Petrodollary i system, który je stworzył

Czy upadek petrodolara?

Petrodollar to każdy dolar amerykański płacony krajom eksportującym ropę w zamian za ropę naftową. Ponieważ dolar jest walutą globalną , wszystkie transakcje międzynarodowe są wyceniane w dolarach. W rezultacie narody eksportujące ropę naftową muszą otrzymywać dolary. To sprawia, że ​​ich dochód narodowy jest zależny od wartości dolara . Jeśli spadnie, dochody rządu też.

W rezultacie większość partnerów handlowych w Ameryce również przypisuje swoje waluty do dolara.

W ten sposób, jeśli wartość dolara spadnie, podobnie jak cena wszystkich krajowych towarów i usług. To pomaga tym krajom uniknąć dużych wahań inflacji lub deflacji .

Nadchodzący upadek petrodolara?

Stany Zjednoczone wykorzystują moc petrodolarów do egzekwowania swojej polityki zagranicznej. Ale wiele krajów nie walczy. Obawiają się, że oznaczałoby to załamanie petrodolara.

Na przykład Stany Zjednoczone usankcjonowały Iran za odmowę powstrzymania rozwoju potencjalnej broni jądrowej. Podobnie uderzyło to w Rosję embargiem handlowym za najeżdżanie Krymu i wywołanie kryzysu na Ukrainie . W rezultacie kraje te podpisały pięcioletnią umowę handlową o wartości 20 miliardów dolarów. Krytycznie nie jest on wyceniany w dolarach i obejmuje sprzedaż irańskiej ropy.

Wenezuela i Iran podpisały również kontrakty na ropę w swoich walutach zamiast petrodolarów. Chiny wezwały do ​​zastąpienia dolara amerykańskiego jako waluty globalnej.

Jak na ironię, jest to jeden z największych zagranicznych posiadaczy dolara. Chiny wpływają na dolara amerykańskiego , wiążąc z nim swoją walutę, juan.

Czy te nieuczciwe ataki na dolara spowodują upadek? Nie, przynajmniej nie na najbliższą przyszłość. To dlatego, że nie ma dobrej alternatywy. Euro jest drugą najbardziej rozpowszechnioną walutą.

Oddany jest od wewnątrz atakowi, dzięki kryzysowi w strefie euro .

System Petrodollar

System petrodolarowy powstał na konferencji Bretton Woods w 1944 roku . Po drugiej wojnie światowej Stany Zjednoczone posiadały większość światowych zasobów złota. Zgodził się wykupić dowolne dolary amerykańskie za wartość w złocie, jeśli wszystkie inne kraje powiązały swoje waluty z dolarem. To ustaliło dolara jako światową walutę rezerwową.

14 lutego 1945 r. Prezydent Roosevelt sformalizował sojusz z Arabią Saudyjską. Spotkał się z saudyjskim królem Abd al-Aziz. Stany Zjednoczone zbudowały lotnisko w Dhahran w zamian za szkolenie wojskowe i biznesowe. Sojusz przetrwał różnice zdań w konflikcie arabsko-izraelskim.

Uzupełnienie dolara o coś innego wymagałoby innego globalnego porozumienia. Wiele osób z niepokojem zadawało to pytanie: " Czy dolar się załamie? "

W 1971 r. Amerykańska stagflacja skłoniła Zjednoczone Królestwo do wykupienia większości złotych za złoto. Prezydent Nixon zdjął dolara ze złotego standardu, aby chronić pozostałe rezerwy złota. W rezultacie wartość dolara gwałtownie spadła. Ale zgodnie z historią standardu złota , wycofanie standardu złota przyczyniło się do pobudzenia wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych i innych krajach.

Chociaż to boli organizacji krajów eksportujących ropę naftową. Było tak, ponieważ ich kontrakty na ropę naftową były wyceniane w dolarach amerykańskich. Ich przychody z ropy naftowej spadły wraz z dolarem. Koszt importu, wyrażony w innych walutach, wzrósł.

W 1973 roku Nixon poprosił Kongres o pomoc wojskową dla Izraela w wojnie Jom Kippur. OPEC wstrzymał eksport ropy do Stanów Zjednoczonych i innych izraelskich sojuszników. Embargo naftowe OPEC czterokrotnie zwiększyło cenę ropy w ciągu sześciu miesięcy. Ceny pozostały wysokie nawet po zakończeniu embarga.

Recykling petrodolara

W 29179 Stany Zjednoczone i Arabia Saudyjska wynegocjowały Wspólną Komisję ds. Współpracy Gospodarczej Stanów Zjednoczonych i Arabii Saudyjskiej. Zgodzili się na wykorzystanie dolarów amerykańskich do płacenia za kontrakty na ropę naftową. Dolary amerykańskie zostałyby zwrócone do Ameryki poprzez umowy z kontrahentami z USA.

Od tego czasu kraje eksportujące ropę naftową stały się bardziej wyrafinowane. Teraz recyklingują swoje petrodolary za pośrednictwem państwowych funduszy majątkowych . Wykorzystują te fundusze do inwestowania w działalność niezwiązaną z ropą naftową. Zyski z tych firm sprawiają, że są mniej zależne od cen ropy. Oto największe na świecie recyklery petrodolarowe uszeregowane według aktywów w 2017 roku:

1. Norweski rządowy fundusz emerytalny - 1,032 biliona dolarów.
2. ZEA Abu Dhabi Investment Authority - 828 miliardów dolarów.
3. Kuwejcki Urząd Inwestycyjny - 524 miliardy dolarów.
4. Arabia Saudyjska SAMA - 494 miliardy dolarów.
5. Katarski Urząd Inwestycyjny - 320 miliardów dolarów.
6. Arabiański Fundusz Inwestycji Publicznych - 223,9 miliarda USD.
7. ZEA Abu Dhabi Mubadala Investment Company - 125 miliardów dolarów.
8. ZEA Investment Council Abu Dhabi - 123 miliardy dolarów.
9. Narodowy Fundusz Rozwoju Iranu - 91 miliardów dolarów.
10. Rosyjski Narodowy Fundusz Opieki Społecznej - 66,3 miliarda dolarów.
11. Libijski Urząd Inwestycyjny - 66 miliardów USD.
12. Alaska Permanent Fund - 61,5 miliarda dolarów.
13. Kazachstan Samruk-Kazyna JSC - 60,9 miliarda dolarów.
14. Kazachski Fundusz Narodowy - 57,9 mld USD.
15. Agencja inwestycyjna Brunei - 40 miliardów dolarów.
16. Texas Permanent School Fund - 37,7 miliarda dolarów.
17. ZEA Emirates Investment Authority - 34 miliardy USD.
18. Azerbejdżański Fundusz Stanu Ropy - 33,1 mld USD.

Gdzie Petrodollars Go

Amerykański raport skarbowy z 2006 r. Wskazał, że wzrost cen ropy wygenerował dodatkowe 1,3 biliona dolarów przychodu dla krajów OPEC od 1998 r. Przychody z ropy zostały wydane na zwiększony przywóz , wyższe wynagrodzenia dla pracowników rządowych, zwiększenie rezerw i przejście na emeryturę. Kraje produkujące ropę naftową wykorzystały te fundusze, aby zapewnić poduszkę do ponownego wykorzystania. Nauczyli się również z recesji w 1998 r., Kiedy popyt na ropę spadł, a ceny spadły. Działania te pomogły zmniejszyć niestabilność w ich gospodarkach i światowej gospodarce.

Do 70 procent z 700 miliardów dolarów w funduszach inwestycyjnych OPEC nie może być rozliczane przez Biuro Rozliczeń Międzynarodowych. BIS zgłosił jedynie członków OPEC, tak że fundusze spoza OPEC również nie zostały uwzględnione. Ministerstwo Skarbu stwierdziło, że kraje eksportujące ropę kupiły około 270 milionów USD w amerykańskich papierach wartościowych . Opierając się na innych informacjach, podejrzewali, że fundusze nierozliczone zostały zainwestowane w kredyty budowlane, regionalne giełdy, fundusze private equity i fundusze hedgingowe . Nieznana ilość funduszy mogłaby zostać zainwestowana w aktywa amerykańskie za pośrednictwem zagranicznych pośredników, których nie da się wyśledzić.

Te ukryte petrodolary zwiększają globalną zmienność. Wynika to z ich wielkości 400 miliardów dolarów. Jeśli jest w amerykańskim Treasurys , wycofanie tej wielkości może spowodować zarówno spadek dolara, jak i wyższe stopy procentowe . Prawdopodobnie tak się nie stanie, ponieważ Stany Zjednoczone są również jednym z najlepszych klientów ropy OPEC.