Prawdziwe lekcje od prezesa McDuck Enterprises
Wisi na ścianie obok biurka w jednym z moich biur. Jest to piękne, limitowane wydanie pod tytułem "Embarrassment of Riches" autorstwa słynnego komiksu Carla Barksa. W nim Scrooge McDuck, jego bratanek Donald i jego grandephews Huey, Dewey i Lewy mierzą głębiny złota i skarbników w koszu pieniędzy. Gdy spoglądam na raport inwestycyjny przede mną, często myślę o lekcjach, których nauczył mnie wuj Scrooge; rzeczy, które są bardzo ważną częścią przedsiębiorstwa, które buduję teraz i sposobem, w jaki moje inwestycje są obsługiwane.
Może wydawać się niekonwencjonalne dla tych, którzy nie znają mnie dobrze, ale to naturalne, że McDuck był jednym z moich bohaterów z dzieciństwa. Jako ktoś, kto urodził się w rodzinie z klasy średniej, wiedziałem, że musiałem zbudować fortunę, gdybym kiedykolwiek ją miał; nawet wygrana na loterii nie miała większego uroku, ponieważ nie czułaby się zasłużona lub zasłużona (moi rodzice pracowali wyjątkowo ciężko i został zaszczepiony w każdym z dzieci ). Podczas studiowania Petera Lyncha, Warrena Buffetta , Charliego Mungera , Bena Grahama i innych mistrzów, Scrooge nieuchronnie wkroczył w zintegrowany framework, który stał się moim stylem inwestycyjnym. Częściowo lekcje, których się od niego nauczyłem, pozwoliły mi przejść od paryskiego bez kapitału i niewielkiego doświadczenia w pracy z biblioteki z raportami Value Line, długopisem Bic i kartką papieru do mojej obecnej sytuacji ze złotą oprawą porcelany , piękne pióra wieczne i system badań na żądanie, który pozwala mi monitorować moje zobowiązania w zaciszu wypełnionej sztuką sanktuarium.
Oto kilka lekcji, których nauczyłem się od Najbogatszej Kaczki na Świecie. Mam nadzieję, że pomogą ci zbudować twoje bogactwo , tak jak oni mi pomogli.
Wykorzystaj potęgę ekonomii zwrotu
Scrooge nie wierzył w ekonomię Reagana. Wierzył w coś, co nazywa się ekonomią.
Jak wyjaśnia jedna z teorii: "Kiedy (Scrooge) płaci swoim siostrzeńcom ich zarobki w wysokości trzydziestu centów na godzinę, wie, że wykorzystają te pieniądze, by kupić wysokie, gazowane napoje gazowane w najbliższej fontannie z napojami gazowanymi. Wtedy ludzie z fontanny z napojami gazowanymi wykorzystają te pieniądze, by kupić więcej składników gazowanych w fabrykach chemicznych, a ludzie z fabryki chemicznej kupią ich składniki z fabryk smoły węglowej - i kto jest właścicielem fabryk smoły węglowej? Wujek Scrooge! Do czasu, gdy te trzydzieści centów wróciło do wuja Scrooge'a, urosły do sześćdziesięciu centów.
W moim życiu wykorzystano to, tworząc specjalną witrynę e-commerce sprzedającą spersonalizowane ubrania. Moja rodzina była właścicielem hurtowni, która służyła jako jeden z głównych dostawców firmy, więc kiedy składaliśmy zamówienia i płaciliśmy za koszt sprzedanych towarów , pieniądze wysyłano z grupy e-commerce, którą posiadaliśmy, do fabryki, osobną biznes, który również posiadamy! Aby udowodnić wartość tej teorii, odłożyliśmy fundusze w fabryce na rachunek maklerski, gdzie wykorzystywano je do kupowania akcji, obligacji i funduszy inwestycyjnych . Pomyśl o tym jako o firmie takiej jak Berkshire Hathaway, która ma Nebraska Furniture Mart, kupuje od GEICO ubezpieczenie samochodu i sprzedaje "See's Candies" w sklepie, choć na znacznie mniejszą skalę.
Badanie, a następnie rozbieżności między eksploatacją, podażą i popytem
W jednej z klasycznych opowieści katastrofa spowodowała, że worek pieniędzy wuja Scrooge'a rozwalił się szeroko i przelał pieniądze na obywateli Duckburga. Nagle znaleźli się fantastycznie bogaci, zwykli ludzie zrezygnowali z pracy i zamiast tego zgromadzili jak najwięcej skarbnika. Restauracje zostały zamknięte, policja porzuciła stanowiska, nauczyciele wyjechali na wakacje, a budynki biurowe były puste.
Niepokonany, McDuck wziął teraz swoich spanikowanych siostrzeńców (którzy mądrze zrozumieli, że miasto rozdmuchuje ich dziedzictwo) na farmę na obrzeżach miasta. Nie rozumiejąc, dlaczego Scrooge nie był uczuciowy ani zrozpaczony, starali się wywrzeć wrażenie na swoim wuju na naturę zagrożenia. Nie zwracając na nich uwagi, kazał im pomóc mu podnieść jakieś narzędzia, a czwórka zaczęła szyć nasiona.
W miarę upływu czasu zbiory zaczęły rosnąć, a teraz na pozór biedna rodzina żyła na farmie.
Dokładnie w momencie, gdy zbiory były gotowe, w mieście skończyło się jedzenie. Scrooge zwrócił się do swoich bratanków i wyjaśnił, że jest teraz jedynym dostawcą owoców, warzyw i innych artykułów spożywczych w okolicy, co pozwoliło mu na monopol na towary, które były niezbędne do przeżycia. Mógł szybko wymienić swoją cenę, McDuck zdołał odzyskać całą swoją fortunę, ucząc chłopców bezcenną lekcję ciężkiej pracy i wykorzystania krzywej podaży i popytu.
Warren Buffett kiedyś zrobił to w swoim osobistym portfelu, kupując miedź, gdy relacje między podażą a popytem nie były zrównoważone. Później Berkshire Hathaway powtórzył tę inwestycję, zdobywając ogromną część światowych zapasów srebra.
Weź swoją inwestycję międzynarodową
W niemal każdej historii wujek Scrooge otrzymuje informację od swojej globalnej sieci firm lub podróżuje po świecie, aby znaleźć rzadkich skarbników i artefaktów. W swoim wczesnym okresie zarabiał fortunę w dalekim Jukonie. Problem jest prosty: nie ma powodu, aby tylko posiadać akcje i aktywa w Stanach Zjednoczonych.
Teraz, jeśli dopiero zaczynasz, może nie mieć większego sensu, aby zacząć kupować globalne akcje. Niemniej jednak, jako inwestor wartościowy, wiele można powiedzieć o skutecznym podwojeniu liczby potencjalnie niedowartościowanych zapasów, które można znaleźć spoglądając poza granice Ameryki. Niedawno opublikowaliśmy artykuł wyjaśniający, w jaki sposób przeciętny inwestor może kupować ADR-y, w przeciwieństwie do amerykańskich kwitów depozytowych, które są sposobem na pozyskiwanie akcji na giełdach zagranicznych bez wychodzenia z komfortu naszego kraju. Przez lata ja, a także inni członkowie mojej rodziny, posiadali akcje funduszu Tweedy Browne Global Value.
Well Bought Is Well Sold
Stara reklama detaliczna "dobrze kupiona jest dobrze sprzedana" była widoczna w prawie każdej transakcji biznesowej, w której wziął udział Scrooge (z wyjątkiem oczywiście aukcji z otwartym wydatkiem, w której uczestniczył - Warren Buffett i Charlie Munger , oczywiście , od dawna ostrzegam, że to błąd, aby jechać do tych, ale niestety McDuck nie dostał porady).
To było podstawowe założenie stylu inwestycyjnego Bena Grahama. Uzyskany zwrot zależy od ceny zapłaconej za dany składnik aktywów (więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule " Cena jest najważniejsza" ). Ponieważ wszystkie pozostałe są równe, im niższa cena, tym mniejsze ryzyko. Była to filozofia, którą Rose Blumkin wykorzystała do budowy Nebraska Furniture Mart i uczyniła swoją rodzinę wyjątkowo zamożną, mimo że nie była w stanie czytać ani pisać.
Utrzymuj dużą płynność w każdej chwili
Jest wysoce prawdopodobne, że Scrooge przesadził z zasadą płynności ze swoim zasobnikiem pieniędzy. W niektórych opowiadaniach stwierdza jednak, że jest to jedynie kapitał obrotowy dla jego działalności operacyjnej. Gdyby General Electric, Exxon Mobile lub Berkshire Hathaway mieli utrzymać swój kapitał obrotowy w porównywalnym banku, byłby prawdopodobnie tak samo duży, więc być może wszystkie te fundusze są niczym więcej, jak bardzo dużą korporacyjną kasą fiskalną.
Zasada jest prawdziwa i jasna: im większa płynność , tym większa elastyczność w podejmowaniu decyzji, w tym inwestycji. Możesz spełnić nieoczekiwane wymagania, takie jak naprawa samochodu lub nagłe problemy zdrowotne. Jeśli ciągle będziesz się starał o fundusze, możesz nie być w stanie skorzystać, gdy pojawi się szansa, albo, co gorsza, możesz nie przetrwać finansowo czegoś, co w innym przypadku byłoby krótkotrwałe. Ile osób zginęło w katastrofie z października 1987 r., Ponieważ były one bardzo dźwignie, gdy rynki spadły? Jednak pod koniec roku rynek odzyskał całą utraconą ziemię. Dla tych, którzy utracili kapitał własny, nie mogli uczestniczyć w odzyskiwaniu i pisali o całkowitej i całkowitej ruinie.
Pamiętaj słowa Warrena Buffetta : Powinieneś być w stanie dobrze sobie radzić i być doskonale zadowolonym ze swoich inwestycji, jeśli giełda zostanie zamknięta na pięć lat. Ludzie często zapominają, że przedłużające się zamykanie giełdy są nie tylko możliwe, zdarzały się w przeszłości. Nie powinieneś wymagać, aby środki na twoich kontach inwestycyjnych przetrwały. Jeśli żyjesz z dywidend , zastanów się nad zarejestrowaniem akcji bezpośrednio u agenta transferowego lub przechowywaniem certyfikatów w sejfie, aby kontrole dywidend były wysyłane do ciebie bezpośrednio od firm, pozostawiając cię bez szwanku tak długo, jak firmy, w których masz udział własnościowy, który nadal wypłaca regularne wypłaty dywidend (więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Wszystko o dywidendzie, aby dowiedzieć się, jak są ustalone, kto decyduje o wypłatach dla akcjonariuszy i wiele więcej).
Keep Emergency, Hidden Reserves
Czasami wszystko idzie nie tak. To okropne, jest do bani, ale to część życia. Jedną z rzeczy, które utrzymywały bogatego Scrooge'a, było to, że często miał wsparcie, tajne źródła bogactwa, o których nikt nie wiedział. W jednym z opowiadań mógł powrócić do swoich roszczeń w Jukonie, wiedząc, że potajemnie zakopał tam złoto, by zapewnić sobie kapitał, gdyby został zlikwidowany lub potrzebował nadzwyczajnych funduszy .
Jest w tym wielka mądrość. O wiele łatwiej jest wrócić na nogi, jeśli masz jakąś pomoc. Jest to jeden z powodów, dla których często błędem jest korzystanie z kont emerytalnych w przypadku trudności finansowych. Nie tylko zapłacisz ogromne podatki i wczesne opłaty za wypłatę , ale gdybyś był zmuszony ogłosić bankructwo, zlikwidowałeś swój długoterminowy kapitał. W wielu przypadkach sąd pozwoli zachować fundusze emerytalne , pozostawiając je poza zasięgiem wierzycieli. Dlaczego, na litość boską, wyciągnąłbyś je z konta i uczyniłby je uczciwą grą? Musisz bronić się defensywnie.
Zainwestuj w siebie, ucząc się nowych umiejętności
Napisałem kilka artykułów na temat mocy tej podstawowej koncepcji. Buffett wielokrotnie powtarzał, że twoje umiejętności mają znaczenie, ponieważ nawet jeśli gospodarka, albo, co gorsza, waluta kraju ojczystego pójdzie na marne, chirurg serca wciąż będzie w stanie naliczyć wystarczająco dużo za swoje usługi, aby skończyć w szczyt wykresu dystrybucji bogactwa.
W jednej opowieści Tralla La, Scrooge zostaje uratowana przez członka starożytnej społeczności Cathaway. Potrafił mówić w ich języku, ponieważ nauczył się go, gdy był kupcem kupującym yak w Tybecie. Nie mam wątpliwości, że gdyby McDuck żył dzisiaj, poznałby mandaryński i byłby w stanie prowadzić interesy na Dalekim Wschodzie, wiedząc doskonale, że do 2050 r. Gospodarka Chin powinna być mniej więcej dwa razy większa od Stanów Zjednoczonych.
W moim życiu to właśnie ta zasada spowodowała, że chodziłem na uniwersytet na stypendium muzycznym, studiując klasyczny śpiew (opera). Wraz z ekspozycją na język niemiecki, francuski i włoski, moje lata były przesiąknięte filozofią, rachunkowością, fortepianem, historią, finansami, naukami politycznymi i innymi naukami humanistycznymi, które dały mi znacznie szerszy światopogląd. Niewiele osób zdaje sobie sprawę z tego, że wielki inwestor zrobił to samo - Peter Lynch był filozofem major, Alan Greenspan studiował klarnet w Juilliard przed wyjazdem na NYU z ekonomii, a Ben Graham otrzymał propozycję pracy w trzech różnych działach w Kolumbii ze względu na jego rozległa wiedza na temat klasyki.
Zróżnicuj swój strumień aktywów i dochodów!
W jednej z opowieści, The Seven Cities of Cibola, Scrooge rozpoczyna obserwację: "Szyby naftowe, koleje, kopalnie złota , farmy, fabryki, parowce, teatry - zarabiałem na prawie każdym biznesie na ziemi!" Butler odpowiada: "Zgadza się, panie McDuck! Masz tartaki, sklepy, stacje radiowe - i dalej Scrooge - koncerny, łowiska, konie wyścigowe i gazety!
Jest to wspólny temat w wielkich firmach, takich jak Berkshire Hathaway i General Electric. Ubezpieczenia, słodycze, meble, gazety, banki, materiały budowlane, blachy, zbywalne papiery wartościowe i biżuteria ... turbiny wiatrowe, żarówki, skanery medyczne ... lista jest długa. Wszystko inne jest równe, fortunę jest bezpieczniej, jeśli jest ona wspierana zarówno przez dywersyfikację aktywów, jak i strumień dochodów. Najbardziej dochodowa firma prowadząca konne i zapluskwione konie w Stanach Zjednoczonych, gdyby nie rozwinęła się w inne branże, przeszedłaby na drugą stronę, gdy samochód zyskałby na popularności.
Było to oczywiście łagodzone przez pragnienie Scrooge'a prostoty. "Muszę dostać się do prostego biznesu, który mogę uruchomić własnymi rękami!", Cytuje tę samą historię. Buffett ma tę samą filozofię (przeczytaj KISS - Keep It Simple Stupid, aby uzyskać więcej informacji na temat tej koncepcji).
Baw się dobrze
Istnieje fundamentalne prawo, które często jest ignorowane przez przedsiębiorców: Ten, kto ma największą frajdę, z największą dyscypliną, prawdopodobnie zakończy najbardziej udany. Donald Trump opowiada o pasji. Powiedział swoim dzieciom, że jeśli wszystko inne będzie równe, wygra ten facet z największą pasją. Powód? To nie działa. Będzie tam codziennie, robiąc to, co kocha. Nauczyłeś się wszystkiego o tym w 10 Tajemnicach Klasy Kapitalistycznej - Jak najbogatszych 0,9% Amerykanów dostało tę drogę .
W swoim własnym życiu mogę powiedzieć, że nie ma nic, co wolałbym robić, niż przerzucanie stosu raportów giełdowych i nabywanie udziałów w tanich firmach. To jak prawdziwa wersja Monopoly, w której moje akademickie i intelektualne dążenie do wartości jest nagradzane dolarami, które służą jako karta wyników. Dla niektórych ludzi to powołanie może być sztuką, sprzątaniem, dziennikarstwem lub aranżacją kwiatów. Chodzi o to, że dla każdego jest inaczej. Ale jeśli znajdziesz sposób na to, co kochasz swoją pracę, prawdopodobnie skończysz przed grą. Są ludzie, którzy dosłownie zarabiają setki tysięcy dolarów grając profesjonalnie w gry wideo!
Zachowaj swoją integralność w każdej chwili i niezależnie od kosztów
Zarabianie pieniędzy nie sprawia, że jesteś bardziej wartościowy niż ktoś inny. To nawet nie czyni cię mądrzejszym ani mądrzejszym. Nabycie kapitału za wszelką cenę jest kiepską okazją. Nigdy, pod żadnym warunkiem, nie sprzedaj swojej uczciwości ani nie naruszyj swojej etyki, aby zarobić kilka dodatkowych dolarów (lub nawet kilka dodatkowych miliardów).
Najlepszy test, jaki kiedykolwiek słyszałem o tym, jak stosować tę zasadę, zalecił Warren Buffett. Powiedział, że każdy z nas powinien żyć tak, jakby następnego dnia wszystkie nasze działania były na pierwszej stronie naszej rodzinnej gazety, czytane przez naszych przyjaciół, rówieśników, kolegów, pastora, nauczycieli szkolnych, rodziców, rodzeństwo. , i tak dalej, z historią napisaną przez krytycznego, ale sprawiedliwego, bezstronnego reportera. To zmieni sposób, w jaki się zachowujesz.
Kup zasoby, które generują gotówkę lub zatrzymują wartość
Na koniec, jeśli zamierzasz wydawać pieniądze, zrób to, co wygeneruje najwięcej gotówki lub przynajmniej woli, zachowaj ich wartość. W moim własnym przypadku budowałem kolekcję dzieł Carla Barksa i Scrooge McDucka, które pewnego dnia będą znaczące. Mam rzadkie książki, kolekcję pięknych instrumentów do pisania i niezwykle ładne meble.
Temat ten został zilustrowany w bestsellerowych książkach The Millionaire Next Door i The Millionaire Mind , które pokazały ludziom, że przeciętny amerykański multimilioner często jeździł starszym samochodem, ale miał najlepsze meble. To dlatego, że ludzie, którzy chcą zbudować swoją wartość netto, skupiają się na czymś, co nazywa się kosztem cyklu życia. Jeśli kupisz kawałek tańszych mebli, które zostaną zrujnowane, gdy napijesz się na nie kawą lub parę 200 dolarów butów tenisowych, które rozpadną się w ciągu roku, będą kosztować więcej za używanie niż porównywalne stół lub para butów, które kosztują pięć razy więcej. Jest to sprzeczne z intuicją.
Aby być jak Scrooge, nie marnuj swoich pieniędzy na rzeczy, które stracą na wartości. Znajdź mieszankę przedmiotów, które Ci się spodobają, zapewnią użyteczność i docenią stawkę wyższą niż inflacja. W końcu uzyskasz satysfakcję z wydatków i korzyści z inwestowania. Można to zrobić poprzez rzetelne badania, pozyskiwanie pacjentów i zdyscyplinowaną egzekucję.
Więcej informacji
Ten artykuł jest częścią naszego przewodnika Jak zdobyć bogactwo dla nowych inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji o tym, jak przejąć kontrolę nad swoimi finansami, wygenerować pasywny dochód , kontrolować swój dług i stać się niezależnym finansowo, przeczytaj artykuł Jak się wzbogacić - Przewodnik po bogaceniu się .