Jak inwestorzy mogą przygotować się na zmiany globalne
Produktywność osiągnęła najwyższy poziom w Stanach Zjednoczonych po hossie dot-com na początku lat 2000. i spadała w ciągu ostatniej dekady. W tym samym czasie globalizacja przyspieszyła transfer technologii na całym świecie. Trendy te sugerują, że populacja, a nie innowacje, ponownie stanie się kluczową siłą napędową wzrostu gospodarczego. Chiny i Indie znów staną się największymi gospodarkami świata w nadchodzących latach.
PricewaterhouseCoopers, wielonarodowa firma konsultingowa z siedzibą w Londynie, opublikowała raport zatytułowany "Świat w 2050 r. W lutym 2017 r.", W którym opisano, w jaki sposób światowy porządek gospodarczy ulegnie zmianie do 2050 r. W raporcie naukowcy uważają, że gospodarka Stanów Zjednoczonych spadnie na trzecie miejsce. po Indiach i Chinach - a większość Europy spadnie z pierwszej dziesiątki największych gospodarek. Tendencje te mogą mieć znaczące konsekwencje dla inwestorów międzynarodowych.
10 największych gospodarek w 2050 r
Raport PwC Świat w 2050 r. Sugeruje, że wschodzące rynki będą stanowić wiele z dziesięciu największych gospodarek świata według produktu krajowego brutto (PKB) i parytetu siły nabywczej (PPP) do 2050 r.
Poniższa tabela przedstawia szacunki Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) na 2016 r. I prognozy PwC na 2050 r. W celu wykazania tych zmian.
2016 | 2050 |
Chiny | |
Stany Zjednoczone | Indie |
Stany Zjednoczone | |
Indonezja | |
Brazylia | |
Rosja | |
Japonia | |
Niemcy | |
Zjednoczone Królestwo |
Raport PwC analizuje również najszybciej rozwijające się gospodarki w okresie od 2016 do 2050 r., Które obejmują dzisiejsze rynki graniczne.
Kraj | Stopa wzrostu PKB | Zmiana pozycji |
Wietnam | 5,1 procent | 12 miejsc |
Filipiny | 4,3 procent | 9 miejsc |
Nigeria | 4,2 procent | 8 miejsc |
Ogólnie rzecz biorąc, PwC uważa, że światowa gospodarka podwoi swoją wielkość do 2042 r., Rosnąc w średnim tempie 2,6 procent między 2016 r. A 2050 r. Te stopy wzrostu będą napędzane w dużej mierze przez rynki wschodzące, w tym Brazylię, Chiny, Indie, Indonezję, Meksyk Rosji i Turcji, która wzrośnie powyżej średniej 3,5 procent, w porównaniu do 1,6 proc. Średniej stawki dla Kanady, Francji, Niemiec, Włoch, Japonii, Wielkiej Brytanii i USA.
Implikacje dla inwestorów
Odchylenie w skali kraju: Większość inwestorów ma tendencję do nadwagi w inwestycjach w swoim kraju. Na przykład Vanguard stwierdził, że amerykańscy inwestorzy posiadali o około 29 procent więcej amerykańskich akcji niż amerykańska kapitalizacja rynkowa, która wynosiła 43 procent na dzień 31 grudnia 2010 r. Teoria finansów sugeruje, że inwestorzy powinni przeznaczać więcej na zagraniczne papiery wartościowe, co pomaga zwiększyć dywersyfikację i długoterminowe skorygowane o ryzyko zwroty.
Tendencje w skali kraju mogą stać się jeszcze bardziej problematyczne, ponieważ Stany Zjednoczone odpowiadają za coraz mniejszą globalną kapitalizację rynkową: jeśli inwestorzy z USA utrzymają takie same alokacje na inwestycje zagraniczne, pomimo spadku udziału USA w światowej kapitalizacji rynkowej, będą mieli większa stronniczość w kraju pochodzenia.
Inwestorzy powinni planować przeznaczać więcej na rynki wschodzące w nadchodzących latach, aby uniknąć tego kosztownego nastawienia.
Zmiany geopolityczne: Stany Zjednoczone od wielu lat odgrywają wiodącą rolę w globalnej gospodarce, ale dynamika ta może zacząć się zmieniać wraz z rozwojem rynków wschodzących. Na przykład dolar amerykański był od dawna najważniejszą walutą rezerwową na świecie, ale chiński juan mógłby wyprzedzić dolara w nadchodzących latach. Może to negatywnie wpłynąć na wycenę dolara amerykańskiego w czasie i potencjalnie zdestabilizować gospodarkę światową, jeśli juan będzie niestabilny.
Chiny, Rosja i wiele innych rynków wschodzących również odgrywa coraz większą rolę w globalnych rozmowach. Może to stanowić wyzwanie dla Stanów Zjednoczonych i Europy w nadchodzących latach, szczególnie jeśli chodzi o kwestie handlowe lub globalne konflikty.
Dynamika ta może zmienić obecny profil ryzyka na rynkach globalnych, potencjalnie zwiększając ryzyko geopolityczne, ponieważ walki o władzę toczą się między krajami w czasie.
Dolna linia
Stany Zjednoczone są największą gospodarką świata od dłuższego czasu, ale dynamika ta szybko się zmienia, ponieważ Chiny, Indie i inne wschodzące rynki nabierają rozpędu. Inwestorzy powinni być świadomi tych globalnych zmian i pozycjonować swój portfel, aby uniknąć uprzedzeń w kraju pochodzenia poprzez zwiększoną dywersyfikację międzynarodową, a także zabezpieczać się przed potencjalnymi ryzykami geopolitycznymi, które mogą wyniknąć z tych walk o władzę.