Jak działają i dlaczego inwestorzy używają ich do zarządzania funduszami powierniczymi
O co właściwie możesz zapłacić działowi zaufania? Ile to kosztuje? Dlaczego te banki znajdują się w środku miast rolniczych o małych populacjach, które poświęcają zasoby na tę działalność, chyba że ludzie ich używają?
To są dobre pytania. Chcę poświęcić trochę czasu, aby na nie odpowiedzieć i, mam nadzieję, dodać narzędzie do zestawu umiejętności inwestowania, które może ci się przydać w pewnym momencie w przyszłości.
Krótki przegląd departamentów zaufania banków
Departamenty zaufania banków należą do najstarszych i najbardziej uznanych obszarów tradycyjnej bankowości. Klientami departamentu zaufania banków mogą być właściciele małych firm, którzy odnieśli sukces w mieście, którzy chcą odłożyć pieniądze na swoje wnuki na studia, sieroty, które straciły rodziców, a teraz mają duże ubezpieczenie na życie lub na ubezwłasnowolnionego nagrodził ugodę po wypadku. Działy Trustu mogą być odpowiedzialne za upewnienie się, że pakiet akcji Johnson & Johnson kupiony przez Wielką Ciocię Betty kilka pokoleń temu nadal wypłaca dywidendę najmłodszym członkom rodziny, nie pozwalając im jednak na sprzedanie pozycji ani zaciągnięcie pożyczki na akcje.
Mogą pracować, aby zagwarantować drugiej żonie pozwolenie na pozostanie w domu po śmierci jej męża, ale sam dom trafia do dzieci z pierwszego małżeństwa, gdy umiera druga żona, nawet jeśli później wyszła ponownie za mąż lub straciła rozum. .
Zazwyczaj bank oferuje usługi pod dwoma dużymi parasolami: 1.) Trust Administration i 2.) Investment Management.
Poświęćmy chwilę na omówienie każdego z osobna.
Zaufaj usługom administracyjnym
Kiedy zatrudnisz dział zaufania bankowego do usług zarządzania relacjami zaufania, specyfikacja umowy będzie się różnić w zależności od przypadku. Ogólnie może to obejmować:
- Posiadanie departamentu zaufania bankowego pełni funkcję jedynego powiernika lub współ-powiernika wraz z zaufanym członkiem rodziny lub przyjacielem przy ustalaniu decyzji zgodnie z obowiązującymi dokumentami zaufania. Często ta opłata wynosi kilka tysięcy dolarów rocznie, zaczynając od około 2500 USD za rejestrację zaufania.
- Wypłacanie czeków i mienia zgodnie z warunkami zaufania, upewniając się, że beneficjenci otrzymują aktywa, których chciałby, gdy chciał, w sposób, który by zatwierdził. Może to obejmować płacenie rachunków za gospodarstwo domowe, obcięcie czeku na uniwersytet za naukę, kupno domu, bezpośredni przelew gotówki lub jakiekolwiek inne zgodne z prawem polecenie.
- Obsługa przechowywania i raportowania papierów wartościowych, aby nawet zewnętrzni zewnętrzni menedżerowie inwestycyjni musieli przekazać bankowi certyfikaty giełdowe, tytuły własności, obligacje i inne aktywa, aby bezpiecznie przechowywać je w skarbcu.
- Składanie podatków federalnych i stanowych za samo zaufanie, które jest traktowane jako samodzielna jednostka z własnym numerem identyfikacji podatkowej.
- Wyspecjalizowane usługi, takie jak administracja ubezpieczeniowa w celu zagwarantowania aktywów powierniczych, są objęte gwarancją w przypadku ich utraty.
Niektóre firmy, takie jak Edward Jones, świadczą usługi zarządzania relacjami zaufania na zasadzie bardziej a la carte. Aby zademonstrować, Edward Jones zapłacił 300 USD za zeznanie podatkowe, 12,500 USD jednorazowe ugodę powierniczą i opłatę dystrybucyjną za utworzenie funduszu powierniczego, 1 500 USD za tytuł przeniesienia własności nieruchomości, 3 750 USD za opłatę za sprzedaż nieruchomości itp.
Administracja zaufania może mieć wiele sensu dla osoby, która chce pozostawić po sobie konkretną własność i zachować ją w większości nietkniętą. Rozważmy miasto Quincy na Florydzie. Lokalny bank ma około 50% aktywów powierniczych na akcjach firmy The Coca-Cola Company, ponieważ mała społeczność miała więcej per capita milionerów koksu niż gdziekolwiek indziej na świecie.
Stało się tak dlatego, że w latach dwudziestych i trzydziestych bankier Pat Munroe zdecydował, że powinien przekonać swoich klientów, przyjaciół i znajomych, aby kupili udziały giganta napoju, płynącego przez Wielki Kryzys. Posunął się nawet do tego, by poręczyć kredyty bankowe, ponieważ ci, których znał, mogliby spłacić pieniądze, zachęcając ich do wzięcia udziału własnościowego, które przekazywali z pokolenia na pokolenie, tak jak robili to prywatnie.
Rodziny, coraz bogatsze od swoich dochodów i dywidend Coca-Coli, przekazywały kapitał poprzez drzewo genealogiczne, rodziców dzieciom, dzieciom wnukom, wnukom, prawnuczkom. W przypadku niektórych z tych trustów podstawowym zadaniem administratora zaufania jest gromadzenie dywidend, upewnianie się, że są one wypłacane właściwym beneficjentom i składanie zeznania podatkowego. Istnieje niewiele, jeśli w ogóle, decyzji o alokacji kapitału, więc potrzebna jest relacja administracyjna.
Usługi administracji zaufania mogą być również wykorzystywane do niektórych własności intelektualnej. Wyobraź sobie, że piszesz bestsellerową powieść. Ze względu na zmiany w prawie autorskim w Stanach Zjednoczonych prawo własności do tego prawa autorskiego jest zagwarantowane przez 70 lat od daty Twojej śmierci. Porozumienie administracji zaufania może obejmować syndyka banku pobierającego tantiemy, a następnie wypłacać je na podstawie starannie napisanych życzeń. W ten sposób twoje dzieci lub wnuki nigdy nie będą mogły sprzedać praw autorskich, stracić go w grze o wysokie stawki w pokerze lub w inny sposób zmarnować go.
Usługi zarządzania inwestycjami
Czasami usługi zarządzania funduszem powierniczym są niewystarczające. Jeśli potrzebujesz lub chcesz, aby dział zaufania banku podejmował decyzje inwestycyjne, aby aktywa funduszu powierniczego działały, musisz zapłacić za usługi zarządzania inwestycją, oprócz usług administracji zaufania.
Kiedy kontraktujesz dział zaufania bankowego, aby świadczyć usługi zarządzania inwestycjami, będzie on obsługiwał aktywa trustu, inwestował i dezinwestował aktywa zgodnie z dokumentami zaufania, które określają życzenia i ograniczenia podmiotu udzielającego. W zależności od specyfiki umowy, większość usług zarządzania portfelem kosztuje od 1% do 2% aktywów netto rocznie, często w kwartalnych ratach, przy minimalnym poziomie opłat ustalonym za cenę odpowiadającą wielkości klienta, którą doradca chce pociągać.
Na przykład w 2014 roku, aby rozpocząć zarządzanie inwestycjami, Vanguard, który jest obecnie jednym z najniższych kosztów powierniczych w dzisiejszym biznesie, pobrał opłatę w wysokości 0,7% od pierwszych aktywów o wartości 1 000 000 USD, z minimalną roczną opłatą w wysokości 4 500 USD i minimalna wartość zaufania 500 000 $. Kolejne 1 000 000 $ to tylko 0,3%, a każda kwota powyżej pierwszych 2 000 000 $ to tylko 0,20%. Płaciłbyś również pośrednie opłaty za fundusze inwestycyjne Vanguard znajdujące się w portfelu poprzez wskaźnik kosztów funduszy inwestycyjnych .
Większość departamentów powierniczych banków pozostanie przy inwestycjach w tradycyjne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje, nieruchomości, gotówka i prywatne firmy. Aby powrócić do Vanguard, jeśli miałbyś zostawić 500 000 $ w funduszu powierniczym dla swoich dzieci, wszystko to w gotówce z polisy ubezpieczeniowej na życie, personel zarządzający inwestycjami najprawdopodobniej zbuduje zróżnicowaną kolekcję zasobów, która pozwoli na bezpieczne wycofanie ; Obligacje pozłacane, akcje blue chip , może niektóre REIT , kilka bonów skarbowych.
Niektóre działy powiernicze banków specjalizują się w niektórych rodzajach aktywów, z doświadczeniem w określonych obszarach. Na przykład w Teksasie nierzadko zdarza się, że zaufanie obejmuje prawa bydła i oleju. W stanie Iowa całe gospodarstwo może zostać objęte zaufaniem do momentu, w którym nieletni osiągnie pełnoletniość z bankiem obsługującym kontrakty dla współwłaścicieli, aby uzyskać najlepszy możliwy do uzyskania zwrot. W Nowym Jorku, bogaty potomek może mieć cały budynek mieszkaniowy lub rzadką kolekcję dzieł sztuki zawiedzioną. Opłaty za te bardziej ezoteryczne usługi mogą być nieco wyższe, ponieważ wiążą się z większą ilością codziennych interakcji. Możesz również wynająć wyspecjalizowane firmy zarządzające pieniędzmi w ramach umowy zarządzania inwestycjami, na przykład specjalizującej się w inwestowaniu w wartości.
Usługi zarządzania inwestycjami świadczone przez działy zaufania bankowego są często bardzo konserwatywne w porównaniu do typowych ustaleń dotyczących zarządzania na zwykłym rachunku maklerskim, ponieważ doradcy pełnią funkcję powierników. Dlatego muszą stosować się do tzw. "Prudent Man Rule", która wynika z blisko 200-letniej sprawy sądowej w Massachusetts, znanej jako Harvard College przeciwko Zbrojowni . Orzeczenie to wymaga powierników ", aby obserwować, jak ludzie ostrożni, dyskrecja i inteligencja zarządzają własnymi sprawami, nie w odniesieniu do spekulacji, ale w odniesieniu do stałego dysponowania ich funduszami, biorąc pod uwagę prawdopodobny dochód, a także prawdopodobne bezpieczeństwo kapitału, który ma być zainwestowany. " Biorąc pod uwagę zakres uznania, jaki uzyskałby sędzia, gdyby beneficjenci pozwały go za straty, niewielu członków zarządu jest skłonnych do podejmowania ryzykownych inwestycji zbliżających się do linii, kiedy zajmują się aktywami przechowywanymi w trustach. To zbyt wielka odpowiedzialność.
Jak wynająć Departament Zaufania Bankowego
Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o cenie określonego działu zaufania banku, musisz skontaktować się z tą instytucją i poprosić o jej harmonogram opłat. W dzisiejszych czasach większość można znaleźć w Internecie. Korzystając z niego, powinieneś być w stanie zorientować się, ile pieniędzy potrzebujesz, aby dana instytucja była efektywna kosztowo.
Dla tych z was, którzy zakładają fundusz powierniczy i potrzebują pomocy w podjęciu decyzji, która firma powiernicza ma zatrudnić, przeczytajcie trzy pytania do zadawania pytań przy wyborze powiernika do funduszu powierniczego .