- 1930: 5,4%, -5,3%
- 1940: 6,0%, 3,0%
- 1950: 5,1%, 13,6%
- 1960: 3,3%, 4,4%
- Lata 70. XX wieku: 4,2%, 1,6 %%
- 1980: 4,4%, 12,6%
- Lata 90-te: 2,5%, 15,3%
- 2000s: 1,8%, -2,7%
> Źródło: JP Morgan
Podczas gdy dywidendy były ważnym elementem wyników w latach 1930-1979 i ponownie w 2000 roku, odegrały jedynie niewielką rolę w zwrotach w latach 80. i 90. XX wieku. W tym czasie akcje przyniosły tak wysokie zwroty z inwestycji, że stopa dywidendy wydawała się nieistotnym czynnikiem.
W rzeczywistości decyzja spółki o wypłacie dywidendy była często postrzegana jako sygnał, że zabrakło jej możliwości inwestowania na rzecz przyszłego wzrostu. Ta sytuacja zaczęła się odwracać w ciągu ostatnich dziesięciu lat, ponieważ inwestorzy ponownie zwracają większą uwagę na znaczenie dywidend. Wiele badań wykazało rolę dywidend w całkowitym przychodach z akcji:
- Zgodnie z artykułem Wall Street Journal z 15 września 2011 r., Zatytułowanym "Dywidenda jako bastion przed globalną niepewnością gospodarczą", akcje wypłacające dywidendy powróciły średnio 8,92% od 1982 r., W porównaniu z zaledwie 1,83% dla płatników niedysponujących dywidendami.
- Eagle Asset Management, w białej księdze z czerwca 2012 r. Zatytułowanej "Dividends Deliver", zauważył: "Od 1871 r. Do 2003 r. 97 procent całkowitej akumulacji poinnej z zapasów pochodziło z reinwestycji dywidend, a tylko trzy procent pochodziły z zysków kapitałowych."
- John Bogle, pisząc na stronie IndexUniverse.com, pisze: "Inwestycja w wysokości 10 000 USD w indeksie S & P 500 w 1926 r. Wraz z reinwestowanymi wszystkimi dywidendami wzrośnie do końca września 2007 r. Do około 33 100 000 USD (10,4% połączone) . [Wykorzystanie indeksu akcji S & P 90 przed debiutem S & P 500 w 1957 r.] Jeśli dywidendy nie zostały ponownie zainwestowane, wartość tej inwestycji wyniosłaby nieco ponad 1 200 000 USD (6,1% łącznie) - niesamowita różnica 32 milionów USD. W ciągu ostatnich 81 lat reinwestowane dochody z dywidend stanowiły około 95% długoterminowej długoterminowej stopy zwrotu wypracowanej przez spółki z S & P 500. "Innymi słowy, reinwestycja dywidend dotyczyła prawie wszystkich dłużnych papierów wartościowych. - całkowity zwrot z inwestycji.
- Profesor Wharton Business School, Jeremy Siegel - znany inwestor wartościowy - zwraca uwagę, że reinwestowanie dywidend umożliwia inwestorom korzystanie z rynków niższego szczebla poprzez kupowanie większej ilości akcji po niskich cenach, co "przyspiesza" w górę, gdy rynek zacznie się odbudowywać. Value Line, w artykule z 2010 r. Zatytułowanym "Poddanie się urokowi dywidend" przytacza słynny przykład krachu na rynku z 1929 r .: "Inwestorzy pechowi na tyle, by dostać się na szczyt (i czekać) musieliby poczekać 25 lat na ceny, aby uzupełnić straty. Zgodnie ze strategią reinwestowania dywidend skróciłoby to oczekiwanie o około 10 lat. "
- W tym samym artykule, Value Line przytacza kolejny przykład znaczenia dywidend, ten jeden timelier: "Ostatnie dziesięcioletnie działanie stanowi doskonały przykład. Inwestorzy, którzy kupili w S & P 500 na początku 2000 r. I przetrzymywali je, 10 lat później odkryli, że nominalna wartość ich udziałów spadła o około 24%. ... Jednak przestrzeganie dyscypliny polegającej na reinwestowaniu dywidend ... pod koniec każdego roku zmniejszyłoby stratę do około 9%. Co więcej, zaledwie w ciągu ostatnich pięciu lat, kończących się 30 kwietnia 2010 r., S & P 500 zwrócił nominalną średnią 0,51% rocznie. Faktoring w dywidendach podniósł ją do 2,63%, a to obejmuje rok 2008, kiedy S & P spadło najgorzej od 1932 r. "
Najnowsze trendy w zakresie wyników pokazują, że inwestorzy potrzebują niewielkiej zachęty, aby znaleźć akcje o wysokiej stopie zwrotu, ale przykłady te pokazują, że ważna rola dywidend nie jest zjawiskiem krótkotrwałym.
Zastrzeżenie : Informacje na tej stronie są przeznaczone wyłącznie do celów dyskusji i nie należy ich interpretować jako porady inwestycyjne. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji kupna lub sprzedaży papierów wartościowych.