Kiedy fundusze indeksowe tworzą najbardziej (i najmniej) sens
Indeksy najlepiej sprawdzają się w przypadku akcji o dużej kapitalizacji
Jeśli znasz hipotezę efektywnego rynku (EMH) , wiesz, że zasadniczo mówi ona, że wszystkie znane informacje na temat inwestycyjnych papierów wartościowych, takich jak akcje, są już uwzględnione w cenach tych papierów.
Dlatego żadna analiza nie może dać inwestorowi przewagi nad innymi inwestorami. Jest to jeden z głównych powodów, dla których inwestorzy inwestują w fundusze indeksowe . Jest to filozofia "jeśli nie możesz pokonać".
Ale co, jeśli niektóre informacje nie są tak powszechnie znane w niektórych obszarach rynku, jak w innych obszarach? Czy nie oznacza to, że niektóre obszary rynku są mniej "efektywne" niż inne? Jeśli tak, to sensownym byłoby użycie funduszu indeksowego dla efektywnych obszarów i aktywnie zarządzanego funduszu dla mniej wydajnych obszarów - najlepiej z obu światów, jeśli zechcesz.
Nie musisz być analitykiem giełdowym lub menedżerem funduszu inwestycyjnego, aby wiedzieć, że informacje o niektórych spółkach notowanych na giełdzie są łatwiej dostępne, a zatem szerzej znane niż inne. Na przykład większość przekazów w mediach finansowych dotyczy spółek o dużej kapitalizacji, takich jak Wal-Mart, Apple i Pfizer. Ale co z akcjami o małej kapitalizacji i zagranicznymi zapasami?
Większość zarządzających funduszami powierniczymi o dużej kapitalizacji nie pokonała najlepszych funduszy indeksów S & P 500 przez dłuższy czas, ponieważ na większych firmach dostępnych jest znacznie więcej informacji niż w przypadku mniejszych. W związku z tym potrzeba więcej wysiłku w postaci badań i względnego ryzyka rynkowego, aby osiągnąć lepsze wyniki niż ogólne indeksy rynkowe.
To także zwiększa wydatki, co sprawia, że jeszcze trudniej konkurować z funduszami o niskim indeksie.
Łączenie funduszy indeksowych z aktywnymi funduszami
Dobrym sposobem na zbudowanie portfela najkorzystniejszego sposobu połączenia mądrości indeksowania z aktywnym inwestowaniem jest wykorzystanie jednego z najlepszych funduszy indeksowych S & P 500 do alokacji akcji o dużej kapitalizacji i aktywnie zarządzanych funduszy na pozostałą część.
Na przykład dobrym strategicznym modelem do naśladowania jest projekt portfela Core and Satellite, w którym fundusz indeksowy jest "rdzeniem" przy około 30 lub 40% alokacji i kombinacji akcji o niskiej kapitalizacji, akcji zagranicznych , funduszu obligacji i być może niektóre fundusze sektorowe na uzupełnienie portfela. W tej strategii zaspokajasz szacunek dla Hipotezy Efektywnego Rynku, ale także swojego alter ego, które chce się rozciągnąć, by uzyskać dodatkowe zyski. Co najlepsze, będziesz mógł przestać zmieniać akcje dużych spółek giełdowych co kilka lat, kiedy zaczną tracić na S & P 500!
Zastrzeżenie: Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.