Siedem sposobów Banki centralne korzystają z rezerw walutowych
Jak działają rezerwy dewizowe
Eksporterzy kraju lokują obcą walutę w swoich lokalnych bankach. Przenoszą walutę do banku centralnego.
Eksporterzy są opłacani przez swoich partnerów handlowych w dolarach amerykańskich , euro lub w innych walutach. Eksporterzy wymieniają je na lokalną walutę. Wykorzystują ją do płacenia swoim pracownikom i lokalnym dostawcom.
Banki wolą używać gotówki na zakup długu państwowego, ponieważ płaci on niewielką stopę procentową. Najpopularniejsze są bony skarbowe . To dlatego, że większość handlu zagranicznego odbywa się w dolarach amerykańskich. Jest tak ze względu na swój status światowej waluty .
Banki zwiększają aktywa denominowane w euro, takie jak wysokiej jakości obligacje korporacyjne . Trwało to pomimo kryzysu strefy euro . Będą również posiadać złoto i specjalne prawa ciągnienia. Trzecim aktywem są wszelkie salda rezerw, które złożyli w Międzynarodowym Funduszu Walutowym .
Cel, powód
Na siedem sposobów banki centralne korzystają z rezerw walutowych.
Po pierwsze, kraje wykorzystują swoje rezerwy walutowe, aby utrzymać wartość swoich walut w stałym tempie .
Dobrym przykładem są Chiny , które wiążą wartość swojej waluty, juana , z dolarem. Gdy Chiny gromadzą dolary, zwiększają wartość dolara w stosunku do juana. To sprawia, że eksport z Chin jest tańszy niż towary wyprodukowane w Ameryce, co zwiększa sprzedaż.
Po drugie, ci, którzy mają płynny system kursów walut, wykorzystują rezerwy, aby utrzymać wartość swojej waluty poniżej dolara.
Robią to z tych samych powodów, co systemy o stałej stawce. Mimo że japońska waluta, jen, jest płynnym systemem, Centralny Bank Japonii kupuje amerykańskie obligacje skarbowe, aby utrzymać wartość niższą od dolara. Podobnie jak w Chinach, dzięki temu eksport w Japonii jest relatywnie tańszy, co zwiększa handel i wzrost gospodarczy . Taki obrót walutowy odbywa się na rynku walutowym .
Trzecią i krytyczną funkcją jest utrzymanie płynności w przypadku kryzysu gospodarczego. Na przykład powódź lub wulkan może czasowo zawiesić zdolność eksporterów lokalnych do wytwarzania towarów. To zmniejsza ich podaż obcej waluty, aby zapłacić za import. W takim przypadku bank centralny może wymieniać walutę obcą na swoją walutę lokalną, umożliwiając im płacenie i otrzymywanie importu.
Podobnie, zagraniczni inwestorzy zaczną się wystraszyć, jeśli kraj ma wojnę, wojskowy zamach stanu lub inny cios zaufania. Wycofują swoje depozyty z banków w kraju, powodując poważne niedobory w obcej walucie. Spycha to wartość lokalnej waluty, ponieważ mniej osób chce. To sprawia, że import staje się droższy, tworząc inflację .
Bank centralny dostarcza walutę obcą, aby utrzymać rynki na stałym poziomie. Kupuje również lokalną walutę, aby wesprzeć jej wartość i zapobiec inflacji.
To uspokaja zagranicznych inwestorów, którzy wracają do gospodarki.
Czwartym powodem jest zapewnienie zaufania. Bank centralny zapewnia inwestorów zagranicznych, że jest gotowy do podjęcia działań w celu ochrony swoich inwestycji. Zapobiegnie to także nagłemu ucieczce do bezpieczeństwa i utracie kapitału dla kraju. W ten sposób silna pozycja w rezerwach walutowych może zapobiegać kryzysom gospodarczym spowodowanym sytuacją, w której wydarzenie powoduje ucieczkę w bezpieczne miejsce.
Po piąte, rezerwy są zawsze potrzebne, aby upewnić się, że kraj spełni swoje zobowiązania zewnętrzne. Obejmują one międzynarodowe zobowiązania płatnicze, w tym dług państwowy i długi komercyjne. Obejmują one również finansowanie importu i zdolność do absorbowania wszelkich nieoczekiwanych przepływów kapitału.
Po szóste, niektóre kraje wykorzystują swoje rezerwy do finansowania sektorów, takich jak infrastruktura. Na przykład Chiny wykorzystały część swoich rezerw walutowych do dokapitalizowania niektórych banków państwowych.
Po siódme, większość banków centralnych chce zwiększyć zwroty bez narażania bezpieczeństwa. Wiedzą, że najlepszym sposobem na to jest dywersyfikacja portfeli . Dlatego często będą one posiadać złoto i inne bezpieczne, oprocentowane inwestycje.
Wytyczne
Ile jest wystarczająco dużo rezerw? Co najmniej kraje mają wystarczająco dużo, by płacić za trzy do sześciu miesięcy importu. Zapobiega to na przykład niedoborom żywności.
Inną wytyczną jest posiadanie wystarczających środków na pokrycie długów i deficytów na rachunkach bieżących w ciągu najbliższych 12 miesięcy. W 2015 r. Grecja nie była w stanie tego zrobić. Następnie wykorzystał swoje rezerwy w MFW, aby dokonać spłaty długu na rzecz Europejskiego Banku Centralnego. Ogromny dług państwa, jaki poniósł grecki rząd, doprowadził do kryzysu zadłużenia Grecji .
Według kraju
Kraje z największymi nadwyżkami handlowymi mają największe rezerwy walutowe. To dlatego, że likwidują gromadzące się dolary, ponieważ eksportują więcej niż importują. Otrzymują dolary w płatnościach.
Oto kraje, w których od grudnia 2017 r. Rezerwują ponad 100 miliardów dolarów:
| Kraj | Rezerwy (w miliardach) | Eksport |
|---|---|---|
| Chiny | 3 194 USD | Produkty konsumenckie, części. |
| Japonia | 1 233,0 USD (2016) | Auto, części, produkty konsumpcyjne. |
| Unia Europejska | 740,98 USD (2014) | Maszyny, urządzenia, samochody. |
| Szwajcaria | 679,3 USD (2016) | Usługi finansowe. |
| Arabia Saudyjska | 509,0 USD | Olej. Ranna przez niskie ceny. |
| Tajwan | 468,1 USD | Maszyny, elektronika. |
| Rosja | 418,5 USD | Gaz ziemny, olej. Zraniony przez sankcje |
| Indie | 407,2 USD | Tech, outsourcing |
| Hongkong | 328,5 USD | Maszyny elektryczne, odzież. |
| Brazylia | 377,1 USD | Olej, towary. |
| Korea Południowa | 374,8 USD | Elektronika. |
| Singapur | 266,3 USD | Elektronika użytkowa, technologia. |
| Tajlandia | 193,5 USD | Elektronika, jedzenie. |
| Meksyk | 189,2 USD | Olej. Ranna przez niskie ceny. |
| Niemcy | 185,3 USD (2016) | Samochody. |
| Republika Czeska | 161,0 USD | Samochody, maszyny. |
| Francja | 146,8 USD (2016) | Maszyny, samoloty. |
| Włochy | 136,0 USD (2016) | Zaprojektowane produkty, odzież |
| Zjednoczone Królestwo | 135,0 USD (2016) | Artykuły przemysłowe, chemikalia. |
| Iran | 135,5 USD | Ropa naftowa z powodu transakcji nuklearnej. |
| Indonezja | 106,5 USD | Olej, olej palmowy. |
| Stany Zjednoczone | 117,6 USD (2016) | Samoloty, maszyny przemysłowe. |
| Polska | 115,0 USD | Maszyny, żelazo i stal. |
| Izrael | 133,0 USD | Lotnictwo, high tech. |
| indyk | 107,5 USD | Auto, odzież. |
(Źródło: "eLibrary Data," IMF. "Rezerwy walutowe i złote," CIA World Factbook ". Eksport krajów," CIA World Factbook.)
Głębokość: trzy sposoby mierzenia wartości dolara Wartość pieniędzy | Dzisiejsza wartość dolara | Moc dolara amerykańskiego Konwersja euro na dolar | Jak rząd reguluje kursy wymiany