W jaki sposób upoważnienie inwestycyjne służy do prowadzenia konta lub funduszu
To są fantastyczne pytania! W ciągu najbliższych dziesięciu minut chcę przedstawić trochę informacji, aby lepiej zrozumieć rolę, jaką odgrywa mandat inwestycyjny w zarządzaniu kontem, portfelem lub innymi połączonymi stertami kapitału.
Definicja mandatu inwestycyjnego
Mandat inwestycyjny to instrukcja zarządzania pulą kapitału lub określoną stertą funduszy, przy użyciu określonej strategii i pewnych parametrów ryzyka. Na przykład, jeśli klient pojawił się w firmie zarządzającej majątkiem i powiedział: "Mam 500 000 $, które chcę zachować w bezpiecznym miejscu, dzięki czemu mogę go wykorzystać do wpłacenia zaliczki na biurowiec dla mojej firmy w tym roku", nazywa się mandat ochrona kapitału . Istnieje ograniczona lista inwestycji, które można wziąć pod uwagę przy tworzeniu portfela, który dąży do zachowania kapitału . Nie kupowałbyś na przykład akcji nawet najbardziej obfitych w obligacje długoterminowe obligacji lub najbardziej królewskiej z zasobów blue chip, ponieważ ramy czasowe nie pozwalają ci zminimalizować ryzyko zmienności .
Innymi słowy, rozsądnie inteligentny analityk biznesowy może powiedzieć z dużą dozą pewności, że akcje takiej firmy, jak Johnson & Johnson, jeden z zaledwie czterech komponentów S & P500 o ratingu obligacji Triple A , powinny być warte znacznie więcej pieniędzy w 10 , 15 lub 25 lat, ale nikt nie ma pojęcia, co będzie warta pod względem notowań rynkowych w przyszłym tygodniu, a nawet za dwa lata.
Jest to charakter mechanizmu aukcyjnego zwykłych zapasów. Tego nie da się uniknąć. To dlatego legendarny myśliciel finansowy Benjamin Graham powiedział, że w krótkim okresie rynek giełdowy jest maszyną do głosowania, odzwierciedlającą popularność, ale w dłuższej perspektywie jest to maszyna ważąca, odzwierciedlająca wartość wewnętrzną.
Przykłady mandatów inwestycyjnych
Oprócz zachowania kapitału, o którym już mówiliśmy, mandat inwestycyjny może obejmować cel. Oto trzy najbardziej popularne:
- Długoterminowy mandat inwestycyjny w zakresie wzrostu gospodarczego: zarządzający portfelem ma za zadanie nadać priorytet długoterminowej aprecjacji kapitałowej bazowych papierów wartościowych w takich obszarach, jak bieżący dochód lub ryzyko zmienności cen. Jeśli portfel spadnie o 30% jutro, nie ma znaczenia, tylko że jest bezpieczny i zdrowy; że za 10 lat wartość ta jest znacznie wyższa, ponieważ podstawowa jakość gospodarstw dała zadowalające wyniki.
- Upoważnienie do inwestowania w dochody: Kiedy inwestor musi mieszkać ze swoimi pieniędzmi, szczególnie jeśli emerytura już nadejdzie, mandat zarobkowy ma najwięcej sensu, o ile nie ma tyle bogactwa, że nie ma się czym przejmować. W ramach tego mandatu zarządzający portfelem musi nadać priorytet bieżącym pasywnym dochodom ze źródeł takich jak dywidendy, odsetki i czynsze , w stosunku do długoterminowego wzrostu. Może to oznaczać wybór dojrzałych, wolno rozwijających się firm o długiej historii rosnących dywidend, obligacji korporacyjnych, preferowanych akcji lub nieruchomości o dobrych stopach kapitalizacji .
- Spekulacja Mandat Inwestycyjny: Jak stara piosenka idzie, niektóre dziewczyny (lub chłopcy) po prostu chcą się dobrze bawić. Niezależnie od tego, czy chodzi o dreszczyk emocji, chęć szybkiego wzbogacenia się, czy też czerpanie przyjemności z dostrzegania inteligentnych możliwości i próby przekształcenia ich w outsidowane zyski dzięki byciu mądrzejszym od systemu, mandat spekulacyjny może objąć niemal wszystko, od handlu zapasami grosza do kupowania poza domem. krótkoterminowe opcje call-of-money. Czasami konto z tym mandatem to "poboczne pieniądze", to znaczy osoba, która jest jej właścicielem, ma już swoje główne portfolio bezpiecznie schowane i składane dla nich, aby zachować to, co uważają za pieniądze na grę (czy naprawdę istnieje coś takiego?) W konto posegregowane.
Mandat inwestycyjny może ograniczyć menedżera portfela do określonych klas aktywów, obszarów geograficznych, branż, sektorów, poziomów wyceny, kapitalizacji rynkowej i / lub czegokolwiek innego, co możesz sobie wyobrazić.
Na przykład: Globalny mandat inwestycyjny oznacza, że powinieneś posiadać akcje w swoim kraju i za granicą, podczas gdy międzynarodowy mandat inwestycyjny oznacza ograniczenie portfela do firm z siedzibą lub prowadzących działalność głównie poza krajem ojczystym. Mandat inwestycyjny o małej kapitalizacji oznacza znalezienie atrakcyjnych firm, które nie osiągają określonej wielkości kapitalizacji rynkowej . Mandat inwestycyjny o niskim obrocie może oznaczać ograniczenie odsetka portfela, który może być sprzedany w danym roku, do 3% lub 5%; z pewnością mniej niż 10%, z których ostatnie oznaczałoby średni okres przetrzymywania wynoszący co najmniej dekadę dla każdej pozycji.
Mandat, który zdecydujesz na własny rachunek, powinien być zgodny z twoją obecną sytuacją, celami i Deklaracją Polityki inwestycyjnej lub IPS . Dowiedz się więcej o zarządzanych zasobach .