Jak obliczyć rzeczywisty zwrot i realną wydajność
Prawdziwy zwrot to po prostu zwrot, jaki otrzymuje inwestor po uwzględnieniu stopy inflacji. Matematyka jest prosta: jeśli obligacja zwraca 4% w danym roku, a obecna stopa inflacji wynosi 2%, to prawdziwy zwrot wynosi 2%.
Rzeczywisty zwrot = nominalny zwrot - inflacja
Te same obliczenia można zastosować dla funduszu obligacji lub innego rodzaju inwestycji.
Podobnie realny zysk to nominalna rentowność obligacji minus stopa inflacji. Jeśli obligacja przyniesie 5%, a inflacja osiągnie 2%, realny zysk wyniesie 3%.
Rzeczywista wydajność = Nominalna wydajność - inflacja
Dlaczego inwestorzy patrzą na prawdziwe zyski i rzeczywiste zyski
Powodem tych obliczeń jest to, że inflacja zmniejsza siłę nabywczą każdego dolara oszczędności, które posiadasz. Jeśli utrzymasz swoje pieniądze w bezpiecznym miejscu, ich wartość nominalna pozostanie taka sama, ale realna wartość każdego dolara zostanie zmniejszona przez wskaźnik inflacji.
Pomyśl o tym w ten sposób: załóżmy, że w tym roku potrzeba 200 dolarów, aby wyżywić rodzinę przez tydzień. Jeżeli inflacja wynosi 2%, to w przyszłym roku ten sam koszyk z żywnością będzie kosztować 204 USD. Jeśli zwrot z inwestycji wynosi tylko 1%, to pod koniec roku będziesz miał tylko 202 USD - twoja siła nabywcza została zmniejszona o różnicę między twoim nominalnym 1% zyskiem a 2% procentową stopą inflacji i twoim prawdziwym zyskiem jest ujemny 1%.
Aby właściwie zarządzać swoimi inwestycjami, ważne jest zwracanie uwagi na realne zyski.
Jak zastosować te koncepcje w decyzjach inwestycyjnych
Realne zyski i realne zyski są ważnym czynnikiem w inwestowaniu, ale w żadnym wypadku nie są jedynymi. Czasami inwestorzy muszą zaakceptować zysk poniżej stopy inflacji w zamian za bezpieczeństwo .
Dotyczy to zwłaszcza starszych inwestorów, których bezpieczne inwestycje mogą obejmować certyfikaty depozytowe (CD), fundusze rynku pieniężnego , obligacje oszczędnościowe i bony skarbowe USA . Zaletą tych inwestycji jest to, że niebezpieczeństwo niewywiązania się z płatności jest minimalne. Na przykład skarb USA nigdy nie zaprzepaścił zaplanowanych odsetek od obligacji. Problem z kompensacją polega jednak na tym, że te inwestycje mają nominalne zyski nie wyższe niż stopa inflacji lub, co gorsza, jeszcze niższe. Sytuacja ta jest znana jako ujemna realna wydajność.
Negatywne rzeczywiste zyski
"Ujemne realne zyski" to termin używany do opisania, kiedy nominalna stopa zwrotu z inwestycji jest taka sama lub niższa od stopy inflacji. W ramach strategii odbudowy upadłej gospodarki po poważnej recesji gospodarczej, która rozpoczęła się w 2007 r., Rezerwa Federalna USA obniżyła stopy funduszy federalnych do zera. W ten sposób obniżyły koszty przedsiębiorstw, aby pożyczyć pieniądze na inwestycje i ekspansję - strategia określana często jako "luzowanie ilościowe". Jedną z wielu zalet tej strategii jest to, że dąży ona do obniżenia rzeczywistych stóp bezrobocia, które szacunki Instytutu Polityki Ekonomicznej wzrosły w 2009 r. Do ponad 10%.
Jednak w wyniku tej samej strategii, te same bezpieczne instrumenty inwestycyjne, które wspólnota inwestycji finansowych często zaleca emerytom i osobom zbliżającym się do emerytury, spadły poniżej stopy inflacji.
To niezwykła sytuacja; w całej historii obligacje zwykle oferowały dodatnie realne zyski. Jednak po Wielkiej Recesji inwestorzy nadal kupowali obligacje skarbowe ze względu na ich status " bezpiecznej przystani ", nawet jeśli rzeczywiste zyski z tych inwestycji były ujemne.
Dolna linia
Rzeczywisty zysk z inwestycji nie jest jedynym czynnikiem, a czasem nawet najważniejszym czynnikiem. Inwestorzy powinni również skupić się na innych kwestiach: długoterminowych celach, czasie trwania horyzontu inwestycyjnego i tolerancji ryzyka . We wszystkich przypadkach ważne jest, aby mieć świadomość wpływu inflacji na zyski z inwestycji. Oceniając inwestycję, należy wziąć pod uwagę jej rzeczywisty zwrot i rzeczywistą stopę zwrotu, zamiast jedynie patrzeć na jej nominalną stopę zwrotu lub nominalną rentowność. Mając to na uwadze, pomożesz w zarządzaniu siłą nabywczą swoich oszczędności.