnuje z opłat za przechowywanie, więc nawet nie zdajesz sobie sprawy, że płacisz im, ponieważ są one przekazywane do prowizji za egzekucje handlowe.
Często zdarza się, że niektóre firmy pobierają minimalne opłaty, na przykład 100 USD rocznie, jeśli na koncie nie ma pewnej kwoty; lub nie angażujesz się w żadne transakcje przez określony czas, aby pomóc w pokryciu kosztów obsługi konta.
Nie zawsze są one złe, a nawet uczciwe. Na przykład spójrz na instytucjonalną platformę transakcyjną, taką jak Interactive Brokers. Jeśli klient firmy ma mniej niż 100 000 USD na rachunku i generuje mniej niż 10 USD prowizji za transakcje miesięcznie, naliczana jest opłata za makijaż różnicy, aby każde konto płaciło co najmniej 120 USD rocznie, co pokrywa koszty pośredników pośrednich, w tym koszty przechowywania.
Jest to konieczne, ponieważ Interactive Brokers koncentruje się na dużych, znacznie bogatszych klientach, którzy chcą ekonomii skali. Klienci mogą wybierać między taryfą o stałej stawce a tabelą opłat wielopoziomowych. Zgodnie z harmonogramem wielopoziomowym prowizja wynosi 0,0035 USD na akcję dla akcji amerykańskich, przy maksymalnej prowizji wynoszącej 0,5% wartości obrotu.
Przykład
Jeśli kupiłeś 1 000 akcji firmy The Hershey Company od 3 czerwca 2016 r. Po cenie 93,49 USD za akcję za łączną kwotę 93 490 USD, zapłaciłbyś agencji Interactive Brokers prowizję w wysokości 3,50 USD lub 0,0037%; a także niektóre nominalne opłaty za wymianę, opłaty za rozliczenia i inne opłaty, które są równie niewielkie; zasadniczo błąd zaokrąglenia. Musisz być wystarczająco dużym kontem lub generować przychód z handlu, aby uzasadnić przechowywanie swoich aktywów bez obciążania Cię kosztami. Interactive Brokers nie jest niesprawiedliwy, pokrywa koszty, pobierając rozsądne opłaty.
Jeśli pójdziesz drogą, którą polecił Benjamin Graham w swoim traktacie "Inteligentny inwestor", możesz zatrzymać swoje papiery wartościowe w banku zaufania . W pełni opłacone aktywa, w gotówce, bez szansy na upadek instytucjonalny zbliżający się do aktywów, które posiada instytucja. Powinieneś prawdopodobnie płacić tylko garść punktów bazowych rocznie za usługę, zakładając, że twoje saldo konta jest większe niż sześć cyfr.
Specjalne typy kont mogą pobierać wyższe opłaty za opiekę
W przypadku nietypowych aktywów, takich jak inwestycja funduszu hedgingowego w formie spółek z ograniczoną odpowiedzialnością lub jednostek komandytowych , specjaliści, którzy zgadzają się na takie papiery wartościowe, często pobierają wyższe opłaty, które mogą się różnić w poszczególnych instytucjach. To samo dotyczy rzadszego typu samokontroli Roth IRA, samokontrolowanego IRA lub innego planu emerytalnego.
Może to mieć sens dla zamożnych inwestorów, którzy chcą nabyć aktywa, takie jak cały budynek mieszkalny w ramach ich schronienia, aby nie płacić podatku od dochodów z wynajmu, pod warunkiem przestrzegania wielu surowych zasad.
Opłaty te mogą sięgać tysięcy dolarów rocznie, ale mogą być opłacalne dla właściwego inwestora w odpowiednich okolicznościach, ponieważ w przeciwnym razie niemożliwe byłoby skorzystanie z tej unikalnej strategii portfela, która może przynieść tak dużo pasywnego dochodu . Nie jest to obszar, w którym niedoświadczeni powinni deptać lekko.
Opłaty depozytowe w szerszym kontekście Twojego portfela
Opłaty depozytowe i opłaty za przechowanie są jedną z rzeczy, które składają się na Twój osobisty wskaźnik kosztów , wraz z innymi opłatami, takimi jak opłaty za zarejestrowany doradca inwestycyjny , osobiste opłaty za planowanie finansowe, opłaty "look-through" od funduszy giełdowych, fundusze indeksowe , i fundusze inwestycyjne oraz wszelkie inne koszty związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym i zarządzaniem nim.
Być może zajmujesz się specjalistycznymi produktami i usługami, z całkowitymi kosztami na portfelach większych niż 1 000 000 USD, które są wyższe niż 1,50 procent, łącznie z opłatami za przechowywanie i wszystkimi innymi wydatkami oraz domniemaniem jakiejś międzynarodowej ekspozycji kapitałowej.
To skupienie, koszty obejmujące wszystko, jest ważne. Istnieją sytuacje, w których opłaty są zorganizowane w taki sposób, że firma pobierająca 1,50 procent efektywnie ocenia niższe opłaty ze względu na sposób, w jaki traktuje określone klasy aktywów i aktywów pieniężnych, niż firma, która pobiera jedynie 0,75 procent. Nie możesz zwrócić uwagi na wskaźnik naklejki w izolacji, musisz zrozumieć całkowite oszacowane opłaty na całym swoim portfolio.
Jedno zastrzeżenie to istnienie pewnych firm, które zaspokajają potrzeby osób o wysokiej wartości netto. W niektórych rzadkich przypadkach możesz zobaczyć, że ktoś płaci 2,5 procent wydatków na portfel 10 000 000 $, co brzmi dziwacznie. Przyjrzyj się bliżej, ponieważ prawdopodobnie dzieje się coś innego, co ma sens w kontekście, ponieważ tak naprawdę nie obejmuje tylko kosztów zarządzania aktywami. Zamożni klienci zaangażowani w te ustalenia często wiedzą, co robią i jaką wartość otrzymują.
Saldo nie zapewnia podatków, inwestycji, usług finansowych ani porad. Informacje są przedstawiane bez uwzględnienia celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka lub sytuacji finansowej konkretnego inwestora i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wyniki historyczne nie wskazują na przyszłe wyniki. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem, w tym możliwą utratą kapitału.