Soros twierdził, że złoto jest ostateczną bańką. W przeciwieństwie do nieruchomości , ropy naftowej lub udziałów w korporacjach, ma bardzo małą podstawową wartość, na której można oprzeć realistyczną cenę.
Soros wydawał się głupcem, kiedy to powiedział na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos. Przez kolejny rok cena złota wzrosła. Osiągnął rekord wszech czasów 1 895 $ w dniu 5 września 2011 roku. Czy ta płyta była tylko szczytem bańki, która pękła?
W przeciwieństwie do innych inwestycji, większość wartości złota nie opiera się na jego wkładzie w społeczeństwo. Ludzie potrzebują mieszkania, aby żyć, potrzebują oleju do prowadzenia samochodu. Wartość zapasów opiera się na udziale reprezentowanych korporacji. Ale największym wykorzystaniem złota są przedmioty luksusowe. Biżuteria zużywa 52 procent złota wydobywanego każdego roku. Przemysł używa tylko 12 procent. Reszta (34 procent) jest wykorzystywana do oficjalnych inwestycji i inwestycji.
Z tego powodu Soros twierdził, że złoto jest najbardziej podatne na "szaleństwo tłumów". Jego teoria refleksyjności mówi, że ceny kształtowały postrzeganie wartości aktywów tak samo, jak fundamentów. Stworzyło pętlę, w której cena zwiększa kształtowanie percepcji.
Ponieważ wzrosły koszty, podobnie jak podstawy. Te sprzężenia zwrotne stają się samowystarczalne. Bańka napompowała się, aż stała się nie do utrzymania. Jego kluczową kwestią jest to, że spiralne ceny zwykle trwają dłużej niż ktokolwiek myśli, że tak będzie. W wyniku tego upadek jest bardziej niszczycielski.
Bardziej niż jakikolwiek inny towar , cena złota wzrasta głównie dlatego, że wszyscy tak uważają.
Na przykład ludzie uważają, że złoto jest dobrym zabezpieczeniem przed inflacją . W rezultacie ludzie kupują ją, gdy wzrasta inflacja. Ale nie ma podstawowego powodu, że wartość złota powinna wzrosnąć, gdy dolar spadnie. Po prostu dlatego, że każdy wierzy, że to prawda.
Trzy lata po tym, jak złoto osiągnęło szczyt, spadło o ponad 800 USD za uncję. Cena spadła do 1.050,60 USD za uncję w dniu 17 grudnia 2015 r. Od tego czasu wzrosła do 1300 USD za uncję, ponieważ dolar osłabł . Ale nie ma inflacji, a rynek papierów wartościowych ustanawia nowe rekordy. Dopiero postrzeganie ewentualnej inflacji, ze względu na spadek wartości dolara, powoduje wzrost cen złota.
Dlaczego Gold Hit Its Peak w 2011 roku
Do 1973 r. Ceny złota opierały się na standardzie złota . Rząd federalny nakazał, by złoto było warte 35 USD za uncję. Kiedy prezydent Nixon zdjął Amerykę ze złotego standardu, związek ten zniknął. Od tego czasu inwestorzy kupowali złoto z jednego z trzech powodów.
- Aby zabezpieczyć się przed inflacją . Złoto utrzymuje swoją wartość, gdy dolar spada.
- Jako bezpieczna przystań przeciwko niepewności gospodarczej.
- Aby zabezpieczyć się przed krachami na giełdzie . Badania przeprowadzone przez Trinity College pokazują, że ceny złota zwykle rosną po 15 dniach od awarii.
Wszystkie trzy powody były w grze, gdy złoto osiągnęło szczyt w 2011 roku. Inwestorzy obawiali się, że Kongres nie podniesie limitu zadłużenia , a Stany Zjednoczone nie wywiążą się z zadłużenia .
Złoty hossał rozpoczął się w 2000 roku, gdy inwestorzy zareagowali na kryzys Y2K (1999) i pęknięcie bańki technologicznej na giełdzie (2000). Niepewność gospodarcza związana z atakami z 11 września doprowadziła do wzrostu cen w 2001 r., A spadek dolara w latach 2002-2006 wywołał obawy inflacyjne. Inwestorzy rzucili się do złota jako bezpiecznej przystani podczas kryzysu finansowego w 2008 roku, a następnie kupili więcej złota, gdy program luzowania ilościowego Rezerwy Federalnej wywołał więcej obaw przed inflacją. W 2010 r. Nie było pewności co do wpływu Obamacare w trakcie powolnego wzrostu.
Do 2012 roku wiele z tej niepewności zniknęło.
Wzrost gospodarczy ustabilizował się na poziomie zdrowia 2,0-2,5%. W 2013 r. Rynek akcji przeszedł wcześniejszą historię w 2007 r. Do końca 2013 r. Waszyngton powrócił do stanu zerwania, zamiast ciągłego kryzysu. To dlatego, że Kongres wydał dwuletnią decyzję o wydatkach.
Jak daleko mogą spadać złote ceny
Cena złota nigdy nie spadłaby poniżej kosztów wykopania go z ziemi. W zależności od tego, ile nowych eksploracji jest dokonywanych, wynosi od 500 do 1000 USD za uncję. W najgorszym przypadku ceny złota nie spadną poniżej 500 USD za uncję. Jeśli tak, eksploracja zatrzymałaby się. Ale historyczne ceny złota wzrosły znacznie wyżej. Tak więc wartość złota nie jest oparta na podaży.
Historia sprzed 2000 roku ujawnia, że wraz ze wzrostem giełdy, ceny złota spadają. Od 1990 roku nie było zagrożenia inflacją powyżej 4%. Innymi słowy, inwestorzy nie mają istotnego powodu, by kupować złoto. Gdy giełda osiągnie rekordowe poziomy, ceny złota będą nadal spadać.
Co to dla ciebie znaczy
W latach 1979-2004 ceny złota rzadko przekraczały 500 USD za uncję. Wzrost rekordowych poziomów był wynikiem najgorszej recesji od czasu wielkiej depresji i jej następstw. Teraz, gdy sytuacja się ustabilizowała, ceny złota powinny powrócić do historycznego poziomu poniżej 1000 USD za uncję.
Większość planistów zaleca, by złoto stanowiło 10 procent lub mniej dobrze zdywersyfikowanego portfela . Jeśli masz więcej, porozmawiaj ze swoim doradcą finansowym, zanim złoto znowu spadnie.
In Depth: Why Invest in Go ld | Jak złoto kształtuje gospodarkę USA | Czy powinienem kupić złoto? | Dlaczego Stany Zjednoczone nie mogą powrócić do Gold Standard