Giełda jest jedynie aukcją, dzięki której właściciele firm kupują i sprzedają swoje akcje w spółkach
Nie zawsze jest racjonalne, ani cena akcji nie odzwierciedla rzeczywistej wartości biznesowej, mimo że jest rozsądna przez większość czasu.
Wykorzystaj to na swoją korzyść. Okresy intensywnego strachu i chciwości opanują rynki publiczne, ponieważ rynki publiczne angażują ludzi ze wszystkimi ich konfliktami, irracjonalnymi emocjami. W ostatnim artykule wyjaśniającym definicję pułapek wartościowych podałem przykład sytuacji, która zdecydowanie nie należała do tej kategorii. Dla uproszczenia powtórzę przykład, który dałem tam:
Kawowy gigant Starbucks to fantastyczne studium przypadku. Przed krachu [2008-2009] przedsiębiorstwo miało solidne zestawienia bilansowe i zyski po opodatkowaniu, które eksplodowały. Kiedy pojawiły się chmury burzowe, rodziny nagle straciły domy, banki inwestycyjne zaczęły się psuć, a Dow Jones Industrial Average zaczęła się załamywać, ta niesamowicie intratna firma, wypompowując ogromne zyski i przepływy pieniężne, spadła z 20,00 $ za udział w 2006 r. do najniższego poziomu 3,50 USD w 2008 r .; liczba, która stanowiła mniej niż 8-krotność zarobków na podstawie danych z poprzedniego roku i 12,5% zysku po opodatkowaniu. Jest to firma, która zostawiła tyle miejsca na rozbudowę, że od dziesięcioleci rosła w tempie 20% + bez rozlicznych infuzji kapitału; z całym światem do pokonania, gdy rozszerza się do Chin i Indii. Była to jedyna w życiu okazja, aby zostać właścicielem w głównym sprzedawcy kawy na świecie. Ci, którzy skorzystali z tej oferty, nie tylko zebrali 1,66 USD + dywidend gotówkowych w ciągu ostatnich lat, ale obserwowali wzrost ceny akcji do 51 USD + na akcję. Przy obecnej stopie dywidendy wynoszącej 0,64 USD na akcję, zgodnie z decyzją dyrektora o wysłaniu większej ilości pieniędzy dla właścicieli , oznacza to, że ktoś, gdzieś tam bardzo dobrze, mógłby pobierać 18% + wypłatę dywidendy gotówkowej od kosztów za nabywane udziały bottom (pamiętaj - w każdej transakcji musi być kupujący i sprzedający, to charakter aukcji).
Kilka razy w życiu każdego inwestora, zobaczy, że coś takiego się wydarzy; doskonale wspaniałe firmy z silnymi bilansami i solidnymi konkurencyjnymi pozycjami biznesowymi, które generują nieprzyzwoite zyski rozdawane na ulicach, gdy wszyscy wpadną w panikę, zrzucając aktywa, które zapłacili znacznie wyższe ceny tylko za dni lub lata.
Na przykład w latach 1973-1974 niektóre z najlepszych firm na świecie sprzedały się za 3 lub 4 razy. W latach 1929-1933 dziesiątki firm, w tym czy innym punkcie, wymieniały za mniej niż gotówkę, jaką firma miała w banku, przypisując wartość ujemną przedsiębiorstwu, jego fabrykom, nieruchomościom i własności intelektualnej.
Inwestorzy indeksowi (który według mnie powinien być zdecydowaną większością osób czytających to teraz ) mogą również skorzystać z tej podstawowej prawdy. Podczas gdy trzymasz się zdyscyplinowanego planu uśredniania kosztów dolara , kupując regularnie poprzez rynkowe wzloty i upadki, nic nie powstrzyma cię przed zwiększeniem składek w czasach totalnej paniki wykraczającej poza twój normalny plan niezależności finansowej . W moim wewnętrznym kręgu znajdowało się kilka osób, które skorzystały z rad udzielonych podczas ostatniej katastrofy i pobiegłem do działu zasobów ludzkich, aby zwiększyć składki 401 (k). Znam nawet więcej niż jedną osobę, która zajmowała drugą i trzecią posadę, inwestując jedynie dodatkowe pieniądze w akcje, które wszyscy inni wysypywali! Jeśli świat się rozpadnie, a ty jesteś przekonany, że kraj przetrwa, może nie jest źle wykorzystywać sytuację dla korzyści twojej rodziny.
Dla tych z was, dla których coś w rodzaju funduszu indeksowego Vanguard S & P 500 jest waszym preferowanym mechanizmem łączenia pieniędzy, pomijanie jedzenia i wykorzystanie gotówki, którą oszczędzacie, aby kupić więcej udziałów. Odbierz nocną zmianę w lokalnym sklepie spożywczym. Myślisz, że żartuję, ale historia pokazała, że takie wydarzenia zdarzają się tylko raz na kilka dziesięcioleci. Bądź gotowy, aby wykorzystać okazję, gdy puka.
Koszty i podatki mają znaczenie
To temat, który powtarzam od dziesięciu lat, ale musisz go zrozumieć. Koszty mają znaczenie. Podatki mają znaczenie. W innym artykule, który napisałem w tym tygodniu pod tytułem 7 sposobów obniżenia obciążenia podatkowego inwestycji rodzinnej , wyjaśniłem, jak zwracać uwagę na małe rzeczy, takie jak strategia podatku od składowania aktywów lub akcje holdingowe, w taki sposób, że twoi spadkobiercy mogą skorzystać z pomocy do luki bazowej , możesz dodać miliony dolarów w postaci dodatkowej wartości netto do rodzinnej kasy.
To samo dotyczy unikania lub minimalizowania kosztów frykcyjnych, z którymi możesz się spotkać, które działają jak ukryty podatek inwestycyjny .