Rozpoznawać znaki bańki aktywów
Taki bąbel zwany jest również inflacją aktywów.
Trzy przyczyny
Niskie stopy procentowe są najczęstszą przyczyną bańki aktywów. Tworzą nadmierną ekspansję podaży pieniądza . Dlatego inwestorzy mogą taniej pożyczyć, ale nie mogą uzyskać dobrego zwrotu z obligacji. Dlatego szukają innej klasy aktywów .
Druga największa przyczyna to inflacja popytowa . Wtedy klasa aktywów nagle staje się popularna. W miarę wzrostu cen aktywów każdy chce uzyskać zyski. Jednak wskaźnik cen konsumpcyjnych nie zawsze dokładnie oddaje tę formę inflacji . Dlatego decydenci nie zauważają tego.
Po trzecie niedobór podaży pogłębi bańkę aktywów. Wtedy inwestorzy uważają, że nie ma wystarczającej ilości aktywów do obejścia. Wpadają w panikę i zaczynają kupować więcej, zanim skończą.
Przykłady
2005 - Obudowa. Bańka aktywów wystąpiła na rynku nieruchomości w 2005 r. Swapy na zwłokę w spłacie kredytu stanowią ubezpieczone instrumenty pochodne, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką .
Zarządzający funduszami hedgingowymi stworzyli ogromny popyt na te rzekomo wolne od ryzyka papiery wartościowe. To stworzyło popyt na hipoteki, które je wspierały.
Aby sprostać temu zapotrzebowaniu na kredyty hipoteczne , banki i brokerzy kredytów hipotecznych oferowali kredyty mieszkaniowe prawie każdemu. To zwiększyło popyt na mieszkania, które starali się budować właściciele domów .
Wiele osób kupowało domy, nie mieszkało w nich, a nawet je wynajmowało, ale podobnie jak inwestycje w celu sprzedaży, ponieważ ceny rosły. Kiedy właściciele domów w końcu dogonili popyt, ceny mieszkań zaczęły spadać w 2006 r. To pękło w bańce spekulacyjnej. W 2006 r. Powstał kryzys kredytów hipotecznych typu subprime . Doprowadziło to do kryzysu kredytowego w sektorze bankowym w 2007 r. I światowego kryzysu finansowego w 2008 r.
2008 - Olej. Bańka aktywów rozpoczęła się latem 2008 r. Cenami ropy . Inwestorzy wyszli z rynku akcji w 2007 roku i zaczęli inwestować w kontrakty terminowe na ropę naftową. Początkowo sądzili, że popyt ze strony Chin przewyższy podaż z powodu niewielkiego niedoboru w Nigerii. Ale popyt spadł w tym roku z powodu recesji , podczas gdy podaż wzrosła. To nie powstrzymało bańki aktywów przed stworzeniem wysokich cen ropy naftowej . W lipcu 2008 r. Ustalili rekordową cenę 143,68 USD za baryłkę. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w cennikach gazu w 2008 r .
2011 - złoto. Ceny złota osiągnęły rekordowy poziom 1,895 USD za uncję we wrześniu 2011 r. W 2009 r. Zaczęły rosnąć, osiągając rekordowy poziom 1,081 USD w listopadzie. Inwestorzy kupowali złoto jako zabezpieczenie przed światowym kryzysem finansowym, a nie za jego wartość w produkcji biżuterii lub wypełnień stomatologicznych. Wielu sądziło, że globalna gospodarka szybko się odbuduje.
Gdy tak się nie stało, ceny złota wciąż rosły przez kolejne dwa lata. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Złoto, "Ultimate Bubble", ma wybuch .
2012 - obligacje skarbowe. W dniu 1 czerwca 2012 r. Rentowności skarbowe spadły o 200 lat. Rentowność 10-letniego bonu skarbowego w krótkim czasie uderzyła 1,442 proc., Zamykając się na poziomie 1,47 proc. Fed kupował od września 2011 r. 85 miliardów dolarów miesięcznie w skarbcach, zwiększając popyt (utrzymując stopy na niskim poziomie).
Po drugie, inwestorzy martwili się wysokim bezrobociem i pogarszaniem się kryzysu zadłużenia w strefie euro . Sprzedali akcje, doprowadzając Dow do spadku o 275 punktów i kupili bezpieczne amerykańskie obligacje skarbowe. W rezultacie spadły również oprocentowanie kredytów hipotecznych. Pomogło to ożywić rynek mieszkaniowy . Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Relacje między obligacjami skarbowymi a oprocentowaniem kredytów hipotecznych .
Do 2013 r. Stopy procentowe zaczęły rosnąć, ponieważ Fed sugerował, że we wrześniu zacznie likwidować zakupy banknotów skarbowych.
Rentowności skarbowe wzrosły o 75 procent w okresie od maja do lipca. Fed odroczył zamierzony kierunek działań po zamknięciu rządu w październiku. W związku z tym rentowność 10-letniego Skarbu utrzymała się na poziomie 2,5-2,8%.
2013 - Giełda. Rynek giełdowy wystartował w 2013 roku. W lipcu zyskał więcej punktów niż jakikolwiek rok w historii. 11 marca indeks Dow Jones Industrial Average zamknął się na 14 254,38, zrywając z poprzednim rekordem 14 164,43 z 9 października 2007. 7 maja złamał barierę 15 000, zamykając 15 056,20, i przełamał 16 000 barier 21 listopada, zamykając 16,009,99. Dow ustalił, że osiągnął najwyższy poziom w roku 166,56.55 w dniu 31 grudnia 2013 r. Szczegóły na ten temat można znaleźć w historii zamknięcia dowodu.
Wzrosty cen wzrosły szybciej niż zyski przedsiębiorstw, które są podstawowym czynnikiem wpływającym na ceny akcji. Firmy osiągnęły wzrost zysków, obniżając koszty, nie zwiększając przychodów. Popyt na wiele produktów konsumpcyjnych był słaby, ponieważ bezrobocie było nadal wysokie (około 7 procent), a średni poziom dochodów był niski. Inwestorzy byli bardziej zaniepokojeni tym, czy Fed zmniejszyłby QE, niż gdyby chodziło o rzeczywisty wzrost gospodarczy.
2014 i 2015 - dolar amerykański. Handlarze na rynku Forex wpakowali się w dolara, który wzrósł o 25 procent między lipcem 2014 a połową 2015 roku. Stało się tak, ponieważ kiedy Rezerwa Federalna USA ogłosiła, że luzowanie ilościowe zakończy się w październiku. Jednocześnie Europejski Bank Centralny oświadczył, że rozpocznie QE, a PKB USA dramatycznie się poprawiło . Wszystko to odzwierciedlało siłę gospodarczą USA w połączeniu ze słabością Unii Europejskiej i rynków wschodzących, zwłaszcza Chin . Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Indeks dolara amerykańskiego i Historia konwersji euro na dolara .
Silny dolar zranił eksport, obniżając PKB USA w 2015 roku. Zwiększyło to również spadek cen ropy. To kosztuje miejsca pracy w przemyśle naftowym. Zagroził także rentowności wielu firm naftowych z łupków .
2017 - Bitcoin. W 2017 r. Bitcoin wzrósł o 955 procent, tracąc na wartości wszelkie wcześniejsze bańki aktywów. Jego całkowita wartość rynkowa wynosiła 16 miliardów dolarów na początku roku. Do połowy grudnia było to 171 miliardów dolarów. 29 listopada 2017 r. Cena pojedynczego Bitcoina osiągnęła rekordowy poziom 11 000 USD. Kilka godzin później spadł do 9 500 USD. Rozpoczął rok na 968,23 USD.
Jednym z powodów powstania Bitcoin jest fakt, że japońska agencja usług finansowych uznała ją w kwietniu za legalną metodę płatności. Japońscy handlowcy stanowią 60 procent całego rynku. Bitcoin to cyfrowa waluta. Jest to komputerowa forma wymiany walutowej. Żaden rząd ani bank centralny nie kontrolują, nie produkują ani nie regulują go. We wrześniu 2015 r. Amerykańska komisja Commodity Futures Trading Commission uznała Bitcoin za towar .
Jak chronić się przed bańką aktywów
Cechą charakterystyczną bańki aktywów jest irracjonalny entuzjazm . Prawie każdy kupuje ten towar. Przez długi czas zakup tego aktywa wydaje się opłacalny. Często cena po prostu wzrasta od lat.
Problem polega na tym, że trudno jest wyleczyć bańkę. Dlatego postępuj zgodnie z radą większości planistów finansowych , która ma mieć dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycji. Dywersyfikacja oznacza zrównoważoną mieszankę akcji , obligacji, towarów, a nawet kapitału własnego w domu. Zrewiduj swoją alokację zasobów w czasie, aby upewnić się, że jest nadal zrównoważona. Jeśli w złocie, a nawet w obudowie znajduje się bańka aktywów, zwiększy to procentowy udział w tej klasie aktywów . To jest czas na sprzedaż. Pracuj z wykwalifikowanym planistą finansowym, a nie wpadniesz w irracjonalny entuzjazm i padniesz ofiarą bańki aktywów.