Kryzys finansowy z 2008 r
Początkowo wydawało się, że kryzys finansowy z 2008 r. Był podobny do kryzysu oszczędności i pożyczek z 1987 r.
Oba były spowodowane oszustwem. Firma hipoteczna Ameriquest wydała 20 milionów dolarów na lobbing legislatur w Gruzji, New Jersey i innych stanach. Starał się rozluźnić prawa chroniące kredytobiorców przed zaciąganiem kredytów hipotecznych, na które nie było ich stać. Ameriquest został pozwany za oszustwa hipoteczne.
Ameriquest nie był sam. Kilka banków zaangażowało się w działania lobbingowe. Należały do nich Citigroup, Countrywide, a nawet Stowarzyszenie Banków Hipotecznych. Oszustwo oznacza, że firmy hipoteczne były czymś więcej niż chciwością, a nawet zaniedbaniem, były nieetyczne.
Obie były zakorzenione w złych hipotekach. Jednak kryzys kredytów hipotecznych typu subprime został zaostrzony przez zastosowanie nieregulowanych instrumentów pochodnych . Banki wykorzystały wartość kredytów hipotecznych, aby stworzyć nowy produkt o nazwie zabezpieczenie zabezpieczone hipoteką . Sprzedał pochodną inwestorom. To dało mu pieniądze na sfinansowanie nowych hipotek.
Banki wkrótce odkryły, że mogą zarabiać więcej na instrumentach pochodnych niż na pożyczce bazowej.
Sprzedali tyle instrumentów pochodnych, że potrzebowali stałej podaży kredytów hipotecznych. Obniżyli swoje standardy kredytowania, aby utrzymać podaż kredytów hipotecznych.
Wszystko poszło dobrze, dopóki nie spadły ceny domów. Kiedy tak się stało, wartość instrumentów pochodnych spadła. Nagle wszyscy chcieli rozładować swoje instrumenty pochodne.
Dotyczyło to funduszy hedgingowych, funduszy emerytalnych i funduszy inwestycyjnych. Instrumenty pochodne przekształciły kryzys subprime w ogólnounijny kryzys finansowy .
Rząd federalny wpompował w gospodarkę biliony dolarów, aby system bankowy się nie załamał . Obejmowało to pakiet ratunkowy o wartości 700 miliardów dolarów zatwierdzony przez Kongres w 2008 roku, prawie 200 miliardów dolarów, które Rezerwa Federalna wykorzystywała w celu ratowania Bear Stearns i AIG oraz 150 miliardów dolarów, które Departament Skarbu spędził, by przejąć Fannie Mae i Freddie Mac .
Kryzys długofalowego zarządzania kapitałem
W 1997 r. Jeden z największych na świecie funduszy hedgingowych prawie się załamał. Zainwestował w waluty obce. Osłabły, gdy inwestorzy wpadli w panikę i zamienili aktywa na obligacje skarbowe . LTCM posiadało aktywa o wartości 126 miliardów USD. Banki wyskoczyły z kryzysu po tym, jak szef Rezerwy Federalnej Alan Greenspan wykręcił ramiona.
Oszczędności i kryzys kredytowy
W Kryzysie Oszczędności i Pożyczki pięciu senatorów amerykańskich, znanych jako Keating Five, zostało zbadanych przez Senacką Komisję ds. Etyki za niewłaściwe zachowanie. Zaakceptowali 1,5 miliona dolarów na kampanię od Charlesa Keatinga, szefa Lincoln Savings and Loan Association. Oni również wywarli presję na Federalnej Radzie Pożyczkowej Federalnej, która prowadziła dochodzenie w sprawie ewentualnej działalności przestępczej w Lincoln.
Pod koniec lat osiemdziesiątych upadło ponad 1000 banków w wyniku kryzysu oszczędnościowego i pożyczkowego. Całkowity koszt rozwiązania kryzysu wyniósł 153 miliardy dolarów, co stanowi zaledwie spadek w porównaniu do kryzysu z 2008 roku. Z tego podatnik był tylko na haku za 124 miliardy dolarów. Zamiast przejmować własność w bankach, fundusze zostały wykorzystane na ich zamknięcie, opłacenie ubezpieczenia w Federalnym Ubezpieczeniu Depozytu i spłacenie innych długów. Z tego koszt podatnika wyniósł 124 miliardy dolarów.
Wielki kryzys z 1929 r
Przez cztery dni krachu na giełdzie w 1929 roku giełda spadła o 25 procent. W tym czasie stracono rekordową wartość rynkową wynoszącą 30 miliardów dolarów. To dziś warte 396 miliardów dolarów.
W ciągu następnych dziesięciu miesięcy 744 banków upadło. Gdy deponenci uciekali, by wyjąć swoje oszczędności, więcej banków zawiodło. Nie było FDIC do ratowania depozytów.
W ciągu zaledwie trzech lat stracono 140 miliardów dolarów (dzisiaj 2,3 biliona USD).
Krach na giełdzie i upadki banków nie były najgorszymi zjawiskami w Depresji . Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe , próbując bronić złotego standardu . W rezultacie ceny złota gwałtownie wzrosły, gdy inwestorzy uciekli z giełdy, a deponenci wymienili gotówkę za jej wartość w złocie.
Podnosząc stopy procentowe, Fed spowolnił gospodarkę. W rezultacie firmy zostały zamknięte. Bezrobocie wzrosło do 25%, płace spadły o 42%, a produkt krajowy brutto został zmniejszony o połowę. Minęło dziesięć lat i początek II wojny światowej, zanim gospodarka wróciła na nogi.