Każdego roku organy nadzoru finansowego w Stanach Zjednoczonych wymagają od spółek notowanych na giełdzie, aby przedstawiały swoim akcjonariuszom specjalny dokument znany jako oświadczenie pełnomocnika. W oświadczeniu pełnomocnika wyszczególniono kilka ważnych kategorii istotnych informacji, których nie można znaleźć w innych dokumentach ujawniających, takich jak raport roczny , zestawienie 10-K , rachunek zysków i strat , bilans lub rachunek przepływów pieniężnych.
Jako właściciel - i to jest dokładnie to, co masz, jeśli jesteś właścicielem wspólnego przedsiębiorstwa - oświadczenie pełnomocnika może rzucić światło na rzeczy, które pomogą ci lepiej zrozumieć firmę, na którą wystawiłeś swoje ciężko zarobione pieniądze. Oto tylko częściowa lista, która pomoże Ci uzyskać pomysł:
- Pełnomocnictwo musi zawierać wyjaśnienie spraw, na które akcjonariusze spółki muszą głosować podczas corocznego zgromadzenia akcjonariuszy. Te kwestie mogą obejmować zmiany w regulaminie korporacyjnym, fuzjach, firmach typu spin-off lub innych działaniach korporacyjnych. W tym miejscu dokument otrzymuje swoją nazwę - karta do głosowania, którą wypełniasz jako właściciel firmy, nazywa się proxy. (Czasami, gdy zewnętrzny akcjonariusz i zarząd firmy walczą z propozycją, możesz otrzymać więcej niż jednego pełnomocnika pocztą lub drogą elektroniczną, prosząc Cię o wsparcie jednej strony nad drugą w tak zwanej walce zastępczej. )
- Pełnomocnictwo zawiera nazwiska, wiek i biografie obecnych dyrektorów zasiadających w Radzie Dyrektorów, dzięki czemu możesz podjąć świadomą decyzję o tym, czy chcesz głosować na każdego mężczyznę lub kobietę w celu reprezentowania Twoich interesów. Aby dostarczyć ilustracji, jedna z moich ulubionych inwestycji ma dyrektora, który jest koronerem okręgu, który służy na jego pokładzie, co często mnie denerwuje i denerwuje. Postanowiłem zainwestować bez względu na to, ale dało mi to poważną przerwę, ponieważ chcesz się upewnić, że dyrektorzy nie są tylko pieczątką dla potężnego CEO.
- Co równie ważne, oświadczenie pełnomocnika zawiera wynagrodzenie i świadczenia otrzymane przez najwyższych kierowników firmy, w tym CEO, CFO i innych ważnych menedżerów. Dzięki temu możesz sprawdzić, czy rabunek firmy jest niewidoczny, pomóc ci zrozumieć całkowitą rekompensatę wykonawczą, aby porównać ją z wydajnością firmy, próbując ustalić, czy ich wynagrodzenie jest uzasadnione na podstawie wyników firmy, i czy mają do czynienia z przedsiębiorcami przyjaznymi akcjonariuszom i kobietami.
- Liczba akcji posiadanych przez dyrektorów i członków kierownictwa musi zostać ujawniona w oświadczeniu pełnomocnika, aby można było zdecydować, czy ufasz menedżerom firmy, aby postąpili słusznie; aby ustalić, czy uważasz, że dyrektorzy i kierownictwo mają wystarczająco dużo własnych pieniędzy na linii, aby zmotywować to samo, co ty, jako właściciel, jesteście zmotywowani. Patrząc na oświadczenie pełnomocnika tej samej firmy, o którym wspomniałem wcześniej, mogłem zauważyć, że CEO zarabiał więcej na dywidendach otrzymanych od swoich akcji spółek niż na wynagrodzeniu i premii. To mnie przekonało, że zrobiłby to, co było dobre dla akcjonariuszy, ponieważ był w tej samej łodzi ekonomicznej, co wszyscy, którzy wzięli swoją pensję i kupili udziały w firmie.
Prawda jest taka, że oświadczenie pełnomocnika jest jednym z najciekawszych dokumentów, które możesz przeczytać jako inwestor. Pokazuje, ile zarabia niektórzy dyrektorzy i jakie są niedorzeczne korzyści. Kilka lat temu istniała firma, która wysłała prywatny odrzutowiec, by odebrał psu CEO z całego kraju, kosztem dziesiątek tysięcy dolarów na rzecz korporacji.
Kiedy to czytasz, możesz zadać sobie pytanie, czy wierzysz w tego typu osobę - wykonawcę, który jest tak nieostrożny w twoich pieniądzach jak właściciel - rodzaj osoby, której powierzasz zadanie zarządzania swoim bogactwem, szczególnie jeśli masz do czynienia z niezastąpionym kapitałem w centrum Twoich funduszy emerytalnych, ponieważ są to pieniądze, których będziesz potrzebował do życia w swoich złotych latach.